澳洲澳大利亚房地产利率上涨；宜早不宜迟。悉尼

在澳大利亚地产投资



美国市场戏剧性的一天表明，创纪录的低利率时期即将结束。这已被认为是不可避免的。 $ 进一步 只是我的想法 Thommo
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Thommo 也许你可以概述发生了什么 看看变化
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在就业数据比预期强得多的背景下，（两周前），3 月零售支出上涨 18%，预期为 7%（昨晚） 这引发了华尔街的抛售，道琼斯指数和纳斯达克指数大幅下跌，因为美联储现在必须提高利率以阻止不断增长的通胀因此黄金暴跌 3%，白银暴跌 8%，美元兑澳元上涨 15c 市场现在正在考虑加息 现在美联储不再局限于像我们的储备那样的月度会议，所以这次加息可能随时发生 零售利率最近一直在上涨 我会让你知道当我找到一些新的 扔掉你的地图集！澳大利亚不是一个孤岛，至少在经济上是这样 我们的政府印钱的速度比美国政府快，我们的公民借的钱也比他们多只有25 嘿！我也有权猜测，我不是 Thommo ps 在 ASX 上的公开报价显示很多红色吗！
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一些随意的观察（没有特别的顺序） - 今天 Ian Macfarlane 将给出在麦考瑞大学的演讲——“世界经济及其对澳大利亚的影响”；见下文 - 在这篇文章的末尾 - 摘录他所说的话暗示澳大利亚在“经济上”不是一个岛屿； - 我仍然很难理解在任何特定时间点对国际因素的权重 - 我怀疑权重发生了变化 经济学中有句谚语“美国打喷嚏，澳大利亚感冒”；但我认为公平地说，当世界变得更小、更一体化时，澳大利亚经济自立的能力却在增长——我认为现在说澳大利亚的 CPI 上涨还为时过早 2003 年 12 月数据（最新的 atm 数据）显示，截至 2003 年 12 月的 12 个月内，通货膨胀率为 24%（18%，不包括住房）。当然，这完全在澳大利亚央行 2-3% 的目标范围内。商业周期 事实上，过去 12 个月 CPI 呈下降趋势 2004 年 3 月 CPI 数据将于 4 月 28 日公布（赶在 5 月的 RBA 董事会会议之前） - 4 月 14 日，澳大利亚统计局发布了业主自用住房融资，澳大利亚，2004 年 2 月（ABS 目录号 56090）“银行和其他贷款机构在 2 月份发放了 35,191 笔新住房贷款，比 1 月份下降 04%，由于去年的狂热活动持续，比 2003 年 9 月的峰值急剧下降 18%减慢”;资料来源：澳大利亚金融评论 这是澳大利亚储备银行用来进一步指示经济在任何给定时间点走向何方的众多领先指标之一（当考虑时间序列时）当然，它也可用于衡量政策随时间推移的有效性或影响 - 4 月 15 日，ABS 在澳大利亚发布了 Lending Finance - 2004 年 2 月（ABS Cat No 56710） 这也是一个领先指标 - 自有住房承诺的总价值2004 年 2 月下降了 11%（经季节性调整） 趋势序列下降了 31% - 2004 年 2 月，经季节性调整的个人财务承诺总额下降了 13% 固定贷款系列增加了 26%，而循环信贷承诺减少了40% - 2004 年 2 月个人财务趋势系列总额下降 08%，连续第三次下降 - 经季节性调整的个人购买出租或转售住宅（投资住房）系列在 2004 年 2 月下降至 45 亿美元（下降 37%），这是继前六个月上升之后连续第四个月下降 投资住房趋势系列在 2 月下降了 52% - 2004 年 2 月的建筑许可（ABS 目录号87310) 数据显示持续下降趋势（2004 年 3 月数据于 5 月 5 日公布） 2004 年 2 月批准的住宅单元总数趋势估计下降 15%，连续第五个月下降 批准的私营部门房屋的趋势估计下降 19% 2004 年 2 月 趋势已连续五个月下降，现在所有州和领地都在下降 2004 年 2 月批准的其他住宅的趋势估计下降 07% 这是连续第五个月下降 - 当然我们还有最新的《关于货币政策行为的声明》（2004 年 2 月）的幽灵，在该声明中，澳大利亚央行除其他外在当时表示：“大部分证据仍表明政策立场保持温和宽松” ;他们仍然这样想吗？麦克法兰在他的演讲中说了什么：澳大利亚央行警告房地产太热 澳大利亚金融评论，2004 年 4 月 15 日 储备银行行长伊恩麦克法兰昨天警告说，尽管金融下降，住房贷款利率是不可持续的Macfarlane 先生表示，由于澳元停止升值且信贷增长放缓，因此管理货币政策变得更加容易，但他表示，对于这些措施是否存在，目前尚无定论。趋势将持续 “这些都是值得欢迎的发展，但我们无法确定它们是否预示着新趋势或只是暂停，”他昨晚在悉尼对经济学家的听众说嗯嗯嗯嗯嗯嗯嗯嗯嗯嗯嗯嗯嗯嗯嗯嗯嗯嗯嗯嗯嗯嗯嗯嗯嗯嗯估计我们很快就会知道了 MB
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这种情绪化的语言——让我发麻！当然，低利率将在美国结束 任何认为不是这样的人都在做梦！问题始终是“什么时候”而不是“如果”澳大利亚骑在羊背上，而不是美国 澳洲联储对内部指标而不是外部指标做出回应 无论美国做什么，澳洲联储都会等待（以令人钦佩的成年人克制）来确定对当地条件的影响然后采取相应行动 因此，下个月澳大利亚央行对美国货币政策的变化做出反应还为时过早 让我们等待一些可靠的数据，谢谢，而不是试图以投机为由预测市场 经济 - 在澳大利亚，美国或全球 - 不太可能匆忙死在沟里，坦率地说，在可预见的将来完全不可能死在沟里 美国的指标很好！谈论在赢得第一场比赛后杀死马！ Thommo，有时你看起来有点惊慌失措；压力大 - 稍微放松一下，如果你是对的，毕竟享受生活，一切都会走下坡路 - 所以在他们持续的时候享受美好时光！干杯，Aceyducey
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如果美国加息是为了向澳大利亚央行施加压力以因货币问题而提高利率，那么完美 K 流动性的假设在现实世界中必须成立 也许我只是一个幻想破灭的人经济学家，但我们所做的假设因此我们的模型在现实世界中并不经常成立 只有经济学家可以告诉你为什么他们昨天预测会发生的事情今天没有发生 MB的想法似乎在恕我直言
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非常真实的本“专业”有一点要回答，因为我不完全确定“令人沮丧的科学”一词的起源。 （我读过相互矛盾的报道）-但它很贴切 MB
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世界经济及其对澳大利亚的影响 IJ Macfarlane 州长就职 Di Yerbury 经济和金融研究讲座悉尼 - 2004 年 4 月 14 日今晚应麦考瑞大学的邀请发表首届迪耶伯里经济与金融研究讲座 我还注意到，这是麦考瑞大学成立 40 周年 耶伯里教授在其中的 14 年里一直担任副校长——这是一项了不起的成就任何标准 我们的道路第一次跨越是在 1960 年代后期——尽管我们都不太记得它——当时迪是一名讲师，而我是莫纳什大学经济学院的一名导师。当然，从那时起，耶伯里教授继续在学术界、政府和大学管理方面的杰出职业 世界经济 我今晚将谈论世界经济的最新发展及其对未来的影响r 澳大利亚 自从我谈到世界经济已经过去了大约 18 个月，在那段时间里发生了一些变化，主要是向好的方向发展 尽管有各种犹豫和暂时的挫折，但从 2001 年困扰 G7 国家的世界经济衰退中复苏已经综合 对于整个世界经济，GDP 增长在 2002 年和 2003 年再次回升，预计 2004 年将再次上升，达到相对强劲的 44%（图 1） 在过去四个季度，美国和日本报告的增长率超过 4%，而在日本以外的亚洲则要高得多 图 1 点击查看大图 同时，几乎所有国家的通货膨胀率都保持在较低水平 在最终产品价格水平，如消费者价格指数所示，几乎所有地方的通胀都处于低位，很少有国家报告上行压力 毫不奇怪，这种令人欣慰的宏观经济形势导致反弹n 对金融市场的信心 全球股市已从 2003 年初的低谷明显回升，许多市场的市盈率远高于中期平均水平新兴市场经济体的借款人可以在投资者追逐收益时以非常有利的条件获得融资 发达经济体的次贷甚至次投资级借款人也有类似的过程。这种利差的压缩意味着资本提供者认为风险已大大降低，因此无需通过高溢价来弥补这些风险 虽然世界经济表现有所改善，下行风险有所减弱，但在经济政策中并未得到很大程度的体现。少数例外，货币和财政政策的立场仍处于扩张环境为抵消 2001 年资产价格的下跌和相关的衰退而采取的行动 事实上，对于三个主要经济体——美国、欧元区和日本——货币政策，如利率所示，如果有的话，更具扩张性现在比 2001 年 如果我们构建一个衡量世界平均短期利率的指标，目前的水平是二战以来的最低水平（图 2） 当然，名义利率不一定是最好的指标货币政策的立场1，但是当它们像现在这样低时，它们一定在告诉我们一些事情 图2 点击查看大图 类似的图片也适用于财政政策 G7 国家的财政赤字在过去显着增加三年，现在至少与 1960 年代初期以来的任何经历一样大（图 3） 图 3 点击查看大图 我没有花很多时间来概述这些发展，但我认为我们可以同意，一方面，相当活跃的世界经济和充满信心的金融市场，另一方面，宏观经济政策异常扩张，我现在想花一些时间关于为什么会这样以及如何解决的问题 目前世界平均利率水平如此之低的主要原因是主要国家——尤其是美国——的利率处于历史低位。以美国为例，正是由于缺乏国内通胀压力，才解释了为什么美联储不倾向于采取较少扩张性的货币政策立场。需求：没有人可以指望它（或任何其他国家）这样做政策 另一组国家，即使它们不希望与美国货币政策相提并论，但由于汇率因素，它们偏离美国货币政策的程度有限。所有这一切的最终结果是，在某种程度上，美国各国制定世界货币政策——部分回归布雷顿森林体系下普遍存在的情况 这可能是坏事，也可能不是坏事，这取决于你从哪里看待它 对于世界上一些经济活动低迷和国内通胀压力不存在，像美国那样的极低利率结构可能是合适的 但对于世界其他地区，它可能导致失衡的累积 对于整个世界，我们不不知道维持极低的平均利率对其长期利益是有益还是有害 一方面，资产价格泡沫破灭的后遗症仍在发挥作用rd 美国和欧洲以及日本（已经持续了十年或更长时间）对商品和服务价格的压力中国产能继续快速扩张 这是一种结构性现象，这种现象已经存在了一段时间，预计在可预见的未来仍然很重要，尤其是随着印度的加入。经济学家称之为积极的供应冲击，其中它的许多影响，与当前讨论最相关的一个是它使维持低 CPI 通胀比以前更容易虽然这些影响很重要，但我们不应忘记国际商业周期也活得很好，并且可以预期会产生影响 we 前进 良好的经济增长和扩张性政策现在开始在一系列国际市场中显现出来 商品价格（如 CRB 指数，图 4 所示）在过去两年中上涨，目前处于最高水平自 1989 年以来 迄今为止涨幅最大的是基本金属，其中镍、铅和铜的价格在过去一年中上涨了一倍多 锌和铝等其他金属也大幅上涨 铁矿石和铁矿石等大宗商品的价格在最近的合同重新谈判中，蒸汽煤和炼焦煤也显示出大幅增长这种需求已经蔓延到供应链中，因此我们看到运输货物等价格上涨（如波罗的海干散货指数所示，图 5），以及用于包装它们，如新纸板和再生纸板的成本所示 图 4 点击查看大图 5 点击查看大图最低销售水平并没有影响到消费者价格，除了亚洲，那里有一些证据表明这种情况正在发生，特别是在中国（图 6）贷方还准备以相对较小的利差向直到最近被认为不具备信用价值的借款人提供贷款 这为资产定价过高和风险定价过低的观点提供了一些支持。 “套利交易”，即中间商在美国、日本或欧元区以非常低廉的价格借款，然后转贷给其他国家，尤其是新兴市场，已经恢复了亚洲危机之前的大部分吸引力。定义，一种高杠杆且因此具有风险的活动 图 6 点击查看大图rld 经济过热和金融市场无视风险 我们还没有达到那个阶段，但是货币政策在这种情况下保持的时间越长，出现这些结果的可能性就越大 我毫不怀疑世界各国央行都理解这一点并且随着时间的推移，货币扩张的程度将会降低同时，对于那些国内需求保持旺盛、国内成本和价格没有受到下行压力的国家来说，这在某些方面变得更加困难了。离开澳大利亚 我的上一句话可能给你的印象是，这让我们的日子过得很艰难 在一个方面（我稍后会谈到），情况确实如此，但总体而言，世界经济的发展对我们的优势 当然，世界经济活动的复苏对包括澳大利亚在内的所有国家都有利 增长最强劲的地区再次在亚洲，这意味着我们受益比大多数其他国家更适合，因为我们与该地区进行了如此多的贸易 商品价格上涨的事实对我们也有很大的好处，因为它有助于提高我们的贸易条件（图 7） 我们同时从我们各种出口产品的出口价格走强中获益，同时也从我们进口的许多制成品的进口价格下降中受益 这相当于澳大利亚的实际收入增加 图 7 点击查看大图 我已经说明了这一点过去有几次，澳大利亚贸易条件呈下降趋势的长期（大约从 20 世纪初开始）可能在 1980 年代中期结束，此后贸易条件出现波动，但围绕总体上涨趋势 我们应该预计这种上涨趋势将在可预见的未来继续 储备银行商品价格指数显示商品价格已经上涨了大约在过去几年中（以中性计价方式衡量）当蒸汽和炼焦煤和铁矿石的价格上涨流入指数时，我们很快将看到进一步的大幅上涨（图 8 中的蓝点） ) 图表 8 点击查看大图 为了正确看待这些事情，当前全球经济的回升是在经历了几年的显着表现不佳之后出现的，这对澳大利亚的出口产生了严重影响。要恢复失去的损失需要一些时间在这方面的基础上，但目前世界经济增长强劲、大宗商品价格上涨和制造业价格下跌对澳大利亚有利。经济扩张 会出什么问题 有两大风险对这种普遍看好的前景的解释 一是整体信贷过度增长，尤其是对家庭购房的信贷增长，导致房价快速上涨 二是汇率可能被迅速推高到不切实际的高位 两者这些风险现在看起来不像几个月前那么可怕，但我们不能确信它们已经完全消失了。我将从这些风险中的第二个开始，因为它是我们与世界其他地区 鉴于澳元的起点非常低、贸易条件不断上升、美元最终走弱以及相关的美国利率如此之低，我认为公众（包括出口商和制造商）都很好理解这一点，即使他们看到自己的利润缩水和竞争然而，担忧开始增加，在 11 月初至 2 月中旬这段相对较短的时间内，兑美元汇率从 70 美分升至 80 美分（14%），兑 TWI 从 61 升至 66（9 %）这是一个令人不安的快速增长速度，并且其持续增长的前景显然是制定货币政策时要考虑的考虑因素这将是一个极其困难的决定 当世界的利率水平如此之低时，可能会出现这种冲突，但一些国家不需要，或者会因为分享同样的低利率而受到积极的伤害利率结构 我们面临的另一个风险是家庭部门信贷的过度增长将继续，从而推动资产价格进一步上涨，特别是在住房方面。现在看来，信贷需求的高峰很可能在 2003 年 10 月左右达到，当时每月批准的住房贷款（自住加上投资）达到每月 150 亿美元以上，比去年同期增长 40%。贷款批准数有四个月下降，现在每月约为 120 亿美元 有些人可能倾向于认为，如此幅度的下降——20%——代表住房融资的提供急剧下降，但每人 120 亿美元月仍然是一个快速的贷款利率，如果继续下去，将与到 2004 年底以 12 个月结束的大约 18% 的速度增长的住房信贷存量相一致。 236%，但仍然高得不可持续 我们在这里谈论的是流量（贷款批准）和存量（家庭信贷）之间的差异 流量必须大幅下降才能带来增长库存恢复到可持续的水平2 目前尚不清楚这里会发生什么 毫无疑问，在某些住房领域——墨尔本和悉尼的公寓——供应过剩正在压低价格，而楼花购买者和一些开发商感到压力 但其他地方的放缓（如果有的话）更为温和 我们自然会密切关注这些发展，以看到信贷增长率继续恢复到更可持续的速度 去年是一个艰难的时期货币政策时期，在大部分时间里，国内信贷过度增长与汇率快速上升并存 随着我们进入 2004 年，情况变得更加容易，两者都有所缓和 这些都是受欢迎的但我们无法确定它们是否预示着新趋势或只是暂停。同样，我们仍在等待世界经济复苏的持久性得到充分认可，以便世界各国央行可以开始将利率恢复到更正常水平的进程当这种情况发生时，更稳定的汇率和更克制的信贷扩张步伐将变得更容易实现------ -------------------------------------------------- ------------------------ 脚注 其他指标，如收益率曲线，也表明货币政策设置非常扩张 量化数据的证据更难阅读由于其波动性，但在美国和欧洲，信贷增长已从几年前的低点回升。过去一年，美国的信贷增长了 8%，欧洲的信贷增长了 6%在中国，信贷增长了 20% 左右，但在日本仍在下降（返回正文）贷款批准与未偿还信贷存量变化之间的关系 有关这种关系的进一步讨论，请参见 2004 年 2 月货币政策声明中的方框 C（返回正文） http:wwwrbagovauSpeechessp_gov_140404html
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感谢 Sunstone，图形在网站上 - thjey 对于扩展相关文本很有用 我的看法是，伊恩在说： 全球情况都相当好，澳大利亚也相当好，特别是商品价格趋势 RBA 很高兴房地产繁荣受到控制（但不一定在悉尼和墨尔本以外地区）并将继续按要求控制增长和管理家庭信贷 澳大利亚将考虑应对美国的利率变化，但这将取决于亚洲的因素和当前的趋势澳大利亚 利率上行压力大于下行压力 然而，澳洲联储将根据情况维持其小幅调整政策祖先伊恩是个好孩子，值得加薪 干杯，Aceyducey
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我回答这个问题时说“比你想象的要快”。我也比这家伙早一天告诉你（甚至是通货膨胀）；华盛顿（路透社）——根据周三的一份政府报告显示，随着能源、服装和住宿成本的上涨，美国 3 月份消费者价格意外大幅上涨（对我来说并不意外），这表明长期休眠的通胀可能另一份报告显示，由于美元疲软和经济增长强劲推动出口和进口达到创纪录水平，美国 2 月份贸易逆差收窄 劳工部的消费者物价指数（最广泛使用的美国通胀指标）上涨 05%继 2 月份上涨 03% 之后，3 月份受到密切关注的核心 CPI（剔除经常波动的食品和能源成本）飙升 04%，为近 2-12 年来最大涨幅 华尔街经济学家预计上涨 03%在 CPI 中，核心价格仅上涨 02% 该报告加剧了人们对长期处于历史低位的利率可能接近尾声的担忧美联储可能会比预期更快地从 1958 年的低点提高利率，从而将美国国债收益率推高至今年的最高水平并提振美元（我们在 T 上又下跌了 1 美分）“看起来核心通胀似乎又回来了， quot;纽约穆迪投资者服务公司的首席经济学家约翰·隆斯基说，“我们现在的核心 CPI 到 2004 年为止的平均月增长率约为 03%，这意味着加息迟早会发生”。 （我就是这么说的！）经济走强的迹象越来越多，已经促使华尔街的许多人提高了对美联储何时可以加息的预期，一些经济学家表示，通胀数据意味着央行最早可能在 6 月采取行动（好吧我有点得意忘形了）美联储自去年 6 月以来一直将隔夜利率维持在 1%，并誓言要耐心确定何时提高利率在过去 12 个月中，核心价格上涨了 16%，是 12-自去年 5 月结束的时期以来的月增长和从 2 月发布的 12% 温和增长的急剧回升继续我继续我的情况 Thommo
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找到完整故事的链接； http:wwwreuterscomnewsArticleEYtypebusinessNewsamp;storyID4825445§ionnews T
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有趣的文章 Thommo Btw - 你可能会喜欢这篇文章：美国消费者提振经济前景 澳大利亚金融评论，2004 年 4 月 14 日“美联储政策制定者可能会提前收紧关键利率作为奥古斯特八月！那就是4个月了！你不爱经济学家吗？他们真的不能就任何事情达成一致 给我找一篇说一件事的文章，我敢打赌我能找到一篇说完全相反的文章 MB
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我认为这是一位美国媒体想要一个单手经济学家“另一方面”;
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Thommo，这行不通 - 你无法分辨经济学家和经济学家之间的区别；扑克机（一个武装土匪）干杯，Aceyducey
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Acey 我认为这些天的一个武装土匪归结为按钮土匪，或者是一个手指土匪我想你可以把它与一个新的规模联系起来人体工程学（不确定舒适方面）机器现在可以从你身上获得更多，更快，更少的体力活动有点像新南威尔士州政府真的 jahn
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好吧，它在美国再次发生了流浪汉贵金属下跌，澳元下跌超过 1 美分，华尔街下跌 http:wwwkitcocomLFgifag0182nysgif (onite 收盘价 587 美元) 讲述一个故事 提示者认为 6 月为 50 个基点，因此距离 11 月选举不会太近，但他们就是不能延迟到之后我仍然认为 RBA 会跟随 Thommo
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另一点思考堪培拉，5 月 4 日 AAP - 在出口增长弱于预期后，澳大利亚与世界其他地区的贸易逆差在 3 月扩大 澳大利亚局统计局 (ABS) 表示，贸易逆差上升 15% 至 1,990 亿美元，与经济学家的预期下降至约 150 亿美元不符。在农村出口下降 5% 后，出口仅增长 1%，农村出口一直在复苏澳大利亚统计局表示，由于消费品（尤其是衣服和鞋子）和电信设备增长 5%，2 月份的贸易逆差略微上修至 1730 亿美元，考虑到季节性影响，进口增长了 3%。 BR>评论
英格兰银行表示利率可能需要更快上升（更新3）5月19日（彭博社）——英格兰银行政策制定者表示，可能有必要以比经济学家和投资者预期更快的速度提高利率控制通胀，根据本月货币政策委员会会议纪要 NC Thommo
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Thommo，恕我直言，我看待事情的方式是 RBA 在检查通胀时不会向后看，它估计会发生什么在接下来的 812 周内，然后计算出设定利率的百分比汇率贸易逆差，也发挥了作用，但在房地产国际象棋的游戏中，当市场不稳定和不确定性进入市场时，唯一买入的时间就会好运< BR>评论
我认为会有充足的机会，也许明年利率几乎为零我今天不会开始这个话题，但我这样做了美国的加息几乎是有保证的 现在似乎不太可能出现超过象征性的上涨，但这似乎不是好消息 他们不会上涨的原因是消费者无法生存，然后经济将滑入萧条目前工资通缩和利率是压低工资的利器将死！萧条的想法让我非常害怕 ThommoWow - 萧条是一个大电话 股票标准衰退定义为两个或多个时期的负经济增长 萧条是持续较长时间的衰退 - 它通常也与实际 GDP 的大幅下降有关（说在 10-20% 的某个地方）希望如果利率上升不会发生这种情况）
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干旱有人提到干旱已经结束，我想是这样，但它仍然存在于大多数澳大利亚 今年早些时候有一些降雨，但此后已经干涸 对我来说，第三年普遍干旱的影响是深不可测的面对今天的现实 索佩
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索佩, 有趣的是，去年农村部门的表现比没有干旱的几年好 效果不同取决于产品的类型 即使在最近的记忆中，第三年也绝不会使这成为更严重的干旱 干杯，Aceyducey
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嗨，Acey，是的，你的观点是正确的，但举个例子，我父亲在法律上他一生都在这片土地上（75 岁），这是他记忆中最严重的干旱，与我们地区利物浦平原 NSW SE QLD 的大多数其他人一样，我想去年已经看到了一点休息时间，但又干了，而且休息时间并不长（我记得通常以洪水结束）通过干旱生产，我们这里有很多，但他们即将失去他们的权利，这要归功于鲍勃卡尔和他的追随者这意味着当我们处于干旱条件时，我们无法为这个国家和其他国家生产粮食，让我们面对现实吧，澳大利亚是干旱的土地，干旱是其中的一部分正常周期，有点像我们的房地产投资，只是更频繁吧，这取决于产品和地区，但普遍认为整体情况是澳大利亚全境长期干旱，这将影响这个国家的经济表现尽管不利，但延迟效应对我来说是保持利率不变甚至降低的一个很好的理由 选举也即将到来！有趣的时代以多种方式向我们袭来小心谨慎的人将毫发无损我仍然微笑着（-：问候，Thorpey
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根据今天，美国的10年期债券利率已经上涨ABC 新闻，这就是美国房价如此有效的原因 那里的住房贷款成本已经在上升 是否会推动工资上涨 事情正在发生变化！问候彼得 147
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我现在严格限制我的厄运和悲观的帖子（没有安全帽的小鸡）但如果“完美”;如果美国公开讨论金融风暴，那就是“谁输得少，谁就赢”的情况。别开枪，我只是弹钢琴的
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