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与我谈论 IP 的每个人都说您应该采用固定利率来最大程度地降低风险 但是有没有人研究过使用固定浮动利率掉期来对冲利率变动的风险 如果您有几个属性，那么使用掉期和它为您提供了额外的好处，即能够分别找到最佳可变抵押贷款和最佳掉期价格——来自不同的银行
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没有人对此我决定做一些自己的挖掘 - 表现出一些主动的人！好的-这是利率的最低点如果你想固定利率，最好的方法是什么[问题：你想固定利率我将在另一篇文章中回答]>>>简短回答：获得固定抵押贷款（3 年期似乎价格合理）Crikey，你怎么看——这不是火箭科学（向约翰道歉商标侵权）>>>冗长（啰嗦）的回答：嗯，事实证明抵押贷款市场非常有效 - 至少与大型企业银行业务一样有效 首先一些数据：（100 个基点或 10% 基点）官方现金利率 475 基点 90 天银行票据利率 480 - 515 bp（根据市场对资金的供求而有所不同） Std var 抵押贷款 600 bp 5 年期固定抵押贷款 698 bp 5 年期 SWAP 580 bp 现在 Std Var 抵押贷款利率基本上（但不完全）与官方现金利率挂钩（由RBA）所以我们说抵押贷款比 OCR 溢价 125 个基点；即： StdVarMort OCR + 125 bp 利率互换（简单来说）是甲方向乙方支付固定利率，乙方向甲方支付浮动利率的交易；名义本金（仅利息差易手） 浮动利率基本上设置为 90 天银行票据利率（支付利息时） 固定利率根据互换期限内的利率预期定价Sooo 5 年期掉期利率 580 bp，定价比银行票据利率 (BBR) 溢价 75 bp，即：甲方向 B 支付 58%，B 方将 BBR 支付给 A（目前为 505%）——假设是 100 万美元 抵押贷款与 OCR 挂钩，而掉期与 90 天 BBR 挂钩这一事实造成了不完美的对冲 90 天 BBR（银行资金成本）独立于 OCR 变动 5 - 35 bp 因此你可以说 BBR OCR + e;其中“e”;是一个介于 5 - 35 bp 之间的误差项 为什么你会很好地进行掉期，它会将你的可变支付变成固定支付 下面是如何假设你有 100 万美元的可变抵押贷款并且你进入掉期交易以对冲 5 年的利率变动（抵押）您支付：OCR + 125 bp (Swap) 您支付：580 bp (Swap) 您收到：BBR（或 OCR + e）您得到：OCR + 125 bp + 580 bp - OCR - e 705 bp - e 因此，此策略的全部成本在 670 - 700 bp 之间变化 将其与当前 5 年抵押贷款 698 bp 相比，您为什么要打扰！掉期还具有 500,000 美元的最低名义本金要求，并且需要 3%pa 担保考虑这些和它的一场赛马所以在经历了这些痛苦之后，我发现固定抵押贷款市场可能是你最好的选择，现在有人可能会告诉你我！！
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G'day Andrew C，所以在经历了这么多痛苦之后，我发现固定抵押贷款市场可能是你最好的选择，现在有人可能会告诉我！因为我不知道交换是什么，我想我会闭嘴让你告诉我你已经这样做了 - 令人钦佩，问候，
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你想固定利率吗？每个人说知道你的还款额是个好主意，但事实仍然是银行总是从每笔固定抵押贷款交易中获胜（我不记得看过这个的研究，但让我们说它是真的）这意味着固定付款人支付的利息比他们在同一时期采用浮动利率时所支付的利息要多 这应该不会让任何人感到惊讶，因为银行拥有令人难以置信的信息优势——他们比你或我更了解未来利率（而且不要去想银行在任何交易上都会亏损，因为他们一般来说，如果他们的资金风险管理良好，就会处于中立的位置。他们将所有交易集中在一起，一些相互取消，然后他们对冲其余的并做 10 - 30 个基点每笔交易的保证金（谁知道）——这是联合国少他们想要“玩”）但是如果我有一个可变利率并且利率呈螺旋式上升怎么办？这就是交易：A利率低于其长期平均水平澳洲联储已经出来并表示OCR目标是550 bp (55%) 这将使 var 抵押贷款利率达到约 675% B 尽管利率下降 随着目前世界发生的事情，我怀疑利率将低于他们r 长期目标是 9 月 11 日和现在的巴厘岛——谁知道接下来会发生什么——与伊拉克的战争似乎不可避免 这也许就是为什么 3 年期和 5 年期固定抵押贷款利率如此之高的原因从现在起 3 年后的期货市场低 C 如果您有少量贷款，您可以拥有固定和可变的混合贷款，这将为您提供一些针对不利变动的保护 如果可能的话，您可以提高租金以弥补剩余 D 您可以获得保护以其他（也许更有效）的方式考虑利率上限我相信您可以使用此功能获得可变贷款，但您也可以“购买”；它们与银行分开——尽管它们与 BBR 挂钩，因此不是抵押贷款的完美上限（但足够接近） 它们需要支付预付保费且没有担保——将其视为 5 年的保险，我不知道最低名义本金金额是多少，但保费会随着您的上限与当前 BBR 的距离越远越便宜上限为 7%，而 BBR 高于此值，那么银行将向您支付差额（我相信每个季度），您可以使用这笔付款来减少您的可变抵押贷款义务 我没有查看上限，但如果我这样做了你们都会第一个知道我还在自言自语吗！希望这对某人有用！
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银行在这种情况下拥有权力 该研究于 2001 年早些时候公布 它显示（从记忆中）过去五年中三个月的固定节拍可变成本，即每月一个名义抵押贷款是按现行的固定或浮动利率定价的——即使利率收紧，固定利率在 360 个月内更便宜我认为这有两个主要原因你已经谈到了银行设定固定价格的主要原因（技术上不是但实际上如此）其次，在过去五年中，利息周期已降至中性 我希望看到滚动 7 年的研究（以匹配第一抵押贷款的平均期限） 最肯定不是 但我认为技术谈话吓坏了我们中的一些人令我感到惊讶的是，可以以低至 100 万美元的价格进行互换，因此感谢您的研究 从我的角度来看，住宅投资者有一点“笨拙”；投资组合 很少有投资者拥有 10 多个 IP 并且几乎没有住宅 IP 的价值超过 100 万美元 如果每个物业不独立，投资组合内的交易就会变得昂贵 即使没有交叉抵押，文档也可能存在风险
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谢谢先生们，我有一个固定在 3 年和另一个在 5 年的贷款，并且一直在想如何处理我的下一笔贷款（可能在 60 天左右） 这不仅是有信息和建议，而且人们也准备坐下来分享它不，保罗，你不是在自言自语！！！！！！！！！！！！！！！再次感谢 ElwynD
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嗨 Andrew，Paul Les 和其他人，我同意变量比固定便宜 我最常问的问题是当利率在 360 个月和大多数时间里飙升时该怎么办在更罕见但更长的时间段内发生的案例 设定利率上限的想法很好但代价高昂 此外，个人现金流风险状况也需要评估 问题很可能是：一个人可以容忍利率飙升多长时间，从现金流的观点 假设利率上升到 15% 并保持 5 个月，然后才回到可接受的现金流水平：您能否在 5 个月内实现现金流（或者更长，因为您无法提前知道这一点）什么是合理的保障假设能够在 2 年内为增加的现金流提供现金流现金债券的附带好处之一是，产生的额外收入虽然不会以任何方式浪费，但可以用来为这些利息变化提供资金只是一个你可能会感兴趣的想法st，因为虽然我只在必要时推荐这种结构以增强可服务性，但一些现金流量后果非常有用 问候，史蒂夫
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