澳洲澳大利亚财产 理解货币和信贷的创造。悉尼

在澳大利亚地产投资



在过去的 10 年里，房价上涨的速度比一般价格上涨的速度要快 我发现大多数房地产投资者都不清楚造成这种情况的原因 大多数将其与供需失衡有关 我对人们对货币和信贷如何理解的理解感兴趣就个人而言，我认为大多数人都没有很好地解释和理解它，在过去的几年里，我自己优先尝试更好地理解它但是它可以变得非常技术性，并且对效果的流程有不同的看法，所以很难清晰地可视化这个过程 我认为控制资产投资的内在风险在很大程度上取决于了解导致资产价格上涨的因素，而主要因素是货币和信贷的创造 有些人可能会惊讶地发现澳大利亚一直在扩大广义货币和信贷以大约 3-4 倍的 GDP 增长率 20 年 我会对其他人对此主题的解释和意见感兴趣首先，您认为政府使用什么标准来扩大或收缩货币供应和信贷，以及他们使用什么机制
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任何希望花一点时间来理解这个话题的人都可以熟悉理查德·沃纳（Richard Werner）备受推崇的日本通货紧缩权威，“量化宽松”一词的鼻祖，发展出“货币信用论”； （在约瑟夫熊彼特之后）将信贷的使用分为生产性和非生产性用途，后者会导致资产泡沫和更严重的衰退 这是他去年提出的一个不太难的 ppt 这是对他的 20 分钟采访中央银行政策第 1 部分第 2 部分
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我没有看过你的链接，但我认为如果它解释了通过增加债务来增加货币供应量的原因，那么它应该提到部分银行系统曾经您阅读了有关部分银行业务的信息，您就可以理解为什么很多钱不存在以及为什么成为银行是件好事对于没有看过的人来说，那里有一个很棒的剪辑
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是的，我知道部分准备金银行业务，但我仍然需要在自己的脑海中澄清一些细节，即 - 当一家澳大利亚四大银行确保外国批发资金，是否适用部分准备金银行规则 - 如何处理银行公司债券（我假设外国批发资金部分是公司债券或票据） 澳大利亚银行 25% 依赖外国资金来保持澳大利亚资产在当前水平之外利息，这是过去 15 年信贷扩张的图表 我无法理解中央银行如何让信贷扩张在 15 年内以 3-4 倍的 gdp 增长速度增长 这似乎完全不合理
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上帝啊，我已经有一段时间没有听到熊彼特说我在新加坡坐过一次出租车，司机只想聊约瑟夫·熊彼特——我认为他认为自己是一名企业家——哈哈，也许他虽然我说的是“奥地利经济学家”；当我告诉他我是什么时 - 我已经吃了两片安眠药并且完全没有它无论如何，回到问题你是在问政府应该采取措施控制货币供应还是你在问政府如何尝试控制货币供应
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很高兴听到人们对货币和信贷供应的控制和机制的理解 与我讨论过这个问题的大多数知识渊博的人都听说过部分准备金银行和商业银行准备金账户，但对 RBA 用于控制信贷扩张的机制和推理模糊 有人说，只要不将 cpi 提高到目标区间以上，RBA 就乐于让信贷扩张 但是，我不明白他们为什么不这样做当大多数信贷用于购买资产时，t 更仔细地监控信贷对资产价格的影响
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好吧 - 第一点对我来说太聪明了而且自从担任美联储理事 100 年的阿尔格林斯潘没有'也不懂，感觉不太gu ilty 然而，我确实认为放松监管是一件好事，尽管我们还不知道它会把我们引向何方理解第二部分-感谢您澄清您的意思是澳洲联储，而不是政府。我认为澳洲联储实际上无法控制信贷-因为他们无法控制“外面”发生的事情；在糟糕的大银行世界中，当所有这些聪明人都在发明聪明的新产品，使货币倍增时，那么当宽松的货币供应明显导致房地产价格上涨时，为什么他们不收紧货币政策呢？澳洲联储有一个照顾通货膨胀、增长和就业的章程现在你可能会看到它并认为“等等，正确的价格以荒谬的速度上涨，这肯定是通货膨胀”；但既然工资没有，那么它认为它的工作完成了所以这只是我对这一切的拙见
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感谢您的意见 RBA 的章程是维持货币稳定和充分就业，并确保美国澳大利亚人的经济繁荣和福利因此，他们要防止经济周期剧烈波动（导致信贷松动、资产泡沫、深度衰退和信贷冻结），目前他们试图通过控制利率、银行准备金和分数比率来实现这一目标考虑到信贷宽松导致了大萧条和大多数衰退，人们会认为他们更仔细地观察了信贷供应 Richard Werner 提出了一个令人信服的案例，即衡量现金和货币 (M0-M4)、广义货币、高能货币、基础货币、储备货币不能很好地预测通货膨胀，因为它们实际上并没有说明 b3ing 使用了多少信用
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嗨，WW，无法评论所有那些高水平的东西 - 超出我的想象，我有没有看到从中赚钱的方法，所以我不把自己应用于那个领域 我可以评论的是那一点 决定我购买的资产的资产价格上涨的力量是租金增长 一切都捆绑在一起回到联合可能提供的东西（等待建造的空置街区，或指日可待的市场评论），或者它现在提供的东西在空中，或一组生锈的旧棚屋 推动租金增长的因素开始发挥作用 我发现它是各种各样的东西；不能把他的卡车放在另一个棚子里（高度间隙），所以他很乐意为我的车多付钱 想开车兜风，而不是倒车 有装卸台，其他人没有 办公室有意见，其他人没有靠近法院的办公室 他们已经在那里工作了 30 年，而且他们“生锈了”。租户 智能租赁条款 - 大多数租户甚至不看审查时间表 工厂足够大，其他人没有，被俘 租户太多 IT 服务器需要转移 - 支付更高的租金比移动它们更容易 我每天都在做这些事情, 拉动租金增长, 拉动资产增长 把租金放在口袋里, 资产表上额外的零
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好帖子感谢Dazz
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这都是用借来的钱从中央银行那里借来的美元所以实际上中央银行控制着对生锈的棚屋和更多卡车的需求知道他们在哪里有时可能是有益的但他们所说的通常是相反的他们做什么 至于 IT，我可以托管服务器 amp;以这里成本的 13 倍的价格向亚马逊或 Engineyard 提供支持，无需租用建筑物；雇用人员 丢掉至少一半的服务器（和员工）很快会更便宜 imo 唯一的考虑可能是某些数据存储可能必须在本地保存 WW 99% 的人口不在乎，也完全没有兴趣谁赢得了足球或乐透抽奖更为重要 两者都与最新的星座相抗衡，谁在我们生活的日子里谁在做谁？家庭放大器；远在 1-100 的范围内，中央银行及其所做的任何兴趣都是零并且大多数 1% 的人相信 RBA 所说的，这在大多数情况下不是它所做的但 RBA 会披露它所做的，这是只是更容易听到他们说什么而不是看他们做什么特别是如果你是新闻记者或金融文盲的金融评论员当然还有那些既得利益者我之前在这里提出过关于货币供应量为 16% 的问题，但我会收到更多关于阅读茶叶或使用星座作为选择最佳增长郊区的方法的回复我认为你重新评估你对中央银行的想法
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相反PnB，许多潜在的购买者都是非常非常赚钱的所有者经营者他们以前被房东搞砸了，或者不得不与另一家企业分享并且一点点不喜欢它他们是 50 多岁的绅士，他们的账户里有数百万懒惰的人，如果它符合他们的业务需求并让他们拥有自己的经营场所的自主权，就可以抢购一些东西 银行没有参与 幸运的是，没有为此发布图表ABS 或 RBA 抽出以确认这一点 这比政府机构追踪的宏观数据低了一个水平，但这就是钱的所在
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为什么中央银行试图在放松管制的市场中控制信贷就像政府在取消关税后试图控制进口一样荒谬
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是的，保持稳定货币意味着控制通货膨胀，使美元的完整性保持稳定。他们也会考虑“维持”；为了防止美元与其他货币相比价值出现剧烈波动，这就是为什么如果他们认为美元贬值过低，你会偶尔看到他们介入并买钱我实际上认为他们做得很好如果你看在霍华德科斯特洛时期的增长和通货膨胀中，即使在亚洲金融危机的短暂时期，我们也有稳定的增长、低通胀、充分就业现在有些人可能会说这是由于政府政策，而不是澳大利亚央行的政策，甚至是由于其他全球因素，而且永远不会有一个明确的答案 但我认为你是说他们失败了，或者可能没有达到最佳结果，因为房价上涨的幅度远远超过工资，这是由于信贷和银行如何赚钱 我没有答案 - 但我希望你能找到答案这他们因为信用的存在而支付的价格 如果信用不存在，那么您只会与其他绅士竞争 但是由于信用存在，您可能需要支付 500 万和 1 美元，因为一位女士已获得 5 的信用百万美元 因此，无论绅士们是否使用银行，都是女士们和不那么绅士的男士们使用银行推高了价格
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这就是广义货币图表所显示的，有很多这些人在银行账户里有数百万的懒惰 广义货币不是贷款的衡量标准，而是存款的衡量标准，即人们存款中的“钱” 我们如何让这些钱增加，以及熟悉货币化的人他们会知道资产的价格是否在上涨，并且人们是否能够获得信贷来购买这些高价资产，那么一路上将创造大量新资金 以价值 50 万的自住业主 (Bob) 为例，债务可以使货币供应量增加 50 0k 彼得 一个有稳定就业和其他资产的首次购房者向银行寻求 500k 的融资 银行贷款彼得的钱和信贷 鲍勃的银行账户 500k Bobs 存款计入 M3，彼得斯贷款不 鲍勃是这些有钱的人之一现在谁已经卖掉了他们的房子资产价格上涨推动存款和贷款这就是为什么资产价格变动可以聚集动力资产货币化创造更多资金;也就是说，相关资产的高估值允许相关资产进一步上涨内部通常是资产价格通胀的反馈循环，但现在我们也依赖外部资金流入澳大利亚的某些资产类别 例如，政府购买 40 亿人民币人民币对资产价格的影响比你最初想象的要深远，即40亿外部资金来源从另一个资产类别中允许银行借出这40亿，这也创造了新的存款看到乘数效应来解释这个
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到目前为止的一些有趣的观点 喜欢阅读本文中的不同观点线程 我不是经济学家，对炼金术士如何无限地创造货币没有足够的知识或理解 这些炼金术士是谁 美国政府（以及所有mini-me US govt's around the global) 礼貌地要求中央银行印制更多货币 当然他们说这是利息账单 没关系，我们将利用它并提高税收来支付这些救助计划造成的糖热；至少在患者陷入糖尿病昏迷之前我们并没有摆脱美国的围裙绳索，但幸运的是更多地与亚洲联系在一起，而不是与美国或欧洲联系在一起ASX 是熊在打盹 美国能把头埋在沙子里多久，并提供数万亿和数万亿的刺激，就像花园软管扑灭猖獗的丛林大火一样，我不是悲观主义者，但实际上是我的一部分有点担心所有这些扩张还有什么进一步的烟雾和镜子要揭示
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我同意我只是看不到这个结局对我来说，澳大利亚作为一个国家变得越来越像斯卡斯、邦德、康奈尔，法官，艾略特，在 80 年代，我读到了“大胆的骑士”的放松管制，所有人都进行了不计后果的信贷狂潮。最近和上世纪 80 年代的相似之处是惊人的 过度的信用是破坏性的，我读过的最有意义的东西是基于奥地利学派范式的，而 Richard Werner 如果信贷不能提高生产力，你就不能继续向一个国家注入信贷最终，非生产性资产的债务饱和会剥夺该国投资生产相关企业的能力，这将加深我们对外国投资的依赖，以拥有和经营我们最赚钱的业务和以前的公共基础设施，并借钱买房 Mandy Mac，你是在读博士吗？我不想发展一个理论，只是为了清楚地了解既得利益者似乎不想让 Joe Average 了解的领域，但是对每个人的财富影响如此之大，这很可怕当我在大学时，我是神经科学的高级导师，我和另一个人通过汇集所有最好的图像，将 101 内容和教科书中的许多内容和教科书简化为可口的格式，我们接触过的流程图、首字母缩略词和学习辅助工具 这被开发成一本课程手册，极大地提高了考试成绩 我有一个通过关于良好沟通信息的力量教育和货币信用创造太重要了，任何关心孩子未来和财富保存的人都不能更好地理解这个话题
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绝对！如果我可以沉迷于类比；一个聪明的企业主在看到他的利润率被侵蚀时，希望投资于他的业务的生产性部分，以使自己重新回到有利可图的商业模式，如果他能确信这将为他提供边际回报，他甚至可能承担更多的债务大于与特定资本支出相关的债务利息支付一个愚蠢的商人看到他的利润被侵蚀会说这个生意已经结束了我即将陷入亏损，让我们勇敢面对并充分利用接下来的几年 立即出去为他的员工购买跑车、丰盛的午餐和华丽的夜晚 在上述背景下想想澳大利亚 想想我们的 GFC1 财政刺激计划，据说是凯恩斯主义 想想两轮 10 万美元的现金发放、学校建筑、免费绝缘等等然后问问你自己，澳大利亚真的是个聪明的国家，当我们盯着全球金融危机的深渊时，我们的联邦政府投资了什么？据我所知，imulous 是整个发达国家中最短视的人当然我们避免了经济衰退，因为我们的 quot; “投资”；是短期的，但产生的很少 在我看来，主要是为了防止广义货币水平下降 而不是建造雪地计划、海港桥梁和灌溉计划，而我们可能已经看到了经济衰退，我们会为未来建造一些东西，但没有得到从技术上的衰退中走出
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我同意维尔纳的观点，他说如果更直接地投资于生产资料，公共或私人债务都不一定是坏事 确实，如果每个家庭都更像一家企业，它必须支付其一生所消耗的一切，并明智地利用债务来增加收入，那么澳大利亚的经济实力将更像德国差异 Dazz，重新决定 cip cg 的力量，不仅是租金，还有政府对棚屋供应的监管以及对供水和其他基础设施的政府监管，这可能会在澳大利亚看到更多的城市stralia 在我看来，澳大利亚集中在首都的原因之一是，我们这个国家太穷了，无法扩展到更多的城市。有人会说，我们挤进首都更划算，但相反的论点适用于我们太资本化和企业家穷去开几个新城市 如果中国人把所有澳大利亚人都转移到新西兰，并减少了他们自己的 2.25 亿，我敢打赌，除了新城市的数量之外，你的最低美元 GDP 将在 10 年内翻一番如果允许供应随着需求而扩大，不一定会上升 在许多方面，你的棚屋 cg 是政府引入的市场低效率（在供需平衡中）和政府对信贷创造的宽松态度的函数 虽然在我看来，cip通货膨胀不像撕裂通货膨胀那样具有破坏性 至少在生产过程中使用了 cips 无论如何，这不是房地产投资的倾销 这是我们所处的系统，我们要保存或创造财富我必须努力争取尽可能多的新信贷资金，而不是烧手指不，仅仅是经济学专业的毕业生担心我们的“财富”；是因为我们的财产价值更高，而不是因为我们变得更有效率所以你需要考虑什么应该让我们变得富有如果我们正在努力增加国内生产总值，鲍勃·卡特会争辩说我们应该限制香蕉进口并种植更多的香蕉亚当·班特会争辩说我们应该投资于技术，这样我们就可以向世界其他地方出售绿色技术然后有无数其他意见 就我个人而言，我认为我们应该走技术路线 所以谁应该为 NBN 业务或政府买单 作为一个优秀的新自由主义者，我应该认为企业应该这样做，但另一个我的一方认为企业只会做它必须做的事情，政府会做更彻底的工作，但为什么政府应该干预这也许他们可以建造它并把它卖掉所以争论是这样的（在我的头） PS Tom，我喜欢你的比喻
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澳大利亚各级政府实际上认为商业地产在供应方面远比住宅重要 看看我们城市郊区的未开发土地，看看商业地产有什么价值或工业区与住宅相比，这就像中了乐透，在边缘购买工业用地，并将其重新规划为我们大多数城市的 resi 你会发现政府在商业和工业用地供应方面做得更好 我的工资法do subscribe 也告诉我们，如果用于生产的土地本身很昂贵，那么支付给使用它进行生产的人的实际工资将低于如今拥有大量优质生产土地的地方，当然土地生产力是混合的位置，基础设施而不是农业生产在澳大利亚，而不是自然地缺乏土地，我们通过政府监管不力和缺乏基础设施投资造成了人为的短缺我确实认为可以公平地说他们在商业方面做得更好和工业比住宅 后者在实际工资之后被考虑到人们的福祉中 前者实际供养o 实际工资，即我们认为我们现在在澳大利亚有很高的实际工资，但如果你没有比你个人早买房，我不同意 CIP 通胀不像 RIP 通胀那样具有破坏性 CIP 通胀对工资有直接影响和企业生产力竞争力，但我想说的是 RIP 通胀以负面方式影响人民福祉的速度较慢，因此政府更容易犯错 'RIP 通胀首先影响是积极的；更多消费者通过财富效应增加 M3 等增加存款 直到几年后（我相信我们现在已经到了那里），我们才看到消费者增长放缓，原因是债务增加以支持资产价格，并且债务效应超过了早期的财富影响，而不是呼吁我们是否有泡沫是因为财富效应，人们在泡沫期间消费更多，价格继续攀升一些股票已经易手，而你有一些虚拟的非消费者，他们迟到了大多数人继续消费进入泡沫几年；到目前为止，大量的人已经加入了虚拟非消费者的行列 努力偿还债务 你知道这将走向何方 你知道为什么我认为政府监管或至少对住宅的过度监管是愚蠢的短视政策 最糟糕的是取消选择这乱七八糟的事情在变得更好之前会变得更糟！
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嗨布鲁斯，我看到这个时想到了你澳大利亚经济是世界上最大的庞氏骗局
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你从哪里学到的那检查你的贷款报表，看看你的利息是多少我认为你再次重新评估你对中央银行的想法
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我知道你来自哪里如果交易堆积起来，交易堆积起来不过对这些东西有一个基本的了解还是不错的（但是要选择来源，否则会有风险投资瘫痪）如果您有时间，请在亚洲经济危机之后对事物进行“感觉”很多个人投资者快乐的地方在这次袭击之前的继承人微世界，当它发生时，它就像一把大锤
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跟我说话 WW 试图了解它是如何工作的，我坦率地承认我不知道如果你这样做，我'很想听
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我的观点是理解任何决定相关的风险是明智的，我的愿望是更合理和准确地理解金融体系目前，任何人都没有很好地解释一个来源 像保护货币购买力和信用的作用这样深刻的东西不应该像一些肮脏的秘密一样被掩盖 概念和机制应该是透明的和解释的，以便 10 年级的学生清楚地理解它们 在 deregu迟来的银行业，当我们承担债务时，我们正在承担商业伙伴，银行以及相关的风险，我们可能会通过专注于 +CF CIP 来更多地效仿 Dazz 我们实际上可能会相信 -CF RIP 对于今天的风险投资来说是一个糟糕的回报
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我从来没有说过我是专家，只是我有一个不同的看法： 高薪 7 件漂亮西装的人在电话里告诉我们，放松管制意味着有一个竞争市场，这对消费者有好处 银行可以获取廉价资金并将其转嫁出去，等等等等等等 那么它在哪里 JAP 01% USA 25% GB 05% UE 1% CAD 1% NZD 25% RBA 45% 随着世界上所有其他中央银行降低利率，当 RBA 提高或降低利率时，所有银行都立即跟进，但只有澳洲联储政府担保存款和;澳洲联储“四大支柱”的借款；银行卡特尔 你可以随心所欲地称呼市场，但对我来说，控制货币体系和信贷的人似乎很明显而且他们现在已经将市场份额增加到 90% 这并不是那么简单，尽管理论上我同意投资使钱，负债会赔钱 但是 CIP 可能非常不稳定，对信贷可用性更加敏感而且银行对违约的同情程度要低得多
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我拿了 CIP amp; Dazz 仅作为 CF+ 投资投资策略的好例子
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我花了很多时间试图加快速度，但在了解比我还没有完全掌握的更强大的大脑时感到安慰 部分准备金银行作为使用金匠解释对我来说太简单了 是否意味着银行只需要 10c 的存款，然后可能再借 90c 借出 1 美元，还是他们只是假装他们拥有一切 主持人说的是后者，但我可以'不明白他们怎么能把它拉下来 PB似乎在说利率@ 45%是错误的，这也是鲍勃·卡特所说的 当然利率有点像血压：不要太高，但 60 超过 30 肯定太低了，请记住 RBA 行长不是投资投机者，必须考虑全局
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我没有经济学教育，但这并不意味着我不能有一个意见，我可以看到两速经济的问题，而e 我们依赖采矿，但它确实有它的优点 散装材料尤其需要很少的劳动力，但这些家伙的报酬很高，并且可以为那些选择不弄脏的人支持服务业（这有很多正当的理由，我不是称他们为游手好闲者）我认为这是对他们喜欢吓唬我们的人口重磅炸弹的缓解措施即使人口老龄化，采矿业也可以使国家保持发展我知道税收制度需要改变，但矿工也是如此
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大家好，钱从哪里来以及它如何存在总是一个有趣的话题 首先是一些误解 RBA 是根据议会法案成立的，它的网站上有以下内容 误解是它独立于政府，但通过议会法案，政府可以改变 RBA 所做的一切 要让 RBA 真正独立，就必须将其写入宪法，这不是 Sunfish，是的，这就是游戏 T他的钱是凭空创造出来的，只是书中的一个附加条目 我自己都不敢相信，直到几年前我发现了更多关于它的信息 我仔细查看了大约 5 年前 ANZ 的年度报表，果然在那里资产在半年内增加了$ 38b，但总负债（所有存款，债券，借款等）仅增加了$ 8b 偿还贷款也无法解释它就像钱刚刚出现在他们的书上 凭空造钱是唯一可以解释它的事情 今天下午我花了相当多的时间查看 ANZ 的最新财务报表，看看我是否能再次找到它 我醒来（因为我已经睡着了），并且在最新的一个中找不到任何东西，但是他们（银行）似乎与其他公司的报告完全不同 无论如何都很难为我阅读他们的财务报表但是我仍然对整个过程有疑问 Dazz ，我也没有，除了它有助于理解世界上所有许多人认为将淹没我们的债务，很可能不会 偿还债务的钱是凭空而来的，前提是 TPTB 想让它发生 我真正的问题整个货币问题围绕着我不明白的事情 1 如果银行在放贷时凭空创造货币，为什么他们需要从海外借款 2 借款人还款时会发生什么凭空创造的贷款 银行是否对贷款进行了有效销毁货币的条目，或者银行只是保留它，还是发生其他事情 3 如果银行是凭空创造货币，那么如何他们曾经破产 如果 50% 的贷款违约，为什么所有贷款中 90% 的钱都是凭空创造的 4 如果银行在提供新贷款时不创造钱，那么所有现有的钱是从哪里来的，它是如何增长的 再见
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嗨，比尔 不完全 部分准备金银行只解释了银行可以用来开展业务的（非常高的）杠杆如果它只能以 70% 的 LVR 贷款它很快就会用完现金——部分准备金允许他们的分层资本比率走得更远 它不允许银行“凭空”创造货币；如果他们曾经选择使用“量化宽松”，那么这种权力就属于 RBA。 a la 美联储 如果银行保持在 APRA（而非 RBA）规定的资本比率限制范围内，那么它们可以以隔夜（现金）利率（由 RBA 设定）和其他来源随意从 RBA 借款他们可以以更便宜的价格从澳大利亚央行以外的其他地方获得相同的资金（国际或国内，例如，存款人的资金（国内）或债券配售（国际和国内）），这解释了 25% 的国际基数（对我来说，这是一个很小的比例——我不太确定 TBH 有什么大惊小怪的）所以当他们试图通过其他资金来源赚取一些利润时（这就是银行业的全部意义——在违约风险），他们向借款人收取的价格必须反映他们最终为资金支付的边际价格，这主要由澳大利亚央行设定的隔夜现金利率决定，作为最终可用的最大现金来源对他们来说当然，如果所有海外资金枯竭，那么银行将被迫更多地使用存款等国内资源，并最终更多地使用澳大利亚央行的隔夜资金来源在整个经济中设置，然后他们总是可以打印更多 他们使用许多不同的杠杆来设定利率，创造货币只是其中之一 黄金储备以及外汇头寸等 希望这有帮助！
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我是 CBA 的股东，所以我以他们最近的业绩为例，但四舍五入 CBA 的存款负债为 6000 亿美元，即他们的存款账户余额总计 6000 亿美元，其中大约 60% 是存款人的资金，其余的主要是从10% 的部分准备金意味着在同意偿还存款人的 6000 亿美元中，有 600 亿美元以现金或等价物的形式持有，以满足这些存款人的要求 w何想要他们的钱 其他 5400 亿美元已借出，借款人承诺他们将偿还这些贷款 当然，这些贷款大部分由借款人资产支持 上述情况的一个结果是，你可以说价值借款人用作担保的资产被海外借款夸大了，因为澳大利亚人没有足够的储蓄来为我们自己的贷款提供资金
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欢迎不同意见！我找不到漂亮的图表来显示，但是一旦全球金融危机爆发，澳洲联储确实降低了利率然后政府出台了大笔支出计划，以使我们摆脱衰退并成为英雄！问题是政府的巨额支出会导致通货膨胀，因此澳洲联储再次开始加息（试图控制通胀）当我说澳洲联储无法控制信贷创造时，他们不能强迫银行放贷否决或收紧信贷 我们这里的大多数人都知道，现在获得贷款比几年前要困难得多 为什么因为银行因美国次级抵押贷款崩溃而受到惊吓 - 独立于澳大利亚央行
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同意 事实上，我对超级采矿利得税没有道德问题 并不是说​​有人制造它们，所以为什么不应该让每个人都从我们在地下发现的东西中受益 然而，这更像是一种政治观点而不是经济观点 好吧，但是然后将 5400 亿美元支付给某个人购买他的一块地 他然后将其存入 CBA 因此银行可以将 486 美元 B 贷给某个女人，然后她购买了另一块土地，而她购买的人off 把它带到银行并存入d 然后 $347 b 被借给下一个人，依此类推 所以看起来它是凭空出现的，但唯一可以凭空（或纸屑）赚钱的银行是 RBA
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我应该补充一点，虽然我不反对挖矿本身，但我想我们使用 in来它会产生像WW这样的事情干，但我没有答案
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大家好，我了解分数银行业务，它很好而且很容易地解释了事情，直到你看得更深 100 万美元的存款在系统中运行，该系统有 10 % 准备金，直到它变成 1000 万美元，但仅此而已 必须创造新资金以超过 1000 万美元 外国借款只是不要削减它 如果 ANZ 从美国银行借入 10b 美元，他们有 10b 美元，而不是 A11b 美元如果这只是他们的账簿上的 $US，那么他们借出的 $A100b 是从哪里来的钱而不是新创造的钱 这个钱还有很多经济 101 再见
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我并不是说这是对还是错，只是 RBA 控制信贷可用性价格，放松管制根本没有效果 但是澳洲联储（和大多数中央银行）不会根据供需改变利率，而是收取市场承受的费用，只有在违约太多时才降低价格银行借钱它没有有，你花你没有的钱 如果银行不能贷出，你就不能花掉它
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OS利息更便宜，虽然汇率风险开始发挥作用 他们持有其他货币也可能是由于交易活动 是的 货币供应减少 如果更多的人还清贷款而不是把它们拿出来，货币供应合同实际上他们已经破产 他们是一个庞氏骗局，如果储户想要他们的钱，它不存在但你的权利是更多比关于金匠的 youtube 视频要复杂得多，即使贷款存款和取款 GT；必须调用净利润贷款才能将存款还给储户 RBA 部分银行业务很容易理解 当您尝试了解所有新的金融产品及其在经济中的作用时，它变得复杂 我不会描述它作为庞氏骗局，庞氏骗局具有不道德、注定要失败的特征政府和中央银行将为我们照顾经济，这样我们就不会恐慌（在这里插入一个讽刺的笑脸）
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这是我从 321Gold 读到的一篇有趣的段落：如果你想一想，只要两个人一致认为某物是钱或可以用作钱，那就是钱，包括金、银、纸、塑料、有洞的大石头、盐、贝壳、珠子、牛和我想，好看的女人 但是当一个聚会不再有点像钱的感觉，你可以站得很高，口袋里装满了有洞的大石头[和一屋子甜美的红发女人]，像教堂老鼠一样穷
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澳大利亚银行资金 一些关于澳大利亚银行资金明细的信息 来源澳大利亚银行家协会 2010 年 2 月 这并没有涉及资金如何用于扩大信贷 这只是对银行如何获得资金的探索 “为了支持他们的贷款，银行从以下渠道获取资金： 1 零售市场（家庭和企业存款） 2 批发市场（国内和国际 - 一张票据、汇票、债券） 批发资金可分为短期（不到 12 个月）和长期(gt;12mth) 资助”； 2009 年 9 月的总资金为 14T 美元，因此分为： - 据我了解，零售存款总额 227+507 734 包括因部分准备金贷款而导致的资金扩张，即 10% 部分准备金的原始存款 1000 美元可以产生总计 9,000 美元的贷款 这些贷款在作为存款返回银行时增加了银行资金 - 我发现澳大利亚的部分准备金银行业务令人困惑，因为缺乏明确的解释，而且随着放松管制，命名和规则也发生了变化 我了解使用的部分准备金被称为流动资产和政府证券 (LGS)，但自 1985 年以来被称为主要资产要求或比率 (PAR) 一种由银行发行的纸质本票、国库券和存款证明 汇票一种可流通票据，类似于远期支票，通常以折扣价出售 持有人有债务证明 A bil l 是出票人致受票人的无条件书面命令，要求受票人按要求支付一笔款项或在指定的未来时间向收款人（可能是出票人或另一方）或无记名银行债券或公司债券定期存款吸引固定利息债券资金不能在到期前提取，但可以在二级市场外国资金的增加 外国资金的上升趋势 澳洲联储合理化了一些原因，因此： - 强制性超级存款的引入将零售存款从银行吸引到投资股票的超级基金（80% 本地，20% % 国际）为了应对资金流，澳大利亚银行需要通过发行足够有竞争力的债券来为贷款融资以吸引外国投资者 - 经常账户出现赤字，需要净离岸​​资金
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准备金有两种储备：这是银行自有资本在澳大利亚，根据质量分为不同的类别，您会听说过一级资本等s 在所有贷款资产被出售或用完并且存款人资金短缺后，存款人可以获得的钱 这最初是通过股东权益筹集的，但随着时间的推移将是留存利润等 银行资本增长 这没有解释乘数效应 基本上这很容易理解，如果一家银行有 1000 万资本，即扣除负债后的资产，并且它有 10% 的资本准备金要求，它可以吸收 1 亿存款并借出很多钱 这是 WW Liquidity 上面描述的 PAR准备金：这种影响可以用乘数效应来解释，正如上面其他人所解释的 如果您有 10% 的流动性准备金要求（我们在澳大利亚没有）并且您存入 100 万美元，那么您可以借出其中的 90 万美元，并且保留另外的 100k 作为流动准备金，这使银行可以按需求兑现存款 这是 WW 上面描述的 LGS 那么问题是什么：在我看来，问题在于银行通过将资本储备借给其他银行基本上将缓冲放回系统这意味着缓冲非常少，与基础货币相比，这个国家的 M3 处于愚蠢的水平 通过银行将资本储备借出几乎每一分钱在这个经济体中被用来创造大量存款 信贷 这带来的弱点是，如果我们受到冲击，那么对存款的需求将不容易得到满足 解除债务需要时间，你知道这意味着什么，那就是信贷关键时刻 所有这一切的结果是银行需要资金来放贷 货币的创造是基础货币的再利用以创造存款（M3）和每次回收时的信贷 您可以考虑存款，因为它们是给人民的钱有存款，但问题是基础货币只有这么多，如果我们都去同时用我们的存款买东西，那么我们很快就会发现它实际上根本不是钱这是重复使用大多数情况下使用相同的货币，这就是为什么我更愿意将 M3 与货币流通速度相关联，而不是数量衡量标准，这意味着货币创造根本不是真正的创造，更“有效地使用”；我知道的现有货币中，大多数人认为 M3 是在数量方面，但对于工程师（这并不重要，我想工程师对经济学的看法！）它似乎根本不是一个数量，它似乎是速度反映在 M3 中的基础货币，即系统中使用基础货币的次数 与金匠的区别：这里的区别是金匠正在创造替代货币 这意味着人们在交易 这就像给自己写一张现金支票，它永远不会被存入银行 人们只是重复使用它，这样你就“创造了钱”；在我看来，这比我们的银行可以做的更接近于创造货币，并且完全不同，因为银行基本上是在寻找存款负债来创造贷款资产。寻找存款负债（资金）不是自动的，所以我认为，如果有人在经济正在创造货币 它是存款人将其资产出售，银行只是将其作为存款，并从借款人那里为该资产创造另一个贷款资产 当然，除了筹集存款，银行还可以出售贷款资产以寻找资金并重新-loan this 创建一个新的贷款账簿来出售 这基本上是 RMBS 在行动，银行出售他们的贷款资产，以便他们可以创造新的贷款，而不是相对于他们的资本储备有太大的存款基础，即通过出售贷款资产更多的贷款可以被创造而不是被银行资本束缚
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我觉得这是一种令人不安的看待它的方式 没有新的钱是“凭空”创造的这里只是银行写贷款（并依次接受存款）for 10 倍于部分准备金过程中实际可以支付的金额 如果前面 Mandy 示例中的所有 10 个储户都同时想要他们的钱，他们只会发现其中的 110 个可用 - 原始金额就在那里剩下的只是对银行的信任，不会导致挤兑如果挤兑发生时没有政府担保，那么我们都会发现 90% 的钱从来没有出现过，我觉得这类似于房地产市场如果所有的房地产澳大利亚的业主决定明天卖掉，然后我们会发现没有足够的钱让任何人都能接近今天的市场价值 价格是根据目前发生的交易量低，再加上可用的资金来确定的交易量 房地产价格和货币供应量本身都设定在边际 同意 我认为我们中的一些人可能在这里遗漏了一些真正基本的东西 RBA 将澳元的供应量设定在市场通过隔夜现金利率（OCR）的机制来自维基：当前的 OCR 是 45% 这意味着在短期内，银行可以以这个利率从 RBA 借无限量的钱如果他们需要更多，RBA 只是打印更多 - 这就是他们调节货币供应的方式 - 设定一个利率，看看有多少需求 当然，如果 RBA 看到这个利率导致过多的货币供应进入经济（一夜之间有太多的需求）和随之而来的通货膨胀威胁，然后提高利率以减少需求RBA 是唯一可以打印 AUD 的机构 这就是为什么 OCR 如此重要的原因 银行只有在可以更便宜地获得资金时才会出国，从而允许有人承担汇率风险 BTW 我们无法从海外进口 AUD！对于每个将美元兑换成澳元的人，都有其他人在做相反的事情 没有货币被创造或销毁 所有带入该国的美元都被兑换成前往美国的澳元 这是一个零和游戏 - 他们持有澳元，我们持有美元 汇率变动反映了这一切——如果海外实体大量投资于澳大利亚（以任何形式——股票、银行债券、房地产等），增加我们的“海外债务”；那么对澳元的需求很高，汇率很高拼命试图汇回他们的资金 澳元像石头一样沉没 发生这种情况时对我们的出口商来说非常好 如果我们的净外债很高，那是因为澳大利亚被视为一个投资的好地方，尽管汇率创历史新高 ATM 如果一切都好转再次蛋羹，汇率下跌，那么输家将是外国投资者，而不是我们澳大利亚人将有效地从所有那些认为澳元当时看起来不错的杯子的巨额财富转移中受益 加元双方都承担风险（经常账户赤字）等式——将美元欧元等货币兑换成澳元以投资澳大利亚的人所承担的风险与赌注另一方的人一样大——这是一场零和游戏e，这就是为什么你没有听到太多关于它的原因如果NFD（净外债）不断上涨并上升到无穷大，汇率将不断上涨，使得澳元对外国投资者的吸引力越来越小，所以它不能无限期地继续但是，该系统可以很容易地无限期地适应当前澳元流行且 NFD 高的情况如果美联储跟上印钞的步伐（即使接近零的利率导致通货膨胀），然后预计汇率会更高，我们的 NFD 会增加更多 请注意，这对外国拥有国家资产的影响没有任何影响，这是一个完全不同的主张与这些资产相关的未来财富转移，而不是货币交易 我希望这能解决一些问题
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是的，他们不能立即支付储户，但远没有 90% 那样糟糕让我们假设一家银行拥有 10% 的资本储备 1 亿美元，贷款资产 10 亿美元，存款负债 10 亿美元 现在假设他们是银行挤兑，10 亿存款想逃走 说他们对银行的信心感到震惊“Mary Poppins” ;风格，“把我的塔彭斯还给我！”银行关门的第一件事现在银行一直在拿的存款用来创造贷款资产 这些是有价值的资产 它们远非一文不值，它们是系统中的抵押贷款等 我同意有些部分可能会折叠并且无法支付，但是有多少可以说澳大利亚住宅市场下跌了 40% 首先LVR 为 60% 或更高的所有银行贷款资产都值得银行资产表上列出的全部金额，即它们可以至少以全部价值出售，如果不是更多，这取决于它们提供的利率等让我们假设在最坏的情况下，LVR 大于 60% 的剩余贷款的价值是它们的一半 有些 LVR 为 100% 的贷款仍将继续得到支付，或者借款人的其他有担保资产可用于兑现特定资产 所以我们有 60% 的贷款资产价值为原来的 100%，而 40% 的贷款资产价值为原来的 50%，即银行资产已减记 20%。约10%的定金l负债 所以存款人已经收回了全部 80% 的贷款资产加上 10% 的资本储备，即他们将收回 90 美分的美元 问题是他们将等待很长时间才能得到它！一级资产也可以由存款人获得，无论该银行其他机构的债务如何。这是一级资产的关键之一，它们可供存款人使用，银行持有这笔存款并向银行支付利息已经离开的银行 Mary Poppins 不能说，我保留是因为你欠我 1 亿，他们必须把它交给储户，即没有权利对存款机构进行公平抵消
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同意我只是带着 Mandy Mac 踢的球并坚持这个例子 进入我们银行的确切资本充足率要求可能不会对讨论增加太多我怀疑虽然在整个金融系统发生系统性风险的情况下，在次贷全球金融危机中，特定地区的房地产价格可能会下跌 80-90%，这可能会让储户的存款明显少于您的出色示例 但那是政府介入的时候，所以这一切都是假设性的
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大家好，S unfish，到底在这种情况下贫穷到底有什么关系实际上，我对此表示异议，因为这就像将生活水平与美元数进行比较，当您在满是红发美女的房子里显然比在房子里时更富有没有，我什至觉得让金发和黑发作为替代品是可以接受的 WW，那些股票的卖家（澳大利亚的）然后拿到钱并直接存回银行，所以只有 20% 的股票掉了——岸上需要更换，还是做了 钱必须兑换成外币才能在海外使用，它去了一家银行，银行给了一些其他货币来换取它，那么澳元从那里去哪里了 美元Aus 在银行仍然存在 再见
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我现在只是在想，当银行说他们的贷款账簿上的平均 LVR 是 60% 时，每笔贷款的平均 LVR 即一笔贷款的 LVR 为 50%和一个 100% LVR 平均 LVR 075，不管这两个贷款的价值是多少 只是意识到如果是这样，那么资金的风险敞口可能比看起来要糟糕得多，因为在 LVR 较高的情况下，贷款资产的价值可能会更高，即 LVR 100% 的平均贷款将大于10% LVR 的贷款 也许我在上面我认为我的存款相对安全的地方错了！他们的风险可能比我们相信的要多您的存款，即使在极端情况下，您也可能会拿回大部分储蓄，在同样的情况下，即使您只拿回 60c 或更少美元（假设你可以把它从银行里拿出来，也就是说，在这种情况下，把钱存入银行可能是一个很好的地方，因为假设澳大利亚出现信贷紧缩情况，股票和财产都将被粉碎无论如何，你还能做什么；黄金和现金我想这就是人们转向现金的通货紧缩螺旋！
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当澳元信贷扩张从 2008 年的 15%pa 收缩到 3%pa 时现在，如果 cre 澳元数量的增长发生了什么变化dit 增长为负，澳元数量会发生什么考虑一家英国投资银行购买 100 澳元新的澳大利亚银行 3 年期债券 债券到期时 100 澳元会发生什么情况
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不是无限的，你也不是在OCR OCR 是 RBA 向银行支付其结算账户中持有的资金，内部银行 t交易已结算 就 RBA 流动性操作而言，您只是在直接出售或在回购安排下出售您已经拥有的资产 换句话说，您不能从 RBA 无限借入您可以做的是出售某些资产类别给他们，从而将你从他们那里得到的东西限制在一个确实非常有限的数字
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这些概念是相当独立的 这就像试图猜测房地产市场是上涨还是下跌时交易数量一个月下跌很多 在这种情况下价格可能会上涨、下跌或横盘整理 如果交易数量在一个月内上涨很多，那么您可以通过信贷扩张来提高货币在经济中的流通速度，而无需增加货币供应量或减少货币供应量至于当时究竟发生了什么，我记得M3好像涨了，但现在都是很久以前的事了！每年合并到下一年 它们可以上涨、下跌或横盘整理 如果澳洲联储认为这样的结果是通缩风险，那么它将增加流通中的澳元数量以应对它可以通过以下方式偿还给银行利息 英国银行首先用 1000 亿英镑等值澳元购买债券 最后它可能会与其他人交换（1000 亿英镑 + 利息澳元）英镑，除非它想保留外汇风险 取决于如何与此同时，如果它在澳元流行的时候（比如现在）买入债券，在不流行的时候（比如我们当时与英镑 3:1）应该注意的是，外国人购买澳大利亚债券（或其他资产——即 NFD 水平越高）越多，他们发生这种财富破坏的可能性就越大 就像高价买入任何资产并卖出跟随人群走低 可以说现在是购买外国资产的时候了足够公平 TF 过度简化到完全错误的地步 我想我想说的是 RBA 使用 OCR 作为控制货币供应和通货膨胀的手段 它可以选择印钞来履行 OCR 义务如果它希望我还没有看到其他人如何增加全球澳元的供应
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只是大声思考，如果债务成本是可以偿还的，那么由债务资助的资产通胀并没有错得到了轻松就是如果所有的房子都是1亿美元，我们都可以借1亿美元并支付零利率，为什么1亿美元的房价会崩溃催化剂在哪里所以我认为事情是否膨胀以及是否会膨胀的答案爆裂更多地关注利率风险和信贷冲击，而不是衡量资产价格的总体通胀并查看其是否符合收益率 许多资产泡沫经历了一段低借贷成本，然后是高借贷成本+信贷突然收紧的时期(eg 1991)
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所有你需要明白的是，如果你计算通货膨胀的成本，再加上过去 20-30 年人们支付的个人税率的复利，那么你会发现绝大多数人在一个级别的基础上的收入大大减少了换句话说，每个人都被骗了，然后 RBA 或其他一些组织抽出一个特定的时间段，他们可以操纵数字并让它看起来像所有太棒了
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关于澳洲银行的海外借贷值得指出的是，根据http://wwwrbagovaupublicationsbulletin2010mar5html 我想离开澳洲吧nks 面临着与他们交换失败的任何海外机构的风险
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意在添加以下链接，它是芝加哥联邦储备银行印制的现代货币机制（现已绝版，因为它引起了轩然大波）在美好的旧美国 wwwrayserverscomimagesModernMoneyMechanicspdf
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因此债券发行创造了一个以前不存在的 100b 澳元的基础，并且在到期时澳元消失（忽略它们是否被纳入新发行）和100b 可以通过准备金率允许的任何倍数来扩大信贷
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嗨 WW 不，不是有人（或更准确地说是很多人）已经拥有 1000 亿澳元的人（或更准确地说是很多人）将它们换成相当于 1000 亿美元的英国人与英国银行的英镑 英国银行现在拥有 1000 亿澳元并用它来购买澳大利亚银行债券 澳大利亚现在有很多人拥有等值的 1000 亿英镑 1000 亿澳元已经存在ed 并且仍然存在，现在坐在 AU 银行的资产负债表中，谁可以通过部分准备金系统相应地乘以它，正如在这个线程中已经讨论过的 对于每个想要用外国现金购买 AUD 的人，必须有其他人准备用澳元购买外币 汇率都反映在汇率上，因为它是浮动的，完美地代表了我们与世界其他地区的国际收支平衡。感谢 Paul Keating 和 Bob Hawke！顺便说一句，APRA 监管的是 Oz 的银行准备金率，而不是 RBA 令人困惑的是，美联储是在美国这样做的就像美联储一样，我强烈建议阅读这个和这个 阅读它们几次，然后在几天后再次返回并再次阅读它们！好吧，无论如何我不得不
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在过去 2 年中已经多次阅读这些文章，需要更好地解释澳大利亚系统及其机制一直在研究 RBA 和 APRA 的产品，但没有'没有找到清晰的概述 这个关于资本要求的 wiki 评论很有帮助

编辑：请参阅我的帖子编辑，现在意识到我已经回答了一个你没有问过的问题 一个历史性的例子是 WW1 Wiemar 共和国的帖子打印现金到偿还他们的战争债务 因为战争债务是以外币计价的，这意味着货币直接回到了他们的经济中并导致了恶性通货膨胀，因此一个印刷和印刷越来越多以偿还利息的恶性循环接踵而至 真的人们对德国还有什么期待当他们被置于那个位置时，除了创造一个暴君之外，我认为这是一个教训，也许“挤压直到点子吱吱作响”并不是那么好。但仍然完全偏离主题 在澳大利亚的情况下，除了通过银行之外，政府还有很多方法可以在数量上缓解一些通货膨胀率低于其他的我认为凯恩斯指出，如果政府可以通过以下方式提高国家的生产力支出金额或更多（我建议大多数基础设施都适合这个）然后他们可以打印美元支付给承包商，并且由于产量的增加你不会因此而受到通货膨胀或者他们可以通过邮件向每个人发送 100000 美元的支票，并且作为人们存入这些支票，银行从政府那里提取澳元抱歉，我刚刚意识到你的意思是除了政府之外还有谁可以赚更多的澳元，而不是除了通过 OCR 之外，政府如何才能把澳元弄出去。或者这个我同意，除了政府和造假者之外没有人可以创造澳元他们可以创造金钱，但它不是澳元，它真的在外围，但我知道如果我说只有政府有能力，有人会打电话给我创造货币 替代货币的一些例子：旅行支票、礼券等 这些更像是金匠证书而不是存款账户
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