澳洲利率决议后，如何把握澳元交易方向？（合影）

日期：2023-05-04 栏目：Australia 澳洲新闻

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澳大利亚储备银行周二意外将利率上调至 3.85%。澳联储上月暂停加息一次，此前公布的2023年第一季度澳洲通胀数据出现转机。市场普遍认为继续加息的动力不足。预计澳洲联储此次将利率维持在100%。

资料来源：澳洲联储加息前的利率追踪

市场预期的跳空为投资者带来了交易机会，周二消息公布后澳元/美元货币对上涨1.1%至收盘，攀升至0.67关键位置后盘整。澳大利亚ASX200指数大幅下跌，跌幅为0.82%。

美元是" strong”，澳元被动

美联储决定加息25个基点。澳洲联储此前的决议一定程度上受到了美国利率决议预期的影响。澳大利亚在政策上一直比较被动，采取了谨慎的跟进策略。但澳大利亚经济依赖大宗商品出口，尤其是中国经济复苏。因此，即使澳元在鹰派下受到美元“走强”的影响，澳洲国内经济和中澳贸易也可能对澳元形成重要支撑。

观察美澳十年期国债利差和澳元走势可以发现，2020年除了新冠疫情的扰动外，美澳利差利差在 2019 年 7 月最大，当时利差达到 84.2 个基点，澳元/美元为 0.69。目前点差仅为14.8个基点，澳元/美元在0.67附近盘整。因此，澳元目前处于低位，加息周期末期美澳利差收窄将提供进一步支撑。

中澳贸易缓和中国经济增长数据喜人

新冠疫情以来，中澳贸易关系从去年12月开始冻结，4月开始有破冰迹象。 4月，中国开始重新评估对澳大利亚大麦和红酒征收的高额关税，澳大利亚时隔三年的首个商务代表团将访华。 HSBC Australia、Telstra、ANZ Bank Companies等优质澳洲公司派代表。中国海关总署公布的数据显示，今年一季度澳大利亚对华出口额达2686亿元人民币，同比增长20%。中澳贸易关系的恢复得到实质性体现。中国方面，4月份公布的一系列中国宏观经济数据超出市场预期，反映出期待已久的中国经济强劲增长。因此，作为澳大利亚的重要贸易伙伴，中国经济复苏将拉动澳大利亚经济增长，进而为澳元提供支撑。

澳大利亚的国内经济仍然具有弹性。移民潮或促成增长率

昨日公布的澳大利亚3月零售额增长率（季调后）为0.4%，高于预期的0.2%。该指标是消费者支出的重要指标，与消费者信心指数有关，消费者信心指数被认为是衡量澳大利亚经济快慢的指标。好于预期的数据利好澳元。

与此同时，澳大利亚也通过调整移民数量，为本国经济增加消费力、税收和劳动力，可以有效稳定经济增长，缓解劳动力市场压力。

国际货币基金组织（IMF）此前预测，澳大利亚2023年GDP增速将放缓至仅1.6%，2024年将增长1.7%，略高于美国和加拿大。在澳洲联储的这份利率声明中，今年的GDP预测为1.25%，2025年年中为2%。因此，我们认为澳大利亚虽然不能免受全球经济放缓的影响，但具有较好的韧性。

短期和长期交易趋势：澳元/美元，澳元/日元

本周是消息相对密集的一周，喜忧参半的数据叠加银行业危机蔓延，美联储紧缩周期临近尾声的观点泛滥。因此，面对澳元/美元货币对的扰动，该消息或提供进场机会，关注澳元0.67关键位置。技术面，根据斐波那契回撤工具，澳元兑美元自今年高位回调后目前看向0.67039阻力位。如果突破，将开启上行趋势0.67904的动能。但需警惕美元走强短期或继续打压澳元，运行于0.65640-0.67039区间。但正如今天文章分享的那样，澳元的下行空间不大。因此，在长期趋势中，澳元/美元的盈亏比偏高。

此外，近期我们也注意到，与美国加息的“不确定性”相比，日元走弱更为确定。因此，与澳元/美元货币对相比，澳元/日元也存在交易机会。日本, 日本日本央行行长 Kazuo Ueda 在他的第一次货币政策会议上发表了鸽派声明，宣布收益率曲线控制 (YCC) 政策将保持不变，实质上是承诺将利率维持在当前水平或更低。因此，澳元/日元或在日元走弱的短线确认下迎来交易机会。技术面来看，澳元/日元已经突破200日均线，但同时需要警惕前期上涨带来的回调。