利率在本周连续第三次储备银行董事会会议上保持不变，但在表面之下，抵押贷款市场正在酝酿重大变化。
银行最重要的问题之一股东（更不用说客户）仍然关注着银行之间围绕全国 2.2 万亿美元住房贷款的激烈竞争。
Canstar 本周发现，银行正在利用其规模较小的子公司进行价格竞争。图片来源：Dionne Gain
随着竞争的爆发，“抵押贷款战争”是 2023 年银行业格局的一个决定性特征银行家大声抱怨“不合理”且损害利润的住房贷款定价，以及银行取消现金返还和其他促销活动的举措。
今年，一些主要银行的表现正在变得更加清晰。一边打抵押贷款之战，一边仍努力让股东满意。在抵押贷款战争的下一阶段，看起来客户可能不得不比去年更加努力地寻求有竞争力的利率，当时银行正在竞相留住借款人。
然而，在进行这些更改之前，有必要回顾一下我们是如何走到这一步的。去年这个时候，利润受到挤压，银行高管公开抱怨一些竞争对手以不可持续的低利率发放新贷款。
Loading为了保护自己的利润率，联邦银行、澳大利亚国民银行和西太平洋银行很快采取行动，停止支付现金返还以吸引新的借款人或再融资人。市场上一些最具竞争力的利率也被下调。
公司可以随意取消促销活动，但银行家传达其意图的方式引起了竞争监管机构的不满。正如澳大利亚竞争和消费者委员会副主席 Mick Keogh 在 8 月份所说：“如果这个市场真正具有竞争性，我们就不会期望看到银行公开宣布降低其产品竞争力的计划。”
经济也告诉我们，在竞争激烈的市场中，决定不那么激烈竞争的企业应该会感到痛苦。他们不会赢得那么多客户，这是任何大企业都无法长期容忍的。
广告那么，房贷大战目前进展到哪一步了？
有证据表明，“房贷战争”已经进入了一个不太有利的新阶段与去年银行之间爆发的竞争相比，对客户的影响更大。
许多银行观察人士表示，与去年高峰期相比，竞争已略有缓和，但仍挤压着银行股东的回报。
不仅“现金返还”交易数量减少，而且银行在新贷款定价方面也显得更加吝啬。
最好的证明就是分析师表示， -所谓的“忠诚税”，即新客户和现有客户为贷款支付的费用之间的差异，已缩小至 2019 年以来的最低水平。差距扩大表明银行正在努力竞争以赢得新业务，但最近，一些分析据说，为新客户提供的利率没有那么高。
其次，最明显试图避开激烈竞争时期的两家银行，联邦银行和澳大利亚国民银行，已经失败了瑞银(UBS)的数据显示，在截至1月份的一年里，联邦银行(CBA)的市场份额已从25.9%升至25.2%，而国民银行(NAB)的市场份额则从14.8%升至14.6%。另一方面，澳新银行和麦格理一直在价格上展开激烈竞争并扩大份额。
抵押贷款战争已经改变。图片来源：Peter Rae
这尤其给 CBA 带来了压力。该国最大的零售银行永远不会允许竞争对手长期挤压其客户。
这将我们带到了第三个发展：一些银行应对这场战争的策略正变得更加清晰。特别是联邦银行，似乎正在使用一种与澳洲航空使用捷星航空有一些相似之处的模式。飞行袋鼠品牌的预算替代品。
本月早些时候，CBA 表示将关闭西澳大利亚州的 Bankwest 分行网络，并将 Bankwest 转变为一家完全数字化的银行，通过抵押贷款经纪人出售贷款。 CBA 此举将削减成本，被广泛视为对快速增长且（也无分支机构）麦格理的回应。
数字抵押贷款经纪商 Finspo 的首席执行官安格斯·吉尔菲兰 (Angus Gilfillan) 表示，将西澳银行打造为纯粹的数字化银行降低竞争成本，他怀疑这一变化的原因之一是与麦格理正面竞争。他表示：“取消实体分销和杠杆经纪人，可以使成本基础与麦格理持平。”
CBA 还提供名为 Unloan 的纯数字且简单的贷款，其提供的价格也较低利率高于其常规 CBA 抵押贷款。
在当前环境下，银行试图对竞争方式更加挑剔，争论不休与贷方达成更好的交易可能需要付出更多的努力。
CBA 并不是唯一一家利用其子品牌发起进攻的大银行。 Canstar 本周的研究发现，这是整个行业的一种模式，银行子公司品牌提供的广告利率比其母公司的广告利率低 0.75 个百分点。
Canstar 发现 NAB 的数字分支机构 UBank提供比 NAB 更低的广告费率；数字游戏 ANZ Plus 提供简单的住房贷款，利率比 ANZ 便宜；西太平洋银行 (Westpac) 通过其 RAMS 品牌提供了较低的利率（不过，它正在寻求出售 RAMS）。
正在加载银行为什么会使用其拥有的较小品牌来削弱自己的优势？因为它使银行在注重成本的借款人市场上保持竞争力，同时保留持有绝大多数贷款的主品牌的回报。
这对股东来说可能很有意义，但也可能这意味着客户需要更加努力地寻求极具竞争力的利率。
去年，当利率上升且再融资创历史新高时，银行面临着一波要求更高利率的人们的呼吁。在某些情况下，银行甚至会先发制人地为人们提供较低的利率。
在当前环境下，如果银行正试图对自己的竞争方式更加挑剔，与贷方争取更好的交易可能需要付出更多努力。
罗斯·吉廷斯正在休假。
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