新财政年度开始还不到 48 小时，澳大利亚最大的两家上市食品公司要么被出售给一家外国公司，要么表示将朝着这个方向发展。
周一上午 8:13，联合麦芽集团 (United Malt Group) 是全球第四大麦芽商业制造商，向啤酒厂和蒸馏厂供货，宣布将被法国巨头 Malteries Soufflet 以 15 亿美元的价格收购。
在澳大利亚证券交易所上市的联合麦芽集团 (United Malt Group) 已被收购，该集团向啤酒厂和蒸馏厂供应麦芽法国巨头。图片来源：Shutterstock
就在一天后，澳大利亚最大的园艺巨头 Costa Group 证实了媒体的猜测：已收到其最大投资者之一、美国私募股权公司 Paine Schwartz Partners 提出的 16 亿美元收购要约。
澳大利亚食品和农业企业最终落入外国人手中的这种模式已经发生了数十年，具有标志性的阿诺特 (Arnott)、福斯特 (Foster) 和托比叔叔 (Uncle Toby's) 等澳大利亚品牌最终都获得了离岸所有权。去年，Tassal 以 11 亿美元的价格出售给加拿大巨头 Cooke，这意味着该国三大鲑鱼生产商中没有一家完全是澳大利亚人拥有的。
Costa 和 United Malt 的一个共同点是，他们的盈利预测都变质，为追求者提供了一个方便的切入点。去年的拉尼娜雨弹和持续的鳄梨供应过剩导致 Costa 橙子受损，收入下降，而 United Malt 最近公布半年亏损 1,380 万美元。
快速浏览一下其他澳大利亚证券交易所- Bega、A2 Milk、Ingham's 和 Maggie Beer 等上市公司都有类似的弱点。
“我们总是会看到人们对食品行业抱有很大兴趣，尤其是当他们处境艰难时。” Tribeca 首席投资组合经理 Jun Bei Liu 说道。 “对于喜欢逢低吸纳的投资者来说，这是你的机会。”
投资研究公司晨星也有同样的看法。 “我们告诉客户购买它们，”晨星股票分析师安格斯休伊特说。 “为什么他们现在被收购了？可能是因为它们看起来很便宜。事情可能就是这么简单。”
食品和农业业务的周期性对于想要更快获得回报的短期投资者来说可能不太有吸引力。 “也许如果是在私人手中，这些企业的运营在他们的想法中可能会更长远一些。”
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过去几年的某些事件使粮食安全成为一个全球性问题，并凸显了供应链的脆弱性。俄罗斯与乌克兰持续不断的战争导致世界各地的能源、化肥、燃料和谷物价格飙升，加剧了各国央行目前试图遏制的全球通胀。
“我确实认为下一个十年，这些公司将刘说。
到 2050 年，世界总人口预计将达到 97 亿。 Wilson Asset管理投资组合经理及替补主动资产专家 Dania Zinurova 指出，我们已经比预期更早达到了 80 亿美元大关。为了养活不断增长的人口，越来越多的植物性食品和实验室种植食品领域的创新者正在努力进入主流。
食品公司成为有吸引力的目标的另一个原因是它们作为对抗通货膨胀的天然对冲。 “如果我们分解通货膨胀的内容，其中很多将是食物。对于长期投资者来说，他们确实将农业视为一种非常好的通胀对冲手段，是投资组合中非常好的长期战略投资。”Zinurova 说道。
澳大利亚食品和农产品在世界各地赢得了声誉。她补充说，我们的农业实践创新是首屈一指的，因为我们保持清洁和绿色。澳大利亚农作物的产量和出口量最近打破了记录，这也有助于我们。
我们毗邻亚洲，这也使我们对希望在该地区立足并抓住不断增长的产量的投资者或母公司具有吸引力。的中产阶级消费者。 Costa只是在亚洲开展业务的众多澳大利亚公司之一，其国际和出口业务在其收入中所占的比例越来越大。从地缘政治角度来看，几个月来北京和堪培拉之间的贸易紧张局势一直在缓和，这预示着贸易流量即将改善。
“你看到的是人口的快速增长、人均收入的增长以及对他们消费什么类型的食物，”Zinurova 说。
“这些因素，加上更普遍的透明市场，监管良好，政治相当稳定，人口仍在增长，GDP 仍在增长尽管现在更加安静......对于任何在这一领域作为投资者的专家来说，澳大利亚可能是最具吸引力的市场之一。”
在桌子的另一边，澳大利亚企业可能会发现被收购是推动下一阶段增长的诱人前景。虽然不是上市公司，精酿杜松子酒酿酒厂 Four Pillars 本周早些时候向日本饮料巨头 Lion 的出售就是一个例子：通过利用 Lion 庞大的分销网络，Four Pillars 将能够吸引更多的消费者，而不是尝试从头开始取得进展。
“我们在新西兰的订单已经超过了我们进入[那个]以来的过去八年里向新西兰销售的任何杜松子酒。 “四大支柱”联合创始人 Stuart Gregor 本周早些时候对本报头条表示。
对于一些人来说，澳大利亚食品企业的持续亏损是政治性的。尽管 Costa 尚未被美国私募股权公司 Paine Schwartz 收购，但其前景至少给澳大利亚人、维多利亚州前总理 Jeff Kennett 敲响了警钟。
一般来说，一家外国公司的收购尝试澳大利亚的主要企业需要外国投资审查委员会（FIRB）的批准。但在特殊情况下，当时的财务主管可以而且已经进行了干预：2013 年，Joe Hockey 阻止了澳大利亚最大的谷物加工商 GrainCorp 被美国全球谷物集团 Archer Daniels Midland 收购。 2020 年，乔什·弗莱登伯格 (Josh Frydenberg) 告诉中国乳制品制造商蒙牛乳业 (Mengniu Dairy)，其以 6 亿美元收购狮子乳业 (Lion Dairy & Drinks) 的出价“违背了国家利益”。
正在加载最近，据透露，英国亿万富翁乔·刘易斯 (Joe Lewis) 拥有澳大利亚最大的和牛生产商 AACo 拥有近 51% 的控股权，总理安东尼·阿尔巴内塞 (Anthony Albanese) 在电台接受了有关此事的质询。阿尔巴尼斯当时表示：“此类购买规模巨大，需要根据现行法规进行审查。”
可能会有更多交易
但是，总体而言，宏观经济环境有利于更多收购。安永的一份报告显示，今年迄今为止，私募股权活动的比例为 81%，是 2022 年 37% 的两倍多。由于通货膨胀和利率上升给资本市场带来了不安和波动，去年交易放缓。
“现在全球有很多干火药，”Zinurova 说。 “所以现在你有这个等式，你有大量可用于投资的资本，你的估值可能会被纠正，或者公司在短期内会被错误定价。但企业的质量仍然很好。公私交易有所增加。”
翠贝卡 (Tribeca) 的刘可以预见有一天，奔富 (Penfolds) 制造商富邑葡萄酒庄园 (Treasury Wine Estates) 或婴儿配方奶粉公司 A2 Milk 会落入外国人手中。她说：“谣言已经存在很长时间了。”
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