分析人士表示，2.1万亿美元抵押贷款市场中银行之间爆发的激烈竞争似乎正在降温，有迹象表明主要的竞争者澳新银行和西太平洋银行不再提供接近全美国最便宜的住房贷款利率。整个 2023 年银行投资者的一个主要担忧是银行之间从竞争对手那里赢得抵押贷款客户的竞争，因为贷方试图通过提供大幅利率折扣和支付现金来吸引和留住抵押贷款持有人。
高盛分析师 Andrew Lyons 表示，住房贷款竞争可能会保持“平静”，但银行' 回报率不会大幅提高。图片来源：Getty/Stephen Clark
这一趋势压缩了该行业的利润率，联邦银行去年表示，贷款的发放速度低于资本成本，即股东要求的回报率。
虽然分析师表示住房贷款仍将是一个重要的战场，但他们强调了一些迹象由于银行希望保护利润率，最激烈的竞争最近已经降温。
Morningstar 分析师 Nathan Zaia 表示，虽然住房贷款的竞争仍然激烈，但主要银行似乎越来越注重管理利润。 Zaia 表示，尽管澳新银行的增长继续领先于市场，但近几个月来，西太平洋银行和澳新银行都小幅提高了其宣传的抵押贷款利率，幅度超过了竞争对手。
“西太平洋银行和澳新银行不再是提供抵押贷款利率的银行之一。最便宜的利率，”他说道，并补充说，随着银行专注于利润，贷款和存款的竞争将继续缓解。
联邦银行在激烈的竞争期间失去了抵押贷款市场份额，最近扎亚表示，央行下调了利率，缩小了最便宜和最昂贵的主要银行利率之间的差距。
高盛分析师安德鲁·莱昂斯(Andrew Lyons)在最近的一份报告中表示，住房贷款竞争“有所缓解”，他表示澳大利亚抵押贷款的估计回报接近资本成本。
鉴于此，莱昂斯表示，竞争的进一步加剧可能仍将“温和”。不过，他表示，银行的回报率也不会显着提高，因为净息差（衡量银行融资成本与贷款收入的盈利能力的指标）预计会下降。
广告虽然几家主要银行去年开始从激烈的竞争中撤退，但其中一些银行根据澳大利亚审慎监管局的数据，随着澳新银行继续在价格上竞争并提供现金返还优惠，截至 11 月的三个月内住房贷款增长领先于竞争对手。但 Zaia 表示，从 2023 年 9 月到今年 1 月，四大银行的可变抵押贷款利率均有所上升。
瑞银澳大利亚银行研究主管 John Storey 表示，抵押贷款市场的贴现水平似乎在去年年中达到顶峰。
正在加载“去年是令人难以置信的一年这在澳大利亚银行业很常见，因为我们有许多借款人摆脱了固定利率抵押贷款，”他说。 “但固定利率抵押贷款的悬崖正在放缓。”
随着借款人在 2023 年摆脱超便宜的固定利率贷款，许多人寻求再融资，银行竞相吸引新客户并留住现有客户。然而，斯托里表示，可偿还性缓冲——一项在贷款利率上增加 3 个百分点“缓冲”的压力测试——随着利率上升而减缓了新贷款的增长。
Zaia 表示，他预计麦格理会这样做。 – 四大银行的竞争对手，在过去三年中其抵押贷款市场份额一直在大幅增长 – 获取市场份额的速度比过去更慢，现金利率上升增加了其融资成本，并且随着企业面临“内部回报障碍”。
不过，斯托里表示，麦格理拥有与四大银行不同的模式，拥有自己的经纪商网络，这可以帮助其继续增长。
“麦格理是最大的颠覆者，使猫跻身近年来抵押贷款市场的鸽子之中，”他说。 “看起来它不会很快放缓。”
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