澳洲投资：十大精选股票，帮助您为新的一年做好投资组合准备

此外，加拿大延伸生产者责任 (EPR) 法规意味着雀巢和联合利华等大型消费品公司现在需要跟踪和追踪一次性产品和纸制品。由于 GFL 在其回收设施中提供这项服务，因此将在未来几年再带来 8000 万至 1 亿美元的收入。管理层最近将这一可持续发展投资机会描述为他们几十年来见过的最佳风险调整回报。

GFL 的盈利可观，而且鉴于基本服务的进入壁垒很高，该行业正在展示强大的定价能力力量。长期现金流增长将受到核心业务、前面提到的机会以及未来 12-18 个月内实现投资级评级时较低融资成本的支撑。再加上将纳入其现有业务的增值收购，GFL 在可预见的未来应该会以两位数的速度增长收益。

James Rodda，Antipodes Partners

股票精选：Compagnie de Saint-Gobain S.A.
股票代码：EPA:SGO
行业：材料/工业

圣戈班是轻型和可持续建筑领域的领导者。超过 50% 的业务涉及建筑翻修，大约 70% 的产品符合可持续性（隔热、低碳材料、回收）。

抵押贷款急剧增加后住房周期疲软利率影响了圣戈班。的股价。然而，市场忽视了该股的多种获胜方式。

圣戈班是全球政府监管和针对净零目标的刺激计划的主要受益者。例如，在欧洲，到 2050 年，90% 的建筑物需要进行翻修才能实现碳中和，需要将翻修率提高三倍。更广泛地说，随着发达市场的旧建筑翻新，以及新兴市场通过新建建筑满足日益增长的需求，圣戈班将受益于住房周期不可避免的转变。

公司的投资组合和文化转型也带来了盈利能力的改善，自2018年底以来，三分之一的销售额转向收购建筑化学品等高利润和回报业务，而平板玻璃和建筑分销等表现不佳的业务则被退出。此外，通过去中心化激励措施赋予区域首席执行官权力，可以更好地制定与当地绩效相一致的价值创造驱动型决策。

我们认为圣戈班的安全边际颇具吸引力，其股票交易价格为 8.5 倍考虑到该股历史上的交易价格与市场倍数一致，而且自 2018 年以来实现了结构性较高的盈利水平，该收益相当便宜。

Kelli Meagher，Sage Capital 投资组合经理

一家价格合理的高品质医疗保健公司。由于对新疗法和竞争的担忧、新冠疫情后利润率恢复慢于预期以及收购 Vifor，CSL 的股价一直疲软。利润率应该会继续恢复，并且考虑到其目前的交易价格远低于其长期平均市盈率，我们认为竞争风险已充分体现在股价中。

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CSL 是全球血浆分离领域的领导者，该行业进入壁垒较高，具有成本最低的竞争优势制片人。对 CSL 核心产品的需求强劲，尽管新疗法和竞争的威胁始终存在，但 CSL 不断投资于研发，在执行、创新和研发组合商业化方面拥有出色的记录。制造效率的提高和新产品的推出应继续推动增长和利润率的扩大。此外，在扩大制造能力的高资本支出时期之后，未来几年其投资资本回报率应该会上升。这应该会进一步支撑股价升值。

Tom Richardson，Paradice Investments 投资组合经理

股票选择：Catapult Group
股票代码：CAT-AU
行业：信息技术

体育技术和数据分析领域的全球领导者。该公司拥有一些世界上最知名的运动队作为客户，例如切尔西足球俱乐部，并且不断创新并为其客户增加价值。

尽管技术实力雄厚，但该公司一直在努力创造价值随着他们从资本销售转向经常性收入业务模式，利润不断增加。经过几年的投资，Catapult 最近实现了一段自由现金流。如果这种情况持续下去，股票的估值可能会大大提高。

他们的技术和创新为增长提供了一条漫长的道路。客户的需求是无法满足的，如果他们继续开发新产品，未来几年业务可能会成倍增长。

James Kinghorn，Nikko AM

选股：进步< br/>股票代码：PGR
行业：金融

Progressive是美国最大的汽车保险公司之一，在过去几年中他们一直在不断赢得市场份额。这一趋势将持续下去，因为 Progressive 的直接模式比同行更高效，并且价格更具竞争力。

Progressive 在过去十年中在技术上投入了大量资金。这不仅为他们提供了一个客户友好的平台，可以与消费者直接互动，而且还提高了业务各个方面的效率，包括索赔管理、风险管理等。因此，在过去几年中，他们的承保业绩明显更好与竞争对手相比，获得客户的成本更低。他们几年前进入美国家庭保险市场，这大大增加了他们的潜在市场。

他们的竞争优势使他们成为市场上价格最具竞争力的产品之一，同时保持更好的承保业绩，从而带来高股本回报率。价格优势使他们能够赢得市场份额，因此比大多数同行增长得更快。我们相信这些特征在未来几年内是可持续的，并将带来增长和回报。

柏拉图投资管理公司高级投资组合经理 David Allen 博士

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选股：Novo Nordisk
股票代码：NOVOB DC Equity
行业：制药与生物技术

诺和诺德（Novo Nordisk），十年前在欧洲以外很少有人听说过的公司，现在是欧洲最大的公司，超越了 LVMH。增长潜力是惊人的。

两年前，我们投资了诺和诺德 (Novo Nordisk) 和礼来 (Eli Lily)，这两家公司的减肥药制造商已成为全球头条新闻。肥胖是全球第四大死因，与 240 多种并发症相关。因此，GLP-1 类药物被誉为药物中的瑞士军刀，在治疗心脏病、阿尔茨海默病、成瘾、糖尿病、抑郁症和关节炎等不同疾病方面显示出前景。

诺和诺德首创的抗肥胖药物将成为未来十年的重磅药物，正如过去十年的免疫肿瘤药物所定义的那样。这些药物极有可能成为有史以来最畅销的药物，每年创造 1000 亿美元的收入。

Jun Bei Liu，Tribeca Investment Partners 投资组合经理

股票精选：Promedicus
股票代码：PME
行业：医疗保健

Pro Medicus 是一家健康软件公司，正在证明软件云部署的价值。

超级该集团产品的可靠性已通过其客户名单（其中包括许多美国领先的学术医院集团）及其定价得到了证明。该集团的流技术几乎可以在任何位置即时访问诊断工具。与此相比，传统的本地系统越来越难以应对较大的图像文件，在临床医生倦怠加剧的环境中减慢了放射科医生的工作流程。 Visage 提供了明显的生产力优势，随着越来越多的放射科医生使用该系统，这种优势已开始产生网络效应。

尽管拥有令人印象深刻的客户名单，Pro Medicus 在美国的市场份额仅为 7%，留下了巨大的机会为了成长。此外，该小组正在开发软件来满足其他医疗部门的图像需求，首先是心脏病学。 Pro Medicus 不断增长的份额和技术使其成为部署人工智能工具以支持诊断的关键参与者。

Pro Medicus 是一个有吸引力的长期购买对象，因为它具有巨大的增长潜力，并且由于不断增加的利润而不断上升的利润率。价格和极低的部署成本。

Zehrid Osmani，Martin Currie 全球长期无约束股票主管

股票精选：Moncler
股票代码：MONC IM
行业：非必需消费品

Moncler 在奢侈品细分市场中处于有利地位，可以通过新兴市场中产阶级的持续增长实现盈利。

该品牌得到了创意总监的大力支持他成功地与时尚界的领军人物和影响者建立了关系。

经过精心管理，Moncler 的曝光率仍然较低，但在商店网络中仍有许多进一步扩张的机会。

该股已由于中国的周期性逆风，近期表现疲软。如果这些不利因素得到缓解，该公司将能够在中期利用奢侈品市场的结构性增长机会获利。我们预计该公司在 5 年内的销售额年增长率将超过 12%，盈利增长率将达到 14%，每股收益增长率将达到 9%。

Gabriel Radzyminski 和 Campbell Morgan，Sandon Capital

选股：IDT Australia Ltd
股票代码：IDT
行业：制药

IDT是一家总部位于墨尔本的药品制造商。在大流行初期，当 IDT 获得了政府资助时，COVID-19 看起来对 IDT 来说是福音。不幸的是，没有发生任何其他事情。

公司董事会和管理层发生了重大变化，现在专注于利润增长。 IDT 的生产工厂获得了澳大利亚治疗产品管理局和美国联邦药品管理局针对某些药物的许可。

IDT 生产活性药物成分 (API)、特种口服药物（如药物和迷幻药）和先进疗法 ( mRNA 和抗体药物偶联）。它还为这三个细分市场提供研发服务。如今，IDT 已进行资本重组，专注于实现商业收入多元化并增加其商业收入。

COVID-19 大流行凸显了主权制造能力的重要性，特别是在制药等某些关键行业。 IDT 拥有一定的能力，可以为澳大利亚开发和维持基本药品的供应做出贡献。

Oscar Oberg​，威尔逊资产管理公司首席投资组合经理​

股票精选：Viva Energy
代码：VEA
行业：能源

Viva Energy 是一家领先的能源公司该公司供应澳大利亚约四分之一的燃料需求。该公司正在将其 700 个 Coles Express 加油站转变为非常成功的“On the Run”品牌加油站，该品牌在南澳大利亚市场占据主导地位。

On the Run 今年早些时候被 Viva Energy 收购，每个 On the Run 服务站的利润是普通 Coles Express 服务站的两倍以上。Viva Energy 计划在该服务下再增设 300 个服务站未来五年，Run 品牌将在中期将服务站数量增加到澳大利亚 1000 多个。

一旦 Viva 在 2027 年达到这一里程碑，我们预计集团收入将超过 1 美元亿美元，超过 50% 的收益来自便利零售，而目前这一比例为 25-30%。

目前，Viva 的市盈率为 11 倍，股息率为 6 倍分。我们相信，如果管理层执行其策略，该公司的股价可能会在未来三年内翻倍，这应该会对 Viva Energy 的估值进行重新评级。

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