财产还是股票？这是一个永无止境的问题。我年纪越大，就越喜欢股票，最近我写了一篇关于我在 2003 年以 220,000 美元购买的投资单位的文章，我即将以 550,000 美元的价格出售它。
这听起来很划算。表面上看，但当我通过网站上的股票市场计算器运行这些数字时，我发现，如果我 20 年前在所有普通股票累积指数中投资 22 万美元，我现在将拥有 123 万美元。
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一次又一次，人们告诉我他们想投资股票。我的回应一直是投资指数基金。图片来源：Wayne Taylor
这相当于每年 9% 的复合收益，而且还有更多。每周租金为 500 美元的应税收入，减去法人团体费用、利率、保险和土地税等支出，相当于 123 万美元。指数基金每年的回报为 55,530 美元，或每周 1063 美元。锦上添花的是，得益于印花税，收入几乎可以免税。
一位读者斥责了我。他声称，就在全球金融危机爆发之前，他将 30 万美元投入到投资组合中，结果损失了三分之一的资本。十五年后，投资组合仍未恢复。我向他指出，根据我的股票市场计算器，如果这笔钱投资于与所有普通股累积指数相匹配的基金，并假设所有股息都进行了再投资，那么他的投资组合现在价值 738,000 美元。
这让他更加不高兴了。他告诉我，投资与所有普通股累积指数相匹配的产品是不可能的，因为这样的动物并不存在——而且，我什至提到该指数都是在画蛇添足。他声称选择 AMP、BHP 或 Telstra 等股票会更加道德。
加载此信息在很多方面都是错误的，但对于任何考虑投资股票的人来说都值得讨论。确实，没有任何投资与所有普通股指数完全匹配。你为什么想要这样做？它包含大约 2000 家公司，其中 85% 可以说是没有现金、没有希望的企业。其中许多是投机性矿业公司。
但该指数的本质是前300家公司，它们占总价值的85%，并产生97%的利润和股息。而且肯定有跟踪前 300 家公司的产品，例如 Vanguard Australian Share Fund (ASX.VAS)。
该基金于 1997 年 6 月 30 日启动，Vanguard 告诉我如果已经投资了 100,000 美元，基金启动时进行了投资，所有股息均进行了再投资，该投资组合现在价值 732,412 美元。扣除管理费和交易成本后，总回报率为 632.4%。
广告我网站上的计算器是一种教育工具，它显示 1980 年 1 月 1 日以来的每月数值，当时所有普通人的概念形成了。它使正在考虑投资股票的人们能够运行“假设”场景。您可以输入名义投资金额和名义投资金额l 结束日期和开始日期，看看如果一项投资与指数匹配的话，它的表现如何。
为了检查我的计算器的有效性，我用它计算了先锋集团的数字。答案是 775,000 美元，复合收益为 675%。两者之间的差异微不足道。当我谈论业绩时，我从不使用特定股票的原因是，这需要一定程度的挑选获胜者的技巧，而普通人不具备这种技巧。
挑选个股的主要风险是购买无用的股票。对于个别公司来说，这始终是一个风险，即使是家喻户晓的公司，包括澳新银行、澳洲航空、Myer 等所谓的“蓝筹”公司。
但整个市场被广泛指数基金覆盖的机会破产率几乎为零。广义指数基金在绝大多数时候都击败了绝大多数专业基金经理。
人们一次又一次告诉我他们想投资股票，但他们不知道从哪里开始，因为他们不知道如何挑选股票。
我的反应一直是投资指数基金：无需做出任何决定；只需投资指数基金即可。每年支付约4.5%的税款，主要是免税的；它不会破产；过去 120 年来，平均每年增长 9% 左右。这对我来说已经足够了。
诺埃尔·惠特克 (Noel Whittaker) 与财务专家雷切尔·莱恩 (Rachel Lane) 合着了《精简变得简单》(Downsizing Made Simple)，可在此处获取。电子邮件：[email protected]
本文中给出的建议本质上是一般性的，无意影响读者有关投资或金融产品的决定。在做出任何财务决定之前，他们应该始终寻求考虑到自己个人情况的专业建议。有关如何储蓄、投资和充分利用资金的专家提示每周日都会发送到您的收件箱。订阅我们的 Real Money 时事通讯。
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