既然所有主要银行都报告了 2023 年的利润，澳大利亚四大银行作为羊群的传统观念正在受到挑战。
远非寡头垄断，而是存在明显的鸿沟四大银行之间如何应对竞争激烈的抵押贷款市场的策略。
大分裂：四家银行，两个议程。信用：多米尼克·洛里默
联邦银行和国民银行在一侧，澳新银行和西太平洋银行在另一侧。他们的行为现在如此不同，以至于很难分辨哪些人是无赖的，哪些人是保守的。
虽然澳新银行尤其表现出愿意利用折扣利率来吸引客户，但另一方面， CBA 坚决不愿意牺牲利润率来扩大市场份额。
话虽如此，银行们还是有几个共同主题。最值得注意的是，他们的抵押贷款客户作为一个整体，能够很好地应对过去 18 个月中 13 次加息。
ANZ 首席执行官 Shayne Elliott 表示，房主总体上都很富有。图片来源：Pat Scala
自去年利率开始上升以来，拖欠利息的借款人比例几乎没有变化，而且金额几乎没有变化。对冲账户中持有的资金实际上有所增加。
正如澳新银行首席执行官谢恩·埃利奥特(Shayne Elliott)所描述的那样，银行业免受抵押贷款信用恶化的影响部分源于这些客户的构成。简而言之，他们是富人。
“房主首先倾向于变得更加富裕，36% 的人拥有住房贷款的人往往月收入较高，就业更有保障，而且他们的收入增长速度比真正处境艰难的租房者更快——不幸的是（他们）更年轻。”
广告虽然其他银行首席执行官并没有如此直白地陈述这一事实，他们也做出了类似的观察。
结果中的另一个明确主题是，利率价格竞争已经对银行的利润率造成了影响。
在经历了上半年的强劲表现之后，尽管银行享受着利率上升的盛宴，但随着竞争加剧，2023 财年下半年利润出现了逆转。所有四位银行老板都指出，现在对客户的竞争比以往任何时候都更加激烈。
正是他们对抵押贷款战争的反应导致了银行的分裂——联邦银行和国民银行表现出不愿意磨砺利率定价以扩大市场份额。他们的理由是，陷入抵押贷款战争意味着发放几乎没有利润的抵押贷款。
CBA 已经准备好放弃市场份额，即使在那之后，其利润率在截至 9 月份的季度仍然受到挤压。该银行周二公布了季度数据，并指出其“严格的定价方法可确保股东回报在竞争激烈的市场中保持高于资本成本”。
尽管其抵押贷款市场份额增长幅度较小与其他银行相比，其商业贷款份额增长更快。
银行的不同蓝图伴随着风险，最近的盈利公告为银行老板们提供了一个强有力地执行其战略的平台。这就像一场激烈的战斗，首席执行官们热衷于解释为什么他们的方法对股东有效。
埃利奥特有力地阐述了他的观点：“在我看来，这取决于你有什么选择。一些已表示不再提供住房贷款的银行没有点名，但他们已经无处可去。
“他们要做什么？ ......现在他们说他们根本不会增长。因此，他们将面临来自股东（他们将会）的压力，他们会说，等等，这到底是怎么回事——你没有发展你的核心业务，所以你最好去掉一大堆成本。
“所以他们会承受压力，有一天他们会发现，进来比出去更好，”他说。
与此同时，CBA 老板马特·科明 (Matt Comyn) 很高兴地指出了损失大幅折扣可能会损害行业利润，尤其是挤压竞争对手数量的方式。
CBA首席执行官马特·科明表示银行对追逐不感兴趣信用：Alex Ellinghausen
“同行的净息差面临压力[并且]利润率困扰投资者的一个重要因素......我认为我们已经看到一些同行业绩的[连续]利润率恶化，这将是[澳大利亚]银行业历史上最大的负利润率侵蚀。”
他说随着借款人从固定利率转向可变利率，竞争仍将保持高位，“但更大的因素是一些银行追逐交易量并试图夺回他们失去的交易量或市场份额”。
现在判断这两种策略中的哪一种会更有效还为时过早。
正在加载Elliott 认为利率存在结构性下降，因此市场将保持竞争性，因此任何不参与竞争的银行都会自行承担风险。
“竞争总是存在的，我们不会回到过去懒惰的日子，总会有人提出更高的价格和更好的报价。”
最后一击对于那些在抵押贷款战争中袖手旁观的未透露姓名的银行，埃利奥特总结道：“只有银行能够维持[贴现利率]，因为它们从根本上更擅长做自己想做的事情，才能坚持下去。”
与此同时，Comyn 承认降低利率存在结构性因素，但认为也存在很强的周期性因素。
但有一件事是肯定的 — — 自从 NAB 著名的“突破”以来，情况就不是这样了。在 2011 年的“向上”活动中，我们看到四大银行之间在战略上存在如此大的鸿沟。
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