无论您是股东还是借款人，澳大利亚银行业面临的最大问题之一是价值 2.1 万亿美元的抵押贷款市场中的激烈竞争。
银行正在将价值数千美元的现金返还给吸引客户更换银行，并提供丰厚的利率折扣。自然地，银行家们对这一切感到沮丧并抱怨市场“非理性”，而对于客户来说，它提供了一个抵消一些利率痛苦的机会。
随着贷款增长放缓和客户关注，银行被迫更加激烈地竞争以留住现有借款人为了节省开支。图片来源：Matt Davidson
但是你是否想知道为什么这轮竞争首先会爆发，以及它是否会继续下去？
毕竟，银行通常对利润最大化问题非常冷静。这是一个由四大巨头主导的行业 - 一个寡头垄断 - 过去的一系列调查发现明显缺乏残酷的价格竞争。
那么，为什么银行目前试图如此积极地相互削弱，从而正在侵蚀行业的利润池？
Loading知名分析师最近的研究表明，这场竞争是由深层力量推动的，事情不太可能很快恢复正常。并非所有人都同意这一观点，而且必须说，即使在艰难的环境中，银行也表现出了赚取巨额利润的本领。
但如果分析师们是对的，那么今年可能同样好因为它获得了银行利润，到目前为止，由于利率飙升，银行利润表现非常好。
暂时爆发更激烈的竞争在银行业或其他集中行业（如超市或航空公司）中并不是什么新鲜事。价格战的爆发通常是因为大公司希望通过夺回被竞争对手抢走的市场份额来弥补业绩不佳。由于澳新银行试图扭转其房屋贷款业务，目前正在发生一些这种情况。
广告但 Barrenjoey 分析师 Jonathan Mott 指出，当前的抵押贷款竞争也有一些不同寻常的特点。
通常，银行将竞争重点放在通过为正在申请新贷款或更换银行的人提供最优惠的价格来吸引新的借款人。银行通常通过向新借款人提供比广告利率更大的折扣来做到这一点。这会导致批评家称之为“忠诚税”：如果您留在同一家银行并且不要求更好的利率，随着时间的推移，您将被多收。
虽然银行的抵押贷款业务受到挤压，但他们的存款组合却获得了丰厚的回报。来源：照片：Louie Douvis
然而，莫特表示，当前的竞争主要集中在留住这些现有客户上。在最近的一份报告中，莫特表示，在本次加息周期中，现有客户支付的可变抵押贷款利率与澳大利亚央行现金利率之间的差距缩小了 0.5 个百分点。换句话说，这意味着自澳洲联储去年开始加息以来平均浮动抵押贷款利率上升了 3 个百分点，远低于官方利率上升的 3.5 个百分点。 “实际上，银行已经成功避免了两次加息，”莫特写道。为什么银行会突然决定更加关注现有客户？
首先，有新增贷款增长不多，因此他们需要防止客户被竞争对手挖走。另一个可能的原因是，由于利率和生活成本的上升，借款人更渴望存钱。社区可能也更加了解银行的定价策略，以及通过定期货比三家可以节省数千美元。
LoadingMott 建议更多的客户要求更好的利率，并且在某些情况下，银行会先发制人地降低利率。他表示，如果这种竞争继续下去，最终可能会使银行每年损失大约 100 亿美元的收入。
抵押贷款领域长期竞争的前景对银行家来说是一个相当大的问题，他们声称新贷款是现在以低于其“资本成本”（股东要求的回报率）的利率承保。
Mott 预测四大巨头本财年的利润将达到 330 亿美元，然后回落至仅在此之后的两年内，总资产将低于 300 亿美元。
麦格理分析师还警告说，如果银行的整个抵押贷款组合转向利润率较低的行业，银行的利润可能会受到 15% 至 20% 的打击今天提供的利率。
公平地说，抵押贷款竞争对银行利润的威胁不应被夸大。
它不太可能出现在即将到来的西太平洋银行 3 月半财报中， ANZ 或 National Australia Bank，由于过去加息导致银行账簿的利润率提高，预计它们会表现强劲。
虽然银行的抵押贷款业务受到挤压，但它们的存款组合却有所减少一直在获得丰厚的回报，因为存款利率最初没有像现金利率那样上涨。许多投资者希望“理性”竞争回归，因为银行悄悄地从市场上撤掉了一些最具竞争力的住房贷款交易。
银行过去用来增加住房贷款利润的另一个技巧是重新定价：比如只将澳洲联储降息的一部分转嫁给借款人。没有银行敢在利率上升时尝试这样做，因为这会引起政治上的强烈反对，尽管麦格理分析师认为，当澳大利亚央行最终开始降息时，银行很可能会再次尝试重新定价。
Loading但就目前而言，银行可能不得不习惯抵押贷款的激烈竞争，因为它是由长期力量驱动的：更高的利率环境，以及借款人更愿意接电话。
对于客户，明确的信息是，如果您已经有一段时间没有这样做，那么值得向您的银行寻求更好的交易。
Ross Gittins 正在休假。
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