澳洲投资:在失宠之后,AMP 能否重塑自我并扭转局面?

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AMP 是澳大利亚历史最悠久的金融机构之一,多年来一直在努力扭转颓势。对于股东来说,这是一场艰难的征程,他们看到自己的股票价值在过去五年中下跌了约 80%。

然而,最近,该公司辩称它正在取得重大进展,并且最后一次月,它通过支付自 2019 年以来的第一笔定期股息来支持这一说法(2020 年有特别股息)。对于长期受苦的股东来说,这是否表明事情可能最终会出现转机?

在新任首席执行官 Alexis George 的领导下,AMP 已着手将其重点缩小到几个关键领域:养老金、财务咨询、银行和财富管理平台。

在新任首席执行官 Alexis George 的领导下,AMP 已着手将重点缩小到几个关键领域:养老金、财务建议、银行和财富管理平台。图片来源:Kathleen Adele

AMP 可能是最高级别的2018年银行业皇家委员会的人物伤亡,暴露了财富管理中的深层次问题

委员会的动荡导致新的管理团队被任命,其中包括前首席执行官弗朗西斯科·德·法拉利,但他的工作并没有持续多久。 2021 年,他辞职,公司战略发生进一步变化,由现任首席执行官亚历克西斯乔治接任。

在乔治的领导下,AMP 已着手将其重点缩小到几个关键领域:养老金、财务建议、银行和财富管理平台。已经进行了一系列撤资,剩下的就是一个更简单的 AMP。然而,其中一些业务(例如财务咨询和营利性养老金)仍然面临着相当大的挑战。

投资者的问题是,扭亏为盈的战略是否会开始为公司带来回报。

行业:金融服务。

主要产品:财富管理、养老金和银行服务。

关键人物:首席执行官 Alexis George 和主席 Debra Hazelton。

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<图片类=""><3figcaption class" >AMP 位于悉尼环形码头附近的办公大楼是该市第一座摩天大楼。

它是如何开始的:AMP 的传奇历史可以追溯到 1849 年,当时它最初是 Australian Mutual Provident社会,提供人寿保险。该公司是澳大利亚主要的金融机构之一:其位于悉尼环形码头附近的办公楼是该市的第一座摩天大楼。

1998 年,AMP 股份化并在澳大利亚证券交易所上市。股票是的 澳大利亚最广泛持有的股票:储备银行表示,该国 10% 的成年人在上市时获得了股票。

进展情况:一直充满挑战。去年,AMP 股价上涨约 7% 至 1.02 澳元——好于 ASX200 同期 4% 的跌幅。但从长远来看,该股大幅下跌。

2018 年的皇家委员会重创了 AMP 的市值,该股不受许多投资者青睐。再往前看,股价在上市前后曾一度超过 16 美元。

牛市案例:在涵盖 AMP 的经纪商中,牛市并不多。事实上,彭博社只列出了一位分析师的“买入”评级——来自 Jefferies 的 Simon Fitzgerald。

在 AMP 公布最新业绩后的一份说明中,Fitzgerald 表示他的投资论点的一个关键部分是削减成本的前景。 “重要的是,公司承认可控成本,包括企业成本,都太高了,”菲茨杰拉德写道。 “我们认为,适当的成本活动可以将净利润提高约 25% 至 35%。”

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George 本周进一步发出信号,表示将密切关注其成本,说现在是“审查 AMP 的资产负债表和成本基础的正确时机”。

Fitzgerald 承认,像 AMP 这样的扭亏为盈的故事伴随着风险,但他认为该公司已经剥离了许多业务过去曾导致利润冲击。他还强调了公司标记的 11 亿美元的资本回报——资金将通过回购和股息返还给股东。

熊市案例:Atlas Funds Management 首席投资官 Hugh Dive 不相信较小的公司,更专注于 AMP。他说,最近它卖掉了有吸引力的业务,例如 AMP Capital 的关键部分,潜在的竞标者考虑购买该公司,但交易从未最终达成。

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AMP 的品牌也受到了相当大的损害。 “这些趋势都不是积极的,”Dive 说。

至于公司剩下的东西,Dive 说 AMP 的银行是合理的,但它缺乏从大公司等巨头那里赢得市场份额的规模四、麦格理集团。他指出,财务咨询是一个充满挑战的行业,其养老金业务出现了资金外流。

多头和空头可以达成一致的一点是成本。 Dive 指出,尽管 AMP 的业务规模变小了,但它的集团办公成本去年持平。成本显然在乔治的议程上,但这是否足以赢回市场信心还有待观察。

本文中给出的建议是一般性的,无意影响读者对投资或金融产品的决定.在做出任何财务决定之前,他们应始终寻求自己的专业建议,并考虑到自己的个人情况。

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