澳大利亚能源巨头Origin Energy（ASX：ORG）10月初表示将放弃氢能项目，引起行业震动。澳大利亚财经此前对澳大利亚氢能产业发展进行了多次调查和分析。氢能作为工党政府热衷的脱碳路线，在澳大利亚未来制造业计划的预算中占据最大比例。然而现实情况是，氢能技术的成熟程度远早于太阳能、风能等其他路线。
政府希望氢能最终能够取代天然气，并在补贴计划中给予氢能行业超过60亿澳元的生产税收抵免。澳大利亚最大能源巨头Origin早在2022年就开始研究这条技术路线的可能性，并于2023年与澳大利亚炸药制造商Orica成立合资公司，为纽卡斯尔工业区提供氢气供应。
Origin原计划在2026年建造一座55兆瓦容量的电解槽，帮助Orica实现库兰冈岛的脱碳目标，然后逐步将其容量提高到1吉瓦，以服务出口市场。然而，在前端工程设计准备就绪并且新南威尔士州政府批准了该计划后，Origin 本身却做出了让步。很多人都抱有巨大的疑问。为什么大厂和政府大力支持的项目不好？
01
核心原因：
需求方承受能力， >
可再生能源发电能力存疑
即使附有如此多的有利条件，Origin要承担的风险仍然太大。主要来自两个方面：销售价格和成本。
首先，绿色氢市场的发展速度没有企业希望的那么快。经过彻底的研究，Origin对当地和出口市场的客户需求并没有信心，特别担心客户是否愿意支付使工厂更经济所需的溢价。像奥瑞凯这样历史悠久的大型制造企业，不可避免地仍然面临着激烈的行业竞争。如下图所示，奥瑞卡最近几个财年一直在盈亏平衡点附近徘徊。
在氢能项目的早期阶段，即使小型企业获得政府补贴，其成本仍将远高于天然气的价格。在大企业挣扎在盈利边缘之际，其他小型制造企业的利润自然无法承担氢能方面的支出。
想要降低售价，太阳能和风力发电必须跟上，并与电池储能搭配以增加稳定性。尽管Origin在新能源发电厂方面投入了大量资金，但该公司目前已启动2.6GW的太阳能和风能项目以及1.5GW的储能项目。但该公司仍预计，从长远来看，天然气将在能源市场中发挥重要作用，用于调节新能源发电的不稳定性。
澳大利亚矿业巨头Fortescue（ASX：FMG）执行主席Andrew Forrest今年7月也表达了对上述问题的担忧。当时，他还决定搁置Fortescue在2030年生产1500万吨绿色氢的目标，并减少公司正在开发的能源量。优先考虑几个正在酝酿中的绿色氢项目。
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国际资本尚未放弃， 欧洲和日本仍在努力 虽然澳大利亚企业对氢能发展前景相对悲观，但很大一部分原因是与国内市场需求有关。该国落后且规模较小的制造业和国内卡车运输业无法支撑氢能产业的快速扩张并实现规模经济。 日本是目前氢能项目态度最明确、投资最彻底的国家。日本政府设立了1万亿美元（1.4万亿澳元）的基金，为包括氢能在内的大型新能源基础设施项目提供资金。 日本能源经济研究所会长兼首席执行官寺泽龙也表示：“澳大利亚氢能最大的吸引力在于其政策的可预测性以及对投资者合法利益的尊重。” > 如今随着澳大利亚本土能源巨头的撤退，日本投资者也开始考虑减少对澳大利亚氢能的投资。与此同时，他们开始更多地考虑蓝氢（化石燃料），而不是不经济的绿氢项目。氢气生产）项目开发的可能性。 通过与天然气混合，氢气和天然气的混合物可以直接作为电站汽轮机的燃料，补充可再生能源发电的间歇性，有助于维持电站的长期稳定运行。电网。澳大利亚也启动了这方面的试点，但目前进展和规模都比较小。 新南威尔士州的塔拉瓦拉 B 发电厂是澳大利亚第一座双燃料发电厂。今年2月投产，但目前氢气混合比例仅为5%。 在昆士兰州，Brigalow调峰发电厂预计要到2026年才能投入使用。它是昆士兰州第一座氢-天然气混合电站。初步规划氢气体积比为35%，并将逐步向100%靠拢。 。 考虑到澳大利亚未来制造业计划中对氢能的发展规划十分模糊，澳大利亚金融投资研究团队对于当地大型氢能项目的投资和实施持相对悲观的态度。未来。 欧洲目前的形势表面上看起来不错。欧盟7国将为“IPCEL Hy2Infra”氢能计划提供69亿欧元补贴，预计将带动超过54亿欧元的私人投资。在该计划中，32家企业将参与33个氢相关项目。项目包括建设用于生产可再生氢气的大型电解槽、建设和改造约2700公里的氢气输配管道以及建设大型储氢设施。 瑞士工程公司ABB全球氢产品集团经理Nora Han在接受AFR采访时表示：“很多大型项目都非常接近最终投资决定，即在六个月到一年内.” 比利时材料制造商 Syensqo 绿色氢销售和开发主管 Vincent Meunier 见证了对该公司氢相关产品的潜在需求不断增长。他形容他的团队“不知所措”。潜在客户，特别是来自重型汽车行业的潜在客户，以前所未有的数量来敲门，要求对 Syensqo 的生产流程进行审核。 目前，总部位于伦敦的资产管理公司Foresight Group已宣布但尚未提交最终投资决定的氢能项目所需资金将达到2680亿欧元（4320亿澳元）。对于哪些项目更容易落地，奥财投研团队认为，对中国氢能市场发展情况进行对比研究会更具有参考价值。 2024年上半年，中国燃料电池重卡市场是最受瞩目的氢能市场，迎来一波大幅增长，招标数量超过2000个，占比11% 2023年燃料电池汽车招标总量从38%飙升至90%以上。华安证券研究显示，氢能源重卡批量交付运营项目目前正在加速推进。例如，东风商用车与湖北省交通投资集团联合建设的汉宜氢能源示范线，是国内首条大型氢能源重卡高速运输线。连接湖北省多个重要经济区域，构建完整的氢生态系统。氢燃料重卡具有加注快、效率高等优点，在矿山、煤炭、港口等固定运输线路中具有广阔的应用前景。与此同时，氢动力重卡在续航里程上也取得了新的突破，实现了更远距离的运输试验。 中国是氢能技术领先者，加上政府扶持政策不断出台。例如，《2030年前碳达峰行动计划》明确提出推广氢燃料重型货运汽车。中国已超越韩国，成为全球燃料电池汽车销量第一。 写在最后 简而言之，目前氢能技术（尤其是绿氢）的成本控制问题仍待解决，商业化风险较高，导致最终的投资决策难以实施。项目能否实施，基本上与国家补贴政策的力度挂钩。世界各国的氢能政策都是针对日本等国的可再生能源投资基金。 Origin等公司的退出，让澳大利亚从氢能行业最有前途的国家瞬间掉队。未来澳大利亚政府是否会采取其他行动来恢复国际资本对澳大利亚氢能的信心，澳大利亚金融投资研究团队对此持悲观态度。 。 在国际市场上，欧洲重卡市场将是氢能发展较快、未来更有可能落地的领域。欧洲氢动力重型卡车市场广阔，氢能源储量丰富。科技公司。辅以欧盟目前当地刺激政策的到位，以及未来日本投资资金可能涌入，很可能会实施比较大规模的氢能基础设施，进一步刺激当地氢能重卡的销售，形成良性的产业发展循环。 
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