6月12日上午,“从不降价”的蔚来宣布全系车型降价3万元,但相应的是,蔚来之前提供了4次免费换电,不再作为一辆标准车没错,但调整为整车保修6年或15万公里。也就是说,后续的蔚来车主需要花钱补充体力。
华尔街洞察与智研认为,本次降价股权调整对于处在新旧车型交替阵痛、急需一波销量回暖提振的蔚来来说,实属不得已。信心 正因如此,毕竟当前新能源汽车行业还处于以销量定胜负的阶段,连续三个月的销量,蔚来明显落后。
此外,对于投入大量真金白银的换电业务,如果用3万元抵消每月四次免费服务,蔚来产品的短期价格自然会受到影响.这也会影响到蔚来的单车营收和盈利能力,但从长远来看未必是坏事。电池更换业务不再是一次性交易,而是源源不断的水。
蔚来降价保量真是不得已
之前,蔚来一直走高端路线。虽然同样羡慕低端市场庞大的客户群,但蔚来宁愿选择逐步推出新品牌萤火虫和阿尔卑斯已经占据了15万到25万元的市场,蔚来也没有大幅降价品牌。他们确实成功地维护了高端品牌的声誉,保护了老用户的权益。
坚持需求的蔚来,在2023年一季报发布后不久,选择正式宣布加入降价大军,取消免费换电权益。原因在于两点:第一个原因是负面的,蔚来的销量确实有点不堪,销量的持续恶化会进一步影响蔚来的盈利能力;为了电站的盈利,投入了大量真金白银。
关于第一点,从今年2月份开始,蔚来的销量就进入了连续的环比下滑,从月销1.2万辆直接跌到6000辆,而从蔚来2023年的销量指引来看二季度,公司预计二季度车辆交付量为2.3万辆至2.5万辆,这意味着6月交付量仍徘徊在万辆水平附近。不同之处。
销量下滑也直接拉低了蔚来的营业收入和盈利能力。今年一季度,蔚来的营业收入达到106.8亿元,同比仅增长7.7%,而毛利率则下滑至1.5%。距离转负仅一步之遥,同比下降13.1个百分点,环比下降2.4个百分点。因此,蔚来选择降价保量,以寻求破局之道。 ,还是很有必要的。
对于市场来说,换电的权益感在短期内其实并不明显,但3万元的降价却是实实在在的。其中,热门车型ET5更是跌破了30万元大关。 29.8万元,对于观望的消费者来说还是相当有吸引力的。蔚来今年三季度的销量有望重回巅峰。
不过需要指出的是,今年一季度,蔚来单车营收首次跌破30万元至29.7万元。营收87.4亿元至93.7亿元,销量2.3万至2.5万辆。考虑到其他业务收入占比,今年二季度蔚来单车营收有望重回32万元左右,不过这波3万降价30万元后,三季度或将面临30万的再次考验人民币标。
此外,对于蔚来2023年一季报内容的更多分析和探讨,华尔街见闻和Wisdom Research此前的文章《换代之痛仍在继续,蔚来业绩何时“回血”》 | 简智研究有更详细的解读。
换电业务迎来正式测试
蔚来的电池换电业务一直以来有别于其他造车新势力,持续大力投入业务,与充电相比,换电更重要快速的能量补给方式已被部分客户认可,但盈利前景不明朗
换电站方面,无论是从蔚来换电站的月度增长,还是从季度支出的增长来看,蔚来推出电池租赁模式来支撑
华尔街洞察与智慧研究认为,此次取消新客户免费更换电池的权利,最大的变化是给了消费者是否选择的权利。使用电池更换或充电。 ,蔚来车主仍以换电居多。截至目前,蔚来已经建立了1468个换电项目日均换电次数已超过4.5万次,超过半数的用户选择通过换电方式补充能量,可见客户对换电服务的认可度很高。
不过,一旦换电开始收费,换电站将真正面临正式考验。目前充电比电池更换便宜得多。以国网充电桩充电价格为例,高峰时段充电标准为1.6-1.8元/千瓦时;正常时段1.3-1.5元/kWh;低峰时段0.9-1.2元/千瓦时。
以蔚来单车100度电计算,正常时段平均需要130-150元的电费,之前有权益的蔚来车主可以更换一个月免费四次。换电服务,之前换电服务收费180元(后来改为按换电程度、对应地区电费、服务费收费)。推出150千瓦时充电确实有一些价格优势,但也不是特别大。
对于蔚来本身,蔚来3万元的降价其实只够车主更换电池3.5年(一个月四次,每次180元),而产品寿命蔚来的周期远超这个时期,后续的换电服务将是纯收入。同时,蔚来不再需要为之前的4个免费换电继续建设新的电站,而是可以根据具体的实际需求来安排新地点的进度,这也可以减轻蔚来电站的运营成本压力替代品。
也就是说,短期内蔚来的产品价格自然会受到影响,这也会影响到蔚来的单车营收和盈利能力,但从长远来看,蔚来的换电业务将不再是一个一锤子买卖,可是源源不断的流水。
要完成换电站的进一步发展,蔚来自有产品的销量至关重要。次数的增加,也是后续扭亏为盈的关键(蔚来二代充电站的服务上限是一天312次,现在实际次数只有15%左右)。
就像特斯拉的FSD付费服务,只有在特斯拉产品销量达到一定规模后,这种附加在产品上的服务才会有盈利价值。
值得注意的是,此前蔚来车主曾抱怨中低端品牌阿尔卑斯和萤火虫产品,蔚来也将与蔚来品牌共享。波改之后,不仅问题会被解决,未来另外两大品牌的客户群也会被引入电站。最后,烧钱不产蛋的蔚来电站有望迎来盈利机会。
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