我们在投资中都听过“不要把鸡蛋放在一个篮子里”这句谚语，但如果细心的话，可以再想想，我们真的需要投资组合多元化吗？
首先，我们可以回答另一个问题：“如何分散股票组合？”。一般的答案是行业多元化、公司规模多元化、地域多元化、投资类型多元化和周期性再平衡。篇幅有限，这里我们主要看前三点。
产业多元化就是把资金分散到不同的行业。来自不同行业的股票在市场上的表现可能不同，因此将来自不同行业的股票纳入您的投资组合可以降低特定行业的风险。例如，可以选择在金融、科技、消费品、能源等不同行业有潜力的个股。
公司规模多元化就是选择不同规模公司的个股。较大的公司股票通常更稳定，但增长潜力可能较小，而较小的公司股票可能具有更高的增长潜力，但风险也更高。通过在大型、中型和小型公司的股票之间分散投资来平衡回报和风险。
地域多元化是指将投资分散到不同的地理区域。不同地区的股票市场可能具有不同的经济和政治风险，因此通过投资于不同的国家或地区，可以降低特定地区的风险。这可以通过购买国内和国际公司的股票或投资于跨国公司来实现。
但是，其实可以说除了AI技术，其他今年的市场并不那么有趣。无论您考虑按行业、规模、地域进行多元化，都可能无济于事。因为今年的市场表现证伪了投资组合理论。
截至周三，标准普尔 500 指数上涨 8%。根据德意志银行的报告，其计算的一篮子十大科技股（包括微软、苹果、亚马逊、谷歌、META、V、MA、NVDA、NFLX、ADBE）的投资组合同比增长了33.3% -日期，而其他 490 只股票指数今年实际上下跌了 0.5%。这意味着跑赢大盘的个股高度集中在科技板块，行业多元化无济于事。
其中，价值股（按价值定义）年初至今下跌1.4%；小型股 (IWM) 也仅上涨 1.4%。同样，中型股 (MDY) 上涨 1.7%。这意味着涨幅目前全是大盘股，规模多元化行不通。不说地域分散，开盘请比较各国股指涨跌幅！
简而言之，如果你投资像 Nvidia 这样的大型人工智能公司，微软、谷歌，甚至一些次级人工智能主题公司，如 Meta、AMD、亚马逊、Salesforce，那么恭喜你，这是一个伟大的一年！
这背后的原因是什么？阻力太大！
在一年加息多达10次之后，全球宏观经济陷入困境，经济衰退似乎“一触即发”。此时通胀仍然很粘，以美联储为首的美联储仍释放继续加息的信号。此外，还有银行业危机的蔓延和信贷紧缩的可能性。更不用说闹得沸沸扬扬的华盛顿债务危机了！
正是这一系列的宏观问题和担忧，让绝大多数个股陷入困境，无法快速上涨。对于每一个潜在的积极论点，比如消费者表现良好，或者就业机会充足，或者通胀正朝着正确的方向发展，或者美联储即将按下暂停键，都有一长串宏观因素需要担心。反对的问题。
不过，人工智能确实是一个非常热门的领域。被认为是自互联网出现以来科技领域发生的最重大事件，有传言称现在的投资机会可能与 20 年前购买苹果、微软、谷歌或特斯拉的股票一样诱人！ ？
但这条路肯定不会一直一帆风顺。有些公司会失败，有些人会搞砸。我们不知道这些 AI 宝贝的范围和盈利能力。但可以肯定地说，未来可能会有很多创新，这也带来了投资机会。
近期，一些知名对冲基金公司不遗余力地谈论人工智能带来的机会。本周，David Tepper、Stanley Druckenmiller、Paul Tudor Jones 和 Steve Cohen 都登上了头条新闻，鼓吹这个主题的重要性。
人工智能的“淘金热”会在某个时候结束吗？是的。会出现可怕的回调吗？是的。人工智能领域会在某个时候被投资组合拖累吗？绝对是。尤其是当事情变得太热的时候。是的，经济衰退或信贷紧缩肯定会导致投资者抑制他们的热情。
当然，在这个行业没有什么是容易的。太软的人无法跟随他们的梦想总能找到让你梦想破灭的方法。一些卖空者甚至会说看看他们的市盈率估值。
所以，你更愿意持有微软股票，还是高露洁（NYSE：CL），被誉为“安全之王”的牙膏制造商？前者市盈率为34.4倍，后者为41.6倍，更何况前者据说还在5年区间（23.6 - 57.6) 在低端！
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