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探索 2025 年股市预测以及明年可能发生的事情。了解关键趋势、预测和见解，以帮助指导你的投资决策。
到目前为止，2024 年有望成为股市强劲的一年。随着利率预计将进一步下降，很容易假设明年将是股票投资者的又一个胜利——如果金融市场真的这么简单的话。事实上，2025 年确实存在风险和不确定性。虽然许多分析师预计今年股市将呈现积极势头，但有几个因素可能会引发波动。本篇专家指南将介绍风险、值得关注的行业以及明年标准普尔 500 指数的预测，让你为未来可能发生的事情做好准备。
了解当前股票市场
截至 10 月中旬，标准普尔 500 指数今年迄今已上涨 22.5%。去年该指数上涨了 24%。
2022 年的利润较低。那一年，标准普尔 500 指数下跌了近 20%。你可能还记得，2022 年是美联储开始加息以对抗通胀的一年。这些举措提高了债券收益率，鼓励投资者从股票转向债务证券。
这种涨跌周期是美国股市和经济的典型特征。好日子通常持续更长时间，但金融市场和经济疲软可能会带来更大的创伤——无论是在情感上还是在财务上。
需要记住的是，没有任何股市环境是永恒的。无论股价上涨还是下跌，未来总会有逆转。牢记这一点可以帮助您应对 2025 年及以后可能发生的一切。
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2025 年可能影响股市的因素
专家们对 2025 年美国金融市场普遍持乐观态度，但也保持谨慎。如今，全球金融市场比以往任何时候都更加相互交织，这使得美国股市对更广泛的因素更加敏感。2025 年值得关注的五个因素是 2024 年总统大选的结果、国内通胀和利率、技术创新、全球经济趋势和不断加剧的地缘政治紧张局势。我将在下面详细阐述这些因素。
美国大选结果
Moomoo Technologies 战略副总裁 Justin Zacks 和 TradingBlock 市场战略副总裁 Michael Martin 预计2024 年总统大选将对明年的股市产生重大影响。Zacks 认为，两位总统任期的前 100 天将为未来四年定下基调。
马丁指出，美国关税政策和国家赤字是下一任总统关注的热点问题。马丁解释说，新的关税可能会拖累美国经济，进而可能导致通胀担忧持续到 2026 年及以后。如果不加以控制，赤字可能会导致美元继续贬值。马丁表示，对美元的信任崩溃可能会促使投资者转向“黄金和比特币等替代价值存储手段”。
通货膨胀和利率
今年夏天，通胀率终于降至 3% 以下，美联储于 9 月下调了利率。许多分析师预计，随着通胀率缓慢降至 2%，美联储将继续小幅下调利率。
不幸的是，该计划存在风险。例如，扎克斯认为明年我们可能会看到滞胀。滞胀是指尽管经济和劳动力市场疲软，但通胀仍持续存在。他指出，关税政策变化和地缘政治紧张局势是潜在的催化剂。
马丁质疑美联储 2% 的通胀目标是否现实。如果不现实，且利率继续居高不下成为新常态，利润率可能会受到影响。盈利能力普遍下降将抑制股市增长。
技术进步
技术创新最近成为股市的主要增长动力，创造了2024 年一些最好的股票。例如，半导体公司Nvidia (NVDA) 通过果断地将对高性能计算资源的需求货币化，将其股价提高了 178%。Nvidia 的图形处理单元是机器学习工作负载的首选资源。
不管是好是坏，股市将在 2025 年对人工智能的进一步发展做出反应。一个不确定因素是人工智能能否兑现其效率和生产力的承诺。数十亿美元被投入到人工智能开发中，回报预期很高。许多专家认为，人工智能将证明自己，从而推动更高的盈利预期，进而推高股价。
全球经济发展
SALT Venture Group 全球投资者关系主管 Angelina Hu 指出，中国经济持续放缓是 2025 年股市增长的潜在限制因素。中国经济低迷削弱了对美国出口的需求。中国财政部已宣布了刺激计划，但该计划的细节仍不得而知。随着刺激计划的成型，与中国有重大业务往来的公司可能会经历波动。
地缘政治紧张局势
到目前为止，乌克兰战争和中东冲突升级尚未给美国金融市场造成重大问题。Zacks 表示，如果动乱升级到扰乱全球贸易或大宗商品供应的程度，这种情况可能会改变。另一个担忧是美国军队在外国领土上作战，这可能会打击投资者的情绪，并因此影响股价。
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2025 年值得关注的主要行业
明年值得关注的三个行业是科技、医疗保健和能源。如需了解更多背景信息，请参阅2024 年最佳投资行业列表。
技术
市场情报公司 IDC预计，2024 年至 2028 年间，全球在人工智能方面的支出将增长一倍以上，复合年增长率 (CAGR) 为 29%。这些投资将用于支持人工智能的应用程序、硬件（包括半导体、存储系统和服务器）以及云计算等相关服务。
卫生保健
麦肯锡预测， 2022 年至 2027 年间，医疗保健利润将以 7% 的复合年增长率增长。2024 年后预期的利润驱动因素包括成本效率和更高的报销率。
医疗服务和技术 (HST) 公司的使用增加将支持全行业利润率的提高。HST 公司帮助保险公司、医疗系统和生命科学公司利用数据和分析来发现收入机会并削减成本。这预计将成为医疗保健领域中一个快速增长的领域。
活力
随着科技行业的发展，能源需求也随之增加。电力研究院 (EPRI) 估计，像 ChatGPT 这样的人工智能聊天机器人所消耗的电量是互联网搜索的 10 倍。
2023 年，化石燃料占美国发电量的 60%，而可再生能源占 21%。化石燃料将在短期内继续在能源生态系统中发挥重要作用。可再生太阳能、风能和水力发电的需求也将增加，尤其是来自数据中心和科技公司的需求。
专家对 2025 年股市增长趋势的预测
专家对 2025 年股市增长的预测各不相同，从下降 5% 到增长 20%。许多专家认为最有可能的情况是增长 10%。
例如，私人财富顾问公司 (Private Wealth Advisor) 的执行合伙人理查德·麦克沃特 (Richard McWhorter) 预测的涨幅范围为 -5% 至 5%。麦克沃特认为，标准普尔 500 指数的高市盈率是主要因素。他认为，盈利必须增长到该市盈率，市场才能实现两位数的增长。
ClientFirst Wealth, Legacy & Estate Planning 总裁兼高级投资组合经理 Ed Mahaffy 对此持更乐观的态度。Mahaffy 指出，由于人工智能的持续创新和利率下降，他预计标准普尔 500 指数将在 2025 年底上涨 14.5% 至 19.6%。
Running Point Capital Advisors 合伙人兼首席投资官 Michael Ashley Schulman 持中性观点。Schulman 认为，明年标准普尔 500 指数将增长 7% 至 11%，期间波动性较大。他指出，经济增长、盈利扩张、并购活动增加以及利率下降都是影响因素。
到 2025 年股市将会达到多高？
截至 10 月份，标准普尔 500 指数徘徊在 5,850 点左右。如果该指数在 2025 年下跌 5%，那么年底它将达到 5,557 点左右。如果该指数明年增长 20%，那么年底它将达到 7,000 点左右。10% 的增长相当于年底的 6,435 点。
值得关注的风险和挑战
波动性将成为 2025 年投资者面临的主要挑战。从美国大选结果到外国冲突，上述因素的不确定性几乎确保了市场会有好日子和坏日子。由于投资者在恐惧和贪婪之间摇摆不定，高估值可能会加剧涨跌。
Zacks 指出，标普 500 指数 12 个月的预期市盈率远高于其 20 年平均水平。苹果 (AAPL)、英伟达 (NVDA) 和特斯拉 (TSLA) 是主要贡献者。有关背景信息，请参阅2025 年特斯拉股票的预测。
Zacks 解释道：“公司的盈利需要继续增长才能证明这样的估值是合理的。”如果盈利低于预期——无论出于何种原因——2025 年可能会是艰难的一年。
如何为2025年做好投资准备
考虑到眼前的不确定性，您应该如何为明年的投资组合做准备？可能需要调整的两个领域是您的收入投资组合的构成和您的行业敞口。
如果你近年来调整了收入持有量，倾向于高收益现金存款和债券，那么现在可能是时候放弃这些变化了。随着利率下降，现金存款也会下降——这使得股息收益率看起来相对更有吸引力。股息股票的另一个吸引力是波动性相对较低。如果市场真的出现波动，这些股票可以提供下行保护。
如果美联储继续降低利率，行业调整可以帮助您获利。当利率下降时，科技和工业等资本密集型行业往往会得到提振。如果更便宜的债务鼓励支出增长，非必需消费品股票也将受益。例如，如果可以负担得起，更多的消费者可能会挥霍钱财，享受豪华假期或购买新车。
另一方面，银行和消费必需品股票在低利率环境下吸引力下降。利率下降时，银行的利润率会下降，而消费必需品公司在增长型经济体中可能不太受投资者欢迎。
结论
2025 年的普遍前景是谨慎乐观。技术创新势头和较低利率总体上对股市有利，但高估值、全球紧张局势和美国总统大选的不确定性可能带来风险。现在可能是在增长和价值之间进行多元化投资的时候了。混合投资既能提供收益潜力，又能保护波动性，两全其美。
评论
最关心的是股市。 希望美股后面几年也是每年两位数的增长，但是股市很难预测。
评论
每年都这样。然后美股永远上涨。。
即使打仗，他们华尔街更高兴。
评论
巴菲特为什么一直在抛售股票？他是不是看到了什么散户看不到的内部消息？
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