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嗨，
我有一个关于多元化投资组合中新兴市场基金选择的问题。这个问题有点笼统，因为我想，为了正确地解决这个难题，我们必须考虑选择哪个全球 ETF 作为核心，因为它们不跟踪相同的指数（MSCI 全球、Solactive 发达市场、富时指数）世界）。我们冒着错过某些国家（韩国、波兰...）的风险。
在这个阶段，我实际上在以下之间犹豫：
- A200/BGBL（我没有'不知道 Betashares，我自己来自欧洲，但它在澳大利亚似乎很受欢迎，它的成本比 VAS/VGS 或 A200/VGS 低，AUM 还可以，如果 Vanguard 不降低费用（购买无论如何，长期持有））；
- 以及 VTS/VEU 组合（税收拖累问题，但对于小盘股和新兴市场来说更广泛）。
所以，我想知道您是否追求注册新兴市场基金的简单性:
- IEM（0.69% 管理费）：遵循 MSCI 指数，我猜与 IWLD 搭配非常好
- VAE（0.4%）：更关注亚洲，缺乏对巴西的投资、南非、墨西哥...
- VGE (0.48%)：更完整，但缺乏对韩国的了解
实际上，他们三个都“有效”在这里定居吗？我读到 IEM 注册地在澳大利亚（在关键事实选项卡上），但 VGE 在 NYSE 拥有基础资产（情况说明书）？这只是 VWO 的一个（更昂贵的）隔间吗？
- EMKT (0.69%)：我喜欢多因素方法，它似乎在过去五年中表现良好，但相当昂贵（特别是当它表现不佳并且会在几年内出现负数时）
我也喜欢 Avantis 的价值方法，但它的总部位于美国。那么 AVES (0.36%) 是一种选择，还是 VTS/VEU 组合（包括新兴市场）？我读过 Passive Investing Australia 或 Lazy Koala 所做的出色工作，以及 Hockey 对 VEU 税收拖累问题所做的计算。我很高兴你们与我们分享你们的知识，非常感谢你们。
所以，我想知道位于美国或位于新兴市场 ETF 的税收拖累问题是否存在很大差异在澳大利亚？据我所知，总部设在美国的国际（美国除外）ETF 就是这种情况，大多数发达国家和澳大利亚之间都签订了双边条约，但新兴国家的情况也是如此吗？
https://www.ato.gov.au/forms
如果差异很小，并且看到这里的新兴市场基金成本，大约为 10 % 的投资组合，是否仍会吸引投资 AVES，甚至直接投资 VWO（0.08%）？ （不考虑外汇成本、填写W8-BEN、死亡遗产税......）。
非常感谢任何帮助、建议或纠正我的误解。
< p>谢谢你们的意见，伙计们。评论
只要投资者（澳大利亚）之间有另一个国家住所（美国），一级税收拖累问题都是一样的）和基础资产（新兴市场国家）
对于澳大利亚没有双重征税条约的国家来说，这不会有任何区别，但它们的数量很少
我相信 VGE 会受到税收拖累，因为它只包含 VWO，因此只要您拥有低成本外汇（例如 IBKR），直接投资 VWO 至少可以让您获得较低的 MER
我们投资于 VEU、VAE和AVES跨不同的投资组合（SMSF和个人）
评论
由于新兴市场可能只占投资组合的10%，税收拖累问题可能不是太大问题.
我最终选择了 VAE，结合 IWLD/IHWL 混合。比起巴西、墨西哥和俄罗斯，我更喜欢韩国，唯一的重叠是在香港。我认为，由于澳大利亚对大宗商品的敞口很大，因此，如果没有遗漏大量从事采矿业的国家，任何损失都不会那么糟糕。
这是我当时的想法，但我还没有发现任何理由后悔这个决定，即使 VGE 的表现略胜一筹。
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O.P.
Hockey Monkey 写道...
对于澳大利亚没有双重征税条约的国家来说，这不会有任何区别，但它们很少而且相距甚远
谢谢，这就是我试图理解的，尽管中国和印度在税收方面很重新兴市场将受到税收拖累。
我们在不同的投资组合（SMSF 和个人）中投资于 VEU、VAE 和 AVES
哦，是的。那么，您可以通过 VEU 而不是 VGS 或 BGBL 在墨西哥、巴西、南非获得曝光？
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O.P.
我认为澳大利亚有很多接触商品的风险，因没有丢失货币而造成的任何损失大量投入挖矿的尝试还不错。
感谢您的回复。这确实有道理。
27.56 写道...
即使 VGE 的表现稍好
我认为这是周期性的。自新冠疫情以来，VAE 受到中国经济衰退的影响。然而，VGE 受益于非亚洲国家的风险敞口，如巴西或墨西哥（去年各增长约 17%）、沙特阿拉伯和土耳其（去年各增长约 13%）。
评论< BR>
Max3000 写入...
我认为这是周期性的。自新冠疫情以来，VAE 受到中国经济衰退的影响。然而，VGE 受益于非亚洲国家的风险敞口，如巴西或墨西哥（去年各增长约 17%）、沙特阿拉伯和土耳其（去年各增长约 13%）。
在此之前，俄罗斯走向零
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O.P.
是的，这是一个非常好的观点。全球化的另一个原因是，没有人可以预测未来会发生什么。
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有什么想法我们可以直接投资新兴市场股票而不是像我们一样投资 ETF在美国市场。我特别关注巴西/乌拉圭/阿根廷/越南。我们只能购买在美国证券交易所上市的产品吗
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finsavvy 写道...
知道如何做吗我们可以像在美国市场那样直接投资新兴市场股票而不是 ETF 吗？我特别关注巴西/乌拉圭/阿根廷/越南。只有在美国证券交易所上市的我们才能购买吗
IBKR 涵盖了巴西的交易所，但其他交易所可能很难。
也许可以研究一下在美国上市的国家 ETF
< BR>评论
Max3000 写道...
是的，这是一个非常好的观点。全球化的另一个原因是，没有人能够预测未来会发生什么。
这让我想知道 DHHF 是否是正确的出路？
VGS、BGBL 和 ETHI 都是全球ETF，但它们都持有约70%的美国公司股份。
DHHF仅拥有38%的美国市场、18%的发达国家和6.5%的新兴市场。
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CSS 54-11 写道...
DHHF 仅拥有 38% 的美国市场、18% 的发达国家和 6.5% 的新兴市场。
并且36% A200，如果您通过 VGS/BGBL 等自行推出，也可以这样做。
如果您对其投资组合配置感到满意，尤其是 36% 的主场偏好，DHHF 是一款很棒的单一决策基金。< /p>
评论
我的新兴市场投资全部集中在印度ETF。如果您想要除中国以外的选择，那就没有多少选择了。
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我对新兴市场的 2 美分。
我见过很多关于将进入新兴市场作为多元化战略的评论，然而，我持另一种观点。由于一些原因，我不投资新兴市场特定基金。
1.由于它们正在兴起，本质上它们的市场不太成熟且波动性更大（风险与回报），并且通常公司的命运可能会很快发生变化（政治和银行业不稳定）。
2.在这些市场中运营的许多成功公司都是总部位于美国和其他成熟市场的跨国公司，因此回报正在回流到这些公司。
3.这些让我们获得投资机会的主题 ETF 通常具有较高的管理费和不稳定的回报。
我支持多元化，但对我自己来说，我的 VGS ETF 在我的研究中为已经投资的公司提供了足够的投资机会在这些新兴市场开展业务。
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投资回报周期表为投资新兴市场提供了一个很好的案例。我们还看到，当其他资产类别出现逃离时，它们就会受到提振。
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