O.P.
大家好，
感谢这里的好心人，我已经几乎完成了将我妻子和我的 Hostplus 帐户的余额转移到我们的 SMSF 与 Stake Super 的工作。
总余额约为 75 万美元（我们都 40 多岁了），很可能会在周一以现金形式到达 Stake Super 账户。对于那些不熟悉的人来说，Stake 的交易账户支付零利息。
我相当确定我希望投资的 ASX 股票（VTS、VEU、A200、VVLU 或许还有其他一些，具体权重尚未确定）这次并不打算在短期内全力以赴地投资这些权重）。
我的问题是....鉴于市场波动不大，您建议投资这些权重时采取的方法是什么？资金？即 DCA 与一次总付（我非常清楚，在所有时期的统计数据中，后者的表现都远远优于 DCA）。
由于这是一项长期投资，我很容易承认，简单地总付可能是合理的。总而言之，即使在接下来的 12 个月内，入口点看起来不是最优的，但在 24 个月内你可能会有不同的感觉——而且一如既往，“把握时机”是非常困难的/运气比技巧更重要。
我内心的一部分仍然觉得采用简洁的 DCA 方法，也许在较短的时间内，例如每月 3-4 个入口点 - 可能是一个合理的妥协。
如果采用这种或任何其他 DCA 方法，那么什么是“利用”资金的最佳方式，这样他们就不会获得零回报？最坏的情况是，我可以确保所有闲置资金都在现金 ETF 中，例如 AAA、BILL。他们不是 HISA，但聊胜于无。
或者，尽管他们经历了艰难的十年，我想知道是否持有 IAF、VAF 等体面的国债 ETF 甚至 CRED 等企业债券的一部分，ICOR – 可能是一种策略 – 尽管我觉得 8 月会有另一次利率上涨，这将继续这些价格的下跌 – 尽管之后可能会相当不错的购买。
欢迎任何想法，谢谢提前。
评论
尼克刀写道...
我的问题是....考虑到有点摇晃您建议投资这些资金时采用市场方法吗？即 DCA 与一次性付款（我非常清楚，在所有时期的统计数据中，后者的表现都远远优于 DCA）。
我的理解是，这不是您投资的新资金，而是您投资的新资金。 已经在市场上的资金，只是出于转移到另一个结构的目的而退出市场，而不是为了试图把握市场时机。
< BR>评论
O.P.
andrew99999 写道...
我的理解是，这不是您投资的新资金，而是市场上已经存在的资金刚刚退出市场的目的是转移到另一个结构，而不是为了尝试把握市场时机。
嗨安德鲁，
是的，这是正确的 - 投资是只是转移到现金，因为不可能以实物方式转移到 SMSF。
我明白你的目的，但它仍然是它的核心，与“新货币”情况没有什么不同 -逻辑上确实说要采取“历史上正确多于错误”的方式——这是一个简单的一次性付款。但随着横盘交易以及更多的下行趋势而不是上行趋势，DCA Fairy 开始告诉您，如果不需要，不要立即跳回。嗯。
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您的问题是关于市场时机 - 今天的价值预计是否低于下一个 X 周期的平均值。
Nick the Knife 写道...
从统计数据来看，后者的表现优于 DCA
如果您的长期计划是将资金保留在股票中，那么从统计数据来看，你把钱留在现金上的时间越长，你的境况就会越差。
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O.P.
bm123写道...
你的问题是关于市场时机——今天的价值预计会低于下一个X周期的平均水平。
从技术上讲是这样，但它并不是正常的“市场时机”的意思问题适用。因为我不由自主地不得不100%使用现金进行转账，而不是那些因为受到惊吓而想在最佳时间回来而使用现金的人。但你的观点已被采纳。
我认为 DCA 方法可以是每天一小部分交易，也可以是几个小时内 2 x 50% 的交易，这并不是什么时间安排市场而是一种风险缓解策略，尽管该策略通常表现不佳，但在横盘交易或下跌的市场中确实有其优点。
如果您的长期计划是将资金保留在股票中，那么您的时间越长从统计上来说，把现金留下来，你的情况会更糟。
恭敬地，我以为我的OP指出我非常熟悉对一次性付款与DCA进行的历史回溯测试&n短跑;我相信后者的表现超过 60% 以上。
评论
Nick the Knife 写道...
恭敬地
据我所知，选择 DCA 而不是一次性付款的原因是：
a) 您是一位规避风险的投资者，并且对在重大赛事之前一次性付款感到遗憾下降对你来说太大了
b)你认为大幅下降即将到来。
我无法为你回答a)。只有你可以。
没有人可以回答 b)。 – 但这并不能阻止很多人尝试。
评论
Nick the Knife 写道...
可能会周一以现金形式到达 Stake Super 账户
您应该早在这之前就考虑好您的过渡策略。
Nick the Knife 写道...
我相信后者的表现优于
目前还不清楚你在说什么，因为在原来的帖子中，听起来你说一次性的表现优于 DCA，但现在你却持相反的态度。
我相信后者的表现优于 DCA。 >
人们忽视 DCA 的一点是，当您没有一次性投资时，它的效果非常好。如果您一次性付清，那么持有现金就是愚蠢的，除非您对市场有其他想要表达的看法。
Nick the Knife 写道...
任何想法欢迎
另外两个回复已经说过了，我会更直白。 DCA 在你的情况下是愚蠢的。
现在，如果你决定使用 DCA，那就去做吧！
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O.P.
b0b555写道...
据我所知，选择 DCA 而不是一次性付款的原因是：
a) 您是一位规避风险的投资者，对一次性付款感到遗憾在大幅下跌对你来说太大之前
b)你认为大幅下跌即将到来。
我无法为你回答a)。只有你可以。
没有人可以回答 b)。 – 但这并不能阻止很多人尝试。
根据我的阅读，我通常同意发现相同的结果。公平地说，在现代市场历史上，60/40 的分割并不完全是一个压倒性的利润，只是 50-50 分割的 10% 的波动——所以对于那些做 DCA 的人来说——从历史上看，我一直是一个压倒性的人“一次性”投资者，可惜我的时机似乎很糟糕 - 但我认为我正在发挥平均水平。
sp00ker 写道...
您应该早在这之前就考虑一下您的转型策略。
这是一个傲慢的假设，不是吗？这与仅仅对他人的意见持开放态度和直到第 11 个小时才考虑这一点是有很大区别的。您似乎在心情不好或喝了太多梅洛酒后发布了其余的“帮助”，因此为了保持文明，我将进一步减少我的回复。
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这篇文章已编辑
DCA 只是平衡多个交易日的市场波动风险。如果您现在有现金，请考虑投资，因为现金不会升值。如果您确定市场将会下跌（如果您有水晶球），请持有现金，直到您做好准备。
您正在进行长期投资，日常市场波动不应导致您晚上失眠。如果确实如此，股市不适合你。
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尼克刀写道...
有点这是一个傲慢的假设，不是吗？
不，你原来的帖子说现金将于周一打入你的账户，而你还没有决定新的分配或如何到达那里。
对于大多数开始 SMSF 的人来说，主要关心的问题应该是如何处理您退出市场等待展期的几天/几周的市场风险。
您似乎已经发布了其余的“心情不好时或喝了太多梅乐之后，您似乎也想出了在喝了太多梅乐之后的翻转策略。我认为清醒地面对现实会帮助你指明正确的方向。其他人的反应没有我那么直率，但本质上说的是和我一样的事情。
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Op – 请考虑寻求专业建议，而不是发表评论互联网上随机出现您不同意的内容。
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尼克刀写道...
我的问题是......鉴于市场不稳定，您建议投资这些资金时采取什么方法？即 DCA 与一次总付（我非常清楚，在所有时期的统计数据中，后者的表现都远远优于 DCA）。
既然你在这里写信并征求意见，在我看来，从心理上来说，您不想一次性一次性缴纳全部金额，即使在搬家之前已全部投资。没关系，做任何能让你晚上睡得好的事情，在一段时间内滴喂它考虑到投资期限仍然以几十年来衡量，那就没问题了。
问题是，如果 HostPlus 能够在一夜之间采取行动，您可能不会首先转向现金？在这种情况下，您可能会全额投资于您的新基金？
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O.P.
Deedee Megadoodoo 写道...
既然你在这里写信征求意见，在我看来，从心理上来说，你不想一次性一次性全额出资，即使在搬家之前已经全部投入了。
< p>不，正如前面提到的，我是一个一次性投资者，因为我知道五分之三的结果会更好。问题是，HostPlus 是否能够在一夜之间采取行动，您可能不会首先转向现金？在这种情况下，您可能会完全投资于您的新基金？
我不确定我是否理解您的问题 - 没关系，我对其他人的想法有感觉，这就是我所追求的 - 正如我所说在很大程度上，我知道我要做什么——只是想与其他人一起检查一下对我来说这是一个非常安静的夜晚。非常感谢:-)
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当我们转入 SMSF 时，我们分 20% 的部分进行，以始终保持 80% 的投资。
< p>不幸的是，我们的时机并不好，因为在我们完全翻身之后，2022 年就出现了经济衰退，但如果我们必须再次这样做，我仍然会采取同样的方法。尽一切可能导致尽量不后悔。
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O.P.
Hockey Monkey 写道...
当我们转到 SMSF 时，我们做了分成 20% 的部分，始终保持 80% 的投资。
不幸的是，我们的时机不太好，因为在我们完全展期后，2022 年就出现了经济衰退，但我仍然会采取相同的方法如果我们必须重来一次。
尽一切可能导致最少的遗憾。
谢谢 HM，那很有洞察力。我认为在所有条件相同的情况下，我将尽快收回大部分资金，因为我将尝试建立 20-30% 的政府债券权重，我认为这将减轻整体投资组合的波动性。
< p>感谢大家的回复。谢谢。评论
尼克刀写道...
公平地说，对现代的看法是 60/40市场的历史并不完全是一个压倒性的利润，从 50-50 的分割中简单地波动 10%
我的记忆是它大约是 67/33 的分割。这是 2 比 1。
我总是抓住最早的机会进行投资。上个财年我的处境与你类似。我走的是崎岖不平的路线。这对我来说效果更好吗？不知道。甚至没有考虑过检查，对我来说这并不重要。
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O.P.这篇文章已编辑
在另一个缓慢的夜晚，在观看了一些优秀的本之后Felix 教程 我偶然发现了这个，我认为它与昨天的讨论相关 - 压倒性的意见是，我什至提出 DCA 是否有任何优点与一次性付款的问题几乎是愚蠢的。
正如我在 OP 中所说，我知道大部分时间都是一次性总和获胜（因不同因素而异，但往往是 2:1 或 2/3 的时间）。
但是我试图解释说，有记录的现代金融市场历史就是这样，这本身并不意味着它完全适用于人们今天所做的事情。由于存在变量，其中之一是市场目前所处的位置，即定价过低、定价过高等。
我确信有无数种方法可以做到这一点，但其中之一已用于研究DCA 与 LS 具体是席勒市盈率（也称为 CAPE 比率）：https://www.multpl.com/shiller-pe
这似乎可以针对许多市场进行计算，但使用 S&P500 是最有效的常见且有意义。可以看出，它正朝着历史上的高端方向发展——你可以从中汲取教训。
我对这个估值指标了解不多，但它似乎被认为是其中之一更好的 - 特别是可以方便地了解哪些国家最适合投资“价值” - https://monevator.com/cape-ratio-by-country/
我看到讨论的一个很好的评论正是这一点，因为它涉及 DCAing 以及它如何帮助评估该方法优于 LSing 的少数情况。我在他开始讨论这个问题的地方对其进行了标记，但请随意观看整个内容，因为他还介绍了一些其他有趣的方面，例如投资组合估值策略等：https://youtu.be/-Z_dIBRqzgY
<我离开这里并不是因为它证明了什么——因为在这些领域很少能证明什么，但它确实为帖子添加了背景，我认为这表明考虑到当前的市场状况，特别是在美国，如果你正在考虑“市场投资组合”方法拥有你的大部分股份，在最坏的情况下，考虑讨论是一个非常合理的事情 - 但我承认可能的差异不会很大，有时保持事情“简单”是最好的。 :-)评论
Nick the Knife 写道...
我认为 DCA 方法可以从每天的一小部分到几个小时内 2 x 50% 的交易——与其说是对市场的时机把握，不如说是一种风险缓解策略，尽管这种策略通常表现不佳，但它在横向交易或横向交易中确实有其优点下跌的市场。
当然，它在下跌的市场中效果更好，在上涨的市场中效果更差。再次强调，这只是对市场时机的把握。
Nick the Knife 写道...
因为存在变量，其中之一就是市场所处的位置目前处于定价过低、定价过高等状态。
当然，但你再次询问市场时机。
Nick the Knife 写道...
>我不确定我是否理解您的问题
我认为这是一个很好的思路。
如果您从 Hostplus 转移到另一个超级基金，您的资金基本上会被转移兑现，转入新基金，再转入相关基金，整个过程需要几天时间。您可能不会考虑后台发生的事情，但现在您已经控制了正在延迟的过程。除非您的策略是成为一名活跃的交易者，否则我同意 sp00ker 的观点，即您应该在将资金转为现金之前制定好策略。
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您做了什么
我会根据你的情况进行汇总。
SMSF 的一大优势是，你可以投资非上市资产，这些资产的价值可能会减半，但你不知道，因为你没有“净资产”！值在屏幕上实时向您闪烁。
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