可能今年很多人都注意到了一条新闻,中国向世界宣布要在2060年实现“碳中和”。简单说,就是到2060年的时候,中国这片国土上,温室气体二氧化碳排放量大大下降,即使有排放,排出的部分,也会被植树造林之类的手段消化掉。
乍一看,这件事特别遥远。这条新闻在很多人眼前可能一飘也就过去了。毕竟,2060年,40年开外啊,谁知道40年之后怎么样。但是,为了准备跨年演讲,我还是专门找学者打探了一下,这个目标是咋算出来的?靠谱不靠谱?没成想,这一问,问出了一个意想不到的角度。
专家说了,这不是算出来的,这是定出来的,这就是一个战略决心。
先定目标,再拆任务,再看怎么干。
在中国,你说是算出来的靠谱,还是定出来的靠谱?至少,2020年发生的几件事都在告诉我们:在中国,先定目标,再拆任务,是一个更靠谱的途径。
比如,今年12月17日凌晨,嫦娥五号成功带回了月球的土壤样本。咱也不知道人家是怎么做的。总之,都是中国人,跟着高兴呗。但是,令人震惊的是,有人翻出了16年前的一张报纸。结果发现,整个探月计划,早在2004年就制定了,叫“绕”、“落”、“回”三步走。
但是,假如你回到16年前,看到这个新闻,你怎么想?16年,好遥远啊。谁知道这16年里会发生什么?还有多少技术需要攻克?充满了不确定。而且整个计划也太简单了吧,就三个字,绕、落、回。感觉就像把大象装进冰箱里分三步,打开门,装进去,关上门。
结果你猜怎么着?就在此后的16年里,整个计划被严丝合缝、半点不差地执行着。今年,完成了。现在,让我们再看一眼这三个字,绕、落、回。多么简单,又是多么坚定。
还有一个事,今年我们跟着庆贺了一把。2020年,中国打赢了扶贫攻坚战。这事我们都知道,挺伟大,也挺不容易的。但是,如果你从历史进程中去看这件事,也会发现一个令人震惊的视角。
要知道,定下2020扶贫攻坚战打完这个目标,是哪一年?不过是5年前,2015年啊。那一年,中国仍然有7000多万农村贫困人口、832个贫困县。谁都知道,剩到最后的,一定是最难啃的骨头。但是5年过去了,我们居然就做到了。
你看,中国人做事,往往就是这样。先定一个难度极高的目标,高到看起来几乎不可能实现。但是,一旦实现,就是一代人,甚至是几代人的红利。有了这个超大目标之后,再汇集一切的资源、人才、精力,用一代人,甚至几代人的努力,把它实现。万维钢老师对这种现象做了一个特别有意思的概括。他说这叫“奇迹业”。
好,我们带着“奇迹业”的视角,回头再来看看“碳中和”这件事。你就会发现,它不是一个远在40年后的目标,它是我们这代人生命当中,一个实实在在的大变量。
你信不信它会发生,这会极大地影响你在未来几十年的很多选择。现在,我请求各位,你想想你自己面对的那些命题。不管是职业选择、投资选择,还是你孩子面对的专业选择,等等。你带着这些选择,听听我下面这段话。你来感受一下,未来40年的变化,将在何种程度上,让你的选择发生偏转。
如果2060年中国实现“碳中和”,那么,核能的装机容量是现在的5倍,风电的装机容量是现在的12倍,而太阳能会是现在的70倍。一个巨大的产业发展空间打开了。你信,还是不信?
如果2060年中国实现“碳中和”,那意味着我们现在看到的所有的燃油车,都将退出历史。那么大的汽车产业,将完全换一套产业链、换一套规则和玩法,重来一遍。你说这会带来多大的机会?你信,还是不信?
如果2060年中国实现“碳中和”,那意味着中国的森林一年生长量要达到10亿立方米,这比现在翻了一倍啊,森林覆盖率要稳定在26%以上,中国的生态环境会发生一次飞跃。你信,还是不信?
如果2060年中国实现“碳中和”,那意味着整个的中国中西部地区会成为最主要的能源输出地之一。中西部地区的价值、在中国经济版图上的角色,会被重新定义。你信,还是不信?
如果2060年中国实现“碳中和”,那意味着中国会摆脱对外部能源进口的依赖。那么所谓的马六甲困境,也就是能源运输卡脖子的问题,将不复存在。那么中国的国际地缘政治环境,也会迎来一个新局面。你信,还是不信?
如果2060年中国实现“碳中和”,中国的能源产业将从资源属性切换到制造业属性。你知道这意味着什么?制造业啊,那是中国人的基本功,到了咱们的主场啊。凭借制造业那个可以不断优化、持续迭代、效率越来越高、成本越来越低的特性,将释放一个多么巨大的经济增长空间。你就想去吧。你信,还是不信?
这是一副摊在桌上的“明牌”。我们根据这个可以做些什么投资?
有什么公司是特别有潜力的呢?
大家一起聊聊。。。。。。。
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光伏产业
新能源汽车
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早崩潰了,不信!
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PLS,GXY
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谢谢分享!
最好也说一说其逻辑。
不局限在澳洲,可以是美股a股等等。。。。。。。。。
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这逻辑明显的啊,电动汽车,风能,太阳能,都需要储能,储能就需要(不是100%)电池,电池就需要锂矿,pls, gxy都是锂矿概念,属于高风险高收益。美股就是SQM ALB但风险收益要低一些
同理可选ACDC,类似于美股的LIT,电池/锂矿的ETF,稳定点。
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隆基股份(601012)系列报告之一:能源革命开启 公司乘风而上
公司深耕光伏行业,历史业绩高增长公司发展20 年至今保持主业不变,目前是从硅棒到组件的一体化企业。
公司历史业绩表现优异。2010-2019 年公司营收CAGR 39%,归母净利润CAGR 32%,是少有的常年保持高增速的上市公司。
硅片卡位优势明显,低成本+规模优势巩固龙头地位公司依靠自身的单晶硅片技术,早期卡位硅片环节。根据已公开的财报数据,公司目前的毛利率位于全行业第一。从产能规模来看,预计今年年底公司硅片产能将达到75GW,明年110GW,保持行业第一。
组件行业集中度提升,公司今年出货量有望冲击第一组件环节由于技术门槛偏低,盈利情况较差,行业集中度目前正处于提升阶段。随着公司产能不断扩张,公司在组件端的市占率不断提升。公司2018 年组件出货量全球第四,今年有望冲击第一。
公司护城河深厚,行业话语权逐渐增强
我们认为公司核心优势有四点:1)公司在任高管合作关系稳固。公司长期的经营表现足以说明管理层能力;2)公司研发投入在过去几年一直保持行业第一。公司积极储备先进技术,为后续发展做准备;3)我们认为一体化一体化能平滑企业的盈利,同时能加速行业降本;4)组件渠道先发优势明显。以上四点优势相辅相成,形成了公司的护城河。
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“护城河”只是巴菲特用来代表“垄断”的一种含蓄说法,好多伪夹头理解的真宽。
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我相信!
定下2020扶贫攻坚战打完这个目标,到时候一句话,自然就完成了。总理都不敢说没完成。定下来的最靠谱了!
投资哪些公司呢?只能投政治局常委。常委不高兴,阿里巴巴也一样揍.
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紫金矿业(601899)深度跟踪报告:“矿业茅台“愈久弥香 六大维度铸造紫金长期价值
类别:公司 机构:中信证券股份有限公司 研究员:李超/商力/敖翀 日期:2020-11-26
当前市场对于公司的资源禀赋、矿山运营等核心能力均已形成相对一致预期,但对于其后续的市值空间存在分歧。我们认为铜金价格配合、资源相对折价、产量增长明确、成本维持低位、成长具备持续性将成为进一步支撑公司价值上修的动力,远期不惧金属价格波动,利润有望维持在150 亿以上,进一步将打开公司新的市值空间。给予公司2021 年A 股/H 股30 倍/22 倍PE 估值,对应市值3051亿元/2638 亿港元,对应A 股12.0 元/股和H 股10.4 港元/股的目标价,均给予“买入”评级。
市场聚焦:铜金共振驱动估值回暖,基本面强劲下估值仍有空间。截至11 月20 日,中信证券有色金属板块的PE 和PB 分别位于历史分位59.4%和29.2%,处在估值中枢附近,作为行业龙头的紫金矿业更具上行空间。此外公司三季度年化业绩对应PE估值(A 股26.5x/H 股19.1x)于A+H 市场中横向比较仍显低估,且处在公司纵向均值附近,重点项目稳推进和铜金价格共振将驱动公司业绩与价值增长。
资源维度:资源折价向龙头溢价转变,勘探能力+找矿潜力提供资源增长的持续动力。
截至2020 年Q3,公司铜/金/锌权益资源量6272 万吨/2353 吨/816 万吨,分别位于国内第一/第一/第二。按分部的市值/资源量来计算,公司仍处资源折价,对应的A/H股分别具备70%/30%的修复空间。2016-2018 年公司平均每年勘探增储铜298 万吨,金50 吨。新并购矿山的找矿前景广阔,叠加强劲的自主勘探能力和金铜价格上涨对勘探费用的刺激,资源量的内生增长具备持续动力。
产量维度:2021 年进入项目收获年,龙头起舞下铜金增速行业领先。公司预计将于2021 年进入项目收获年,其中1)铜板块:卡莫阿铜矿一/二期(18 万吨)、Timok 上矿带(12.5 万吨)和巨龙铜矿一期(9 万吨)贡献矿产铜主要增量,预计2022 年铜矿产量将达到80.8 万吨,三年CAGR 为29.7%;2)金板块:武里蒂卡金矿技改(9.1 吨)、奥罗拉金矿转地下(5.3 吨)、Timok 铜金矿上带矿(8 吨)及李坝金矿(5.5 吨)等项目陆续达产,预计2022 年金矿产量68.3 吨,三年CAGR 为18.7%。预计2022 年铜金产量将超公司年度规划,在大体量上仍能成为有色板块最具成长性的公司之一。
成本维度:世界级项目的投产+持续的成本优化能力,单吨成本维持低位。公司在建重点项目具备高品位、大规模的特点,根据公司公告和可研报告计算,其对应的单位成本相比现有矿铜/矿金项目的平均成本具备优势。在单位成本每年增长1%的假设下,根据公司各矿山项目的单位成本分拆计算,我们测算公司未来的矿产铜成本保持在2.1 万元/吨左右、矿产金成本保持在177 元/克左右。优秀的矿山经营能力和“矿石流五环归一”工程管理模式也让矿山成本具备进一步超预期压降的潜力。
成长性维度:三年爆发式增长后,公司成长仍具备持续性。1)内生增长:我们测算2022年众多在建项目逐步达产后,公司的铜矿/金矿平均可采年限分别为78.5 年/41.0年,均仍显著高于行业平均水平,公司的产量仍具备较大的内部提升空间。预计伴随着卡莫印度人期、Timok 下矿带、巨龙二期、帕丁顿低品位项目的接力建设,2023-2025年公司的铜矿/金矿产量的增量仍能维持10 万吨/4 吨的水平。2)外延并购:伴随着前期重点建设项目投入贡献经营现金流,我们预计2022 年起公司每年具备100 亿元自由现金流,在不融资的情形下,望打开公司持续外延并购的空间。
行业维度:弱美元大格局开启,铜金基本面均有支撑。在货币政策与财政政策的配合、美国经济相对走弱、通胀上行格局下,弱美元格局确立无忧。1)点阵图显示2023年美联储几无加息可能,国债收益率将被压制窄幅波动,叠加经济复苏下的通胀预期抬升,金价上涨新动力逐渐明晰,预计2021/2022 年黄金均价分别为2000/ 1850 美元/盎司。2)全球需求复苏明确,供给刚性恢复,基本面或出现阶段性短缺,预计未来6 个月铜价可突破7500 美元/吨。受限于资源与资本周期导致供给增速放缓,新能源汽车等领域对铜需求存在持续拉动,预计铜价中枢将开启中长期上行。
业绩维度:不惧产品价格波动,预计公司2025 年起将成为年利润150 亿元的矿业龙头。一方面,伴随着产量的快速释放、单位成本稳定和铜金价格的抬升,我们预计公司2019-2022 年业绩CAGR 为44.8%。根据我们测算,铜价每上涨200 美元/吨,公司净利润增长3.4 亿元;金价每上涨100 美元/盎司,净利润增长4.6 亿元。另一方面,预计2025 年公司体内项目基本全面达产,具备年产铜115 万吨、产金80 吨的能力,在金价1600-2100 美元/盎司和铜价6500-7000 美元/吨的假设下,我们预计公司将可实现净利润153-213 亿元。
新能源需要大量的铜
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同意,再加上一个IGO,前段时间天齐刚引入了这个战投
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来自罗胖2021‘时间的朋友’跨年演讲之未来中国四十年发展蓝图……
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脱贫都是说脱就能脱,其他的当然不是问题,关键是看裁判是谁?
自己是裁判同时也是运动员,没有什么不可以的。
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皇帝不急,太监急。
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年初年中天齐业绩暴雷,年尾居然涨回去了, 割肉的我只能说这就是命啊。。。。
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欧日英中等都提出计划未来停售燃油车……
我相信在这个大趋势下,会出现很多的机会。
如果是有心人并愿意作出行动的人会获益良多……
如果就会找茬挑刺,那是浪费你的时间和生命……
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电池行业一样有污染,风能一样会影响会气候。
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投资美国军火商
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未来光伏谁是真正龙头目前真还不知道。如果否定科技革命对未来产业深刻变化带来的行业变革的话,那么现在的格局可能已定。但我认为这个行业格局正在深度变化之中,我们必须从多维度去思考。第一、从产业链角度看,从硅料、硅片、电池片、组件、逆变器、支架、电站、设备制造各环节看,每个环节都有新进入者,但目前正在形成新的格局,每个环节都会龙头出现。
第二、从商业模式角度思考,是垂直一体化战略还是专业化。这个要资源匹配、管理水平、竞争格局、技术变革、产业波动等多种因素去思考。有人竭力吹捧一体化胜于专业的观点其实误导产业和资本。
第三、从新技术武装制造方式角度看,智能制造是必然趋势。谁掌握新技术、新装备、新工艺,谁具有先发优势,半导体化、标准化、规模化才代表未来的产品力。
目前光伏上市公司300亿市值以上有:隆基3500亿,通威1700亿,阳光电源1000亿,中环770亿,福莱特770亿,晶澳650亿,福斯特650亿,天合480亿,捷佳伟创460亿,晶盛380亿,迈为350亿,爱旭330亿,上机320亿。
那么未来会改变吗?我对主要公司作些分析。
1、隆基股份 目前3500亿市值,中国光伏市值第一。从目前资本市场盲从性,我觉得市值还有空间,到5000亿市值应该无悬念的。但隆基主要的成长瓶颈主要有,隆基的技术创新能力如果沿用了传统民企的拿来主义压力越来越大。硅片环节它的竞争对手太强大了,大尺寸210ⅤS182谁是主流,其实隆基输了一大招,这个未来由市场检验。电池片环节,无论是技术还是成本隆基竞争不过爱旭和通威。组件环节隆基如何与天合光能、晶澳等专业厂商的竞争问题。隆基的一体化模式从某些特殊阶段是有优势的,在全产业链没进入全面智能化制造之前,隆基有成本优势,但是随着规模扩大,隆基优势会递减。隆基未来出路只有自我革命,低调行事。不过未来向下游电站发展可以期待的,尤其是分布式电台也许重大机会,隆基市值管理水平,未来上5000亿不是梦。有人说市值上万亿,从格局上觉得暂不可能。
2、通威股份。目前市值1700亿,市值比较适合,没有高估。通威是十分务实的公司,尽管进入行业时间不长,凭借著名企业家刘汉元掌舵能力,公司成本管理、战略能力、市场开拓均有优势。目前公司正在做一体化思路,复制隆基的道路,公司的硅料、电池片都是第一梯队的。目前公司存在很多隐忧。一是公司硅料面临强大的对手保利协鑫,尤其是是颗粒硅新品通威输了一局的可能。二是公司新进入硅片领域,业内惊讶,如做210硅片,昔日与中环是合作伙伴变成竞争对手。关键是如何保障成本优势。三是电池片环节爱旭绝对不是省油的灯,而且无论产业规模和技术水平,爱旭正在追赶成为全球龙头。不过通威凭借如此产业规模和管控优势,在巨大的产业蛋糕面前,通威市值上3000亿直至5000亿是有希望的。
3、阳光电源,目前1000亿市值,暂时有些高估。公司董事长曹仁贤是我熟悉十多年朋友,他本来是合肥工业大学当过教授的逆变器专家。过去被华为压制了多年,随着国外厂商退出和华为某些市场的退出,凭借曹总团队产品力、市场力及竞争格局转好,阳光电源未来之路是阳光明媚。不过阳光电源未来克星是华为和固得威。华为重返市场的价格战尚未消除,固得威尽管规模不大,但是它的创新能力和产品力绝对不能小视。尤其是在组串式和储能逆变器竞争力固得威已有先发优势,且渗透率正在扩大。但阳光电源作为全球逆变器龙头是可期的,而且正在向下游智慧光伏数字光伏发展。中长期看3000亿市值绝对不为过。
4、中环股份,目前770亿市值,严重低估。中环最大的优势是战略能力、技术创新力、产品品质力、国际化能力。TCL入驻后,在财务管控、资本市场管理的短板有希得到弥补。中环未来三大引擎,1、中环三大赛道具有明显先发优势,一是大尺寸硅片缔造者,210硅片引领全球光伏产业,未来200GW很快看到,二是它叠瓦组件又是全球第一,未来极成本优势和技术的独享性。三是它半导体硅片业务本来就是国内第一却被人冒充。区熔8寸硅片全球龙头。8寸12寸直拉重掺轻掺国内龙头。2、中环智能化制造优势。中环硅片在拉晶切片环节,其智能化水平在国际合作伙伴支持下已经全球标杆。三是公司进入TCL科技大家庭后,协同能力加强,公司资本运作、财务管理的短板有望填补。市场正在等待李东生发领枪的扣动。1500亿很快达到,3000亿4000亿还远吗?不过中环也有很大风险,就是“防偷“。一旦技术被偷,人才被偷将是中环灭顶之灾,希望李东生、沈浩平守住家业。
5、晶澳科技,目前650亿市值。这是十分具有进取心公司,短期市值有点高估了,觉得未来上2000亿市值的公司。核心原因这个公司会反思中进取,仅仅一个案例足以说明,本来晶澳站在182集团,后来弃暗投明,正式加入210联盟,但公司尚有两件事要解决,一是与隆基一样,旧产能沉没成本如何消化。二是靳保芳同志何时归位。以上问题解决了,成为小隆基完全有可能。
6、天合光能。目前不上500亿市值绝对低估。天合光能的掌门人高纪凡著名大学物理系高材生,又是行业专家。公司优势就是洞察力、产品力、国际化的市场力,还具有全球产业整合能力。公司是210联盟核心企业,在光伏500--600瓦组件、活动支架、智慧电站具有先发优势,50GW组件即将量产,前期被有人说大尺寸210组件不能在集装箱运输被证明是谣言。资本市场有了新的认识。这个公司是组件龙头企业市值上1000亿是时间问题。不过有件事让我不解,为何要与通威合资造硅片?是否好了伤疤忘了痛,是否光伏人欲望又在勃起?
7 、爱旭股份。目前320亿严重低估。公司实际实控人陈刚是光伏牛人。团队核心人员分别来自台积电和日本京瓷。笔者曾经写文章爱旭将会是电池片行业台积电。爱旭最大的优势是洞察力、创新力、成本管控力。公司36GW电池片产能已经形成。2021年公司210尺寸电池片可达20GW。实现利润中位值20亿元,预期差最大的光伏公司,今年也许给市场带来惊喜。我认为爱旭两年内上800亿市值是正常的,中长期上2000亿是必须的。
8、上机数控。市值320亿应该高了。本人对公布公开信息真实无法判断。如果浙商证券研报是可靠的,那么公司上500市值也可能。不过这个市值管理水平和如此高调使我刮目相看。[强][强][强]
固得威 。目前200亿市值,光伏逆变器新秀,产品竞争力极强,尤其是储能逆变器作为全球龙头,市值上500亿是确定的,如不走弯路未来上1000亿可以期待的。
中信博。光伏活动支架唯一上市公司。智能跟踪支架国内市场渗透率仅为5%,由于这类支架可以大大提升发电效率,全面应用开启。公司作为支架龙头又具稀缺性,那么市值该值多少,市场会出答案。
光伏产业链细分龙头很多,设备、玻璃都明摆着的,未来都有机会吧。$中环股份(SZ002129)$ $爱旭股份(SH600732)$ $通威股份(SH600438)$
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hahaha
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今年国内很多核电站相继建成投产发电,铀矿直接受益。
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常委不上市,只能联姻了,哈哈哈哈。
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讲完了?该讲如何活到2060了吧?我去搬板凳。
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中国向世界宣布要在2060年实现“碳中和”, 但没有路线图。
也就是说,吹牛皮。
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基本面大师。赞。
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期铜已经到了9900美元。感觉涨太快了。
继续看好铜矿企业—紫金矿业。
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国内的路线很明显, 也很有效
既然占有现有技术市场有困难, 还不如砸烂现有市场另外开辟新秩序
电讯和汽车是能看见的..后面的呢?
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主要还是风能和光伏。去年中国新增136GW,美国新增29GW,两国远超其他国家。 未来热点是新能源制氢,如果谁效率最高,绝对能赚大钱
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弱弱的问一句,2004年的领导人那会还是涛哥吧?这么看来涛哥保守了,嫦娥那个计划要是交给现任的话顶多也就是10年
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活不到先别激动,中国又说话了
可再生能源不稳定,中国必须依靠一种稳定的能源
中国目前只能依靠煤,别无选择
经济增长是最重要的,而这个增长很大程度依靠煤
“Because renewable energy (sources such as) wind and solar power are intermittent and unstable, we must rely on a stable power source
China has ‘no other choice’ but to rely on coal power for now
policymakers are making clear that economic growth remains a top priority — and that growth depends largely on coal power
http://www.cnbc.com/2021/04/29/ ... -power-for-now.html
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这种话也有人信,污水都是直排的,还碳中和加入wto的时候还说市场全开放呢
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一年多了,很像都差不多实现了。
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为什么会受到警告
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从量来说, 光伏和风能和核电或者煤电比都是小朋友。
所为新能源汽车,什么是新能源, 我觉得电能就不是。
氢能现在等着科技突破。 如果这几年技术上能有突破那算真是新能源。
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