澳洲美联储的两条路。任何一条都关系我们下十年的命运!

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美联储的两条路

历史总是相似的,虽然各自表现不同。

回顾一下美联储的历史,就会发现,在目前的情况下,美联储的选择是不多的。

只有两条路。

两者都痛。甚至非常痛。但又很不同。
一条长痛。一条短痛。

先说短痛。也叫沃尔克抗通胀。

”1979年8月,沃尔克正式就任美联储主席,从通货膨胀的角度看,沃尔克接手的是一个让人望而却步的难题。当时,美国的通货膨胀处在12%~13%的高位,是美国经济中一个无法规避的绊脚石。实际上,从1960年代中期开始,美国的通货膨胀就已经抬头,只不过到70年代上升到了扰乱经济正常运行的水平。1974年盖洛普的一份报告称,在美国人所担忧的众多问题中,通货膨胀排在第一位,接受调查的人士中,81%把生活费用上涨作为国家的头号难题,远远高于排在第二位的政府失信问题。

对于美联储来说,面对如此高的通货膨胀,收紧货币政策是必然的,那么,该如何收紧呢?沃尔克把控制货币量作为抑制通胀的重要抓手。也就是允许短期利率以更大的幅度波动。毋庸置疑,货币供应量的收紧势必会导致利率大幅上涨,联邦公开市场基金利率一度超过20%。“

细节免提。

“在沃尔克坚强执着的领导下,美联储最终控制住了失控的通货膨胀,1983~1984年,美国通胀率在4%左右,1986年降到1.9%,经济走上了正轨,为后期的“大缓和”打下坚实的基础,也在央行控制通货膨胀的历史上留下一段值得回忆的佳话。”

再说长痛。可能以后会叫鲍威尔抗通胀。

简单地说,就是进入一个循环,通胀,升息,危机初现,降息,更通胀,再升息,更大危机。
上次,美国的大通胀持续了十几年。如70年代大通胀。

“当市场聚焦在滞胀尤其是70年代通胀的两棵“参天大树”上时,往往会错失60-80年代“大通胀”的“整片森林”。美国的70年代被深深打上了滞胀的烙印。严格说来,美国二战后的滞胀时期只有两段:1973年-74年,以及1979年-82年。由于这两段滞胀期的直接导火索均是石油危机,人们往往认为石油危机是造成滞涨的罪魁祸首。然而我们认为石油仅仅是导致滞涨的其中一个因素;无论是“滞”,还是“胀”,石油也都并非决定性因素。首先,除了石油危机外,还有其它多重供给冲击作用于通胀。更重要的是,持续的货币财政双宽松是推手。”

以鲍威尔的性格,很可能是走这条路。首鼠两端,我们就等着长痛吧。





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2条路:
1. Leo哥破产
2. 美联储破产

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既然以前已经有过,为什么要用鲍威尔命名

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Volcker那个时候美国debt大概小于1trillion,占GDP 33%左右。

现在美国debt大概29trillion多,占GDP 124%左右。


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随着这轮大放水引起几十年最厉害的通胀,各国央行以后放水都会保持谨慎。超低利率时代已经结束,未来长时间维持在中性利率或者中性利率之上。

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不理解为什么总有人贬低鲍威尔,认为美联储什么都不懂,现在的通胀问题都是他的错。

我觉得要不是俄乌战争和供应链问题持续,通胀肯定不会像现在这么高,大概率能自动软着陆。俄罗斯和乌克兰打这么长时间,拜登坚决要搞环保不重启页岩油,欧佩克不给美国面子等等问题,也不是鲍威尔能决定的。

上面回复说的很好,当前不光普通人负债率高,政府负债率也高,根本没有沃尔克式的加息环境。

想从根本解决问题,还是在于政治层面,根本不是大加息就能解决的



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主要原因就是战争和疫情。货币政策单一条件改变效果有限。

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人家省吃俭用手上几十万cash准备八年以上抗战打鬼子

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不全部是鲍威尔的问题,但是大放水你不能说没有他的功劳吧?

现在的情况就是50 + 50 的问题,

没有大放水通胀不会这么严重,没有俄乌战争通胀也不会这么严重。。。。。但是两个加起来就这么厉害!



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史诗级对赌

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还有第三条路可以走,选择关闭美联储。

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时代条件不一样了,中国不配合,美国想短痛也不行,长痛慢慢熬吧

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大国崛起充要条件之一

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leo哥:美联储比我先破产

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没有大放水,新冠封城钱从哪里来?全球pandemic,不放水经济早就崩溃了。

去年这个时候封城在家,不会这么快就忘了吧?疫情稍微受到控制,可以不在乎医疗被击溃,也是疫苗全面铺开,以及omicron变种之后的时期了。反正我个人是今年3月份才开始回去上班的

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温水煮青蛙+所有人得covid

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做好经济长期下行的准备吧

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据说1974年的1美元,购买力相当于今天三四百美元的样子。

那又怎样?美国没有亡啊!还是世界首富啊!

所以通胀和经济衰退没有必然联系。



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时间点:7月13日。美联储会议,关系到加息。

1. 若CPI增幅仍在8.6%附近,利息大概率会升0.75;
2. 若明显低于8.6%,则大概率是升0.5。
3. 若7月13日的CPI大幅高于8.6%,那么就不知道了。

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问题是放多少的事儿,美国直接print了5个T。

后面的事儿大家也都知道,美股,币市,房市全部创新高暴涨了50% (你别告诉我他们去年的增长是正常的)。

更何况inflation也不是今年的事儿。


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沃尔克时期有个牛逼的总统叫李根,现在鲍威尔时期有个痴呆的拜登,怎么想这次美国都要跪

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富人收割穷人有什么稀奇,不久是这帮子沼泽地在搞了几十年,人家手段太多了

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通胀甩锅给乌俄战争好比中国甩锅疫情给境外输入



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澳洲7月加息0.5板上钉钉,更关心8月份以后。

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看了财经专家雷倩说按照目前掌握数据,6月份的CPI大概是8.8%左右,FED看来会继续下重手了,那么澳洲央行也不得不跟着,哭了,我贷个款容易吗?。
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