感觉Telstra的业绩，有了好转，资费比以前便宜了，貌似市场份额有了好转。
之前还有说，NBN要卖给 Telstra。
Telstra现在价格，反正是蛮便宜的
2月份即将公布财报，大家怎么看Telstra？
买点长期持有，当定存怎么样？
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2块8已经建仓了
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TELSTRA 垃圾 NBN 更垃圾 垃圾收购垃圾是负负得正么
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目前tls建议观望
坏消息还没出尽 盈利最高的mobile市场还在下滑
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感觉收购了NBN这个烂摊子以后Telstra会更惨
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哈哈，套牢中
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这种高分红的股票..一直操作不好..所以我都买低分红股票.
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这股就是定存，拿个股息跑赢通膨，等退休卖，希望的是退休股价还是差不多，希望
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最好不要保这个希望......这个主要看你多久退休..如果只有几年也还行....电信业的黄金期已经过了....
任何企业都是一样的...黄金过了后的症状基本都是摊子太大..管理混乱...更新速度不足.
如果你还有30年退休...建议别买这个...如果你定投..看看电力系统吧...这种行业不需要更新技术的.
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相比之下 at&t的dividend yield也有6.5%以上 财务报表不知道要好看多少 现金流债务比 也更合理 何必一定要盯着澳股？
不过这种telecommunication股票属于cyclic 且high CAPEX consuming，这个时候买有一定风险
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小白请问TPM如何 感觉比TLS要有生气
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Telecom的公司 主要是为了稳定的分红吧？
这个行业投入大 增长也不是很高 为的就是有一定moat 新竞争对手难进入
Tpm 16年收购了之后各方面数据根本没增长 现金流还是负的 而且还把分红给砍了 这公司我看不出来有多么值得拥有
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呵呵呵呵
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电信行业怎么会是周期行业?典型的消费和必需品defensive 属性。澳洲电信 beta低的可怕。 non cyclical 才对。
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看错了 编辑
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电信行业投入大 利润不高 经济不好客户data plan也会能减则减
看看telstra的payout ratio和负债 经济危机一来 盈利不好 公司砍capex之前肯定先砍分红 买这种股票的客户都是为了吃dividend， 一旦砍分红 想想股价怎么样？
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首先利润不高说法不准确，ROE常年25%就是TLS垄断优势的体现。其次TLS一半以上电信产品的是都是直接对2消费者，消费属性决定它虽然比不上吃穿，但也能抵挡一定风险。好过大部分的软件，汽车零售，对公服务2公司。再次，每个行业都有自己特点，高capex只是绝对数字，tls 的 capex vs sales其实不算多高。 最后没成长的吃分红的公司当然在乎分红。
好的公司当然是高成长，高CFO,低Capex,低债,低wacc。还低估值。但澳洲没这样的公司。
TLS 主要看点在于精简人员提高效率就经济违纪来了也比澳洲除了医院，coleworth 以外其他行业公司都强大部分。
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高负债公司谁还看roe ? 早被distorted 了 看roic才是准确的
Tls在整个行业里属于收费贵的 但是即使贵每年payout ratio都还大于100%，这说明赚的钱基本上要用来分红，至于这样的情况遇上经济危机会不会被砍分红，自己判断了. 反正分红的钱肯定是赚来的而不是天上掉下来的
拿beta来比较属不属于cyclic是真没常识 看看电信类公司在前几次经济危机的表现就显而易见
我也只是说说澳洲电信和美国电信公司对比 当然矮子里面拔高子是可以的 如果大家有买这个公司祝大家发财
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同行业不管是看ROE也好，ROIC也好，都是一回事。因为同行业的杠杆率在成熟市场应该是差不多的。
我随手去guru focus查了查at&t, debt to equity是1.
https://www.gurufocus.com/term/deb2equity/T/Debt-to-Equity/AT%2526T%2BInc
TLS是1.13 as of 6/18.
AT&T的ROE是21%。TLS是23%。ROIC两家都是11.5左右。各方面看两者的financial不是半斤八两？唯一区别是AT&T是从烂变好，TLS现在是从好变烂的阶段。
但AT&T估值占优。
总体上AT&T可能是比TLS强点。
GFC时候，TLS从07年高位到10年地位跌去44%。同期ASX200从6700跌去3100,跌幅是54%。ASX50跌幅是50%。
顺便说一下连AGL这种公用事业股都跌了40%左右，所以TLS勉强算防御也没问题吧，虽然不是想the reject shop这种逆周期属性特别明显的。
随便讨论一下。
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1.既然你也看到了 经济不好 经济危机来的时候telecomm的周期性几乎和大盘接近 那么现在这个时间点投资者判断是到了什么时间点 还要不要因为那点分红投资这个类别
2.Guru我以前也常用 不过不太敢信上面的roic wacc这些数据 因为我很多次发现不是uo to date的 还是自己拉个表格全套算下比较靠谱 当然roe roic在这类公司本来就不是重点
3. 最后看看两个公司分红是不是可持续 近5年的dividend/Free cash flow ratio 和 Dividend payout ratio 答案显而易见，这类公司只要砍分红 股价你应该知道会是怎么样吧
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Ultility我一直觉得是误解 都认为是defensive 实际上风险远比媒体传播的高
麦当劳 dollar tree 这种公司说是defensive我还觉得比较靠谱
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我想请教下，你用什么软件研究澳洲股票的基本面？
你有订Capital IQ？澳洲只有一个morningstar可以做股票筛选，其他找不到有什么便宜的渠道，下载raw financial data。
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是的 我买了capital iq
不过我基本上不怎么看澳洲股票 主要看美股和港股
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回头再来看分析，就知道谁对谁错了。
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垄断，到底还是垄断，还有政府神助攻
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