我们很快就会知道澳新银行是否成功说服竞争监管机构做了一些通常违背其本能的事情。
澳新银行希望以 49 亿美元收购 Suncorp 的银行部门，如果获得监管机构的批准，这笔交易将成为 2008 年以来澳大利亚银行业规模最大的交易。但这一直是一个很大的“如果”。
澳新银行首席执行官 Shayne Elliott 表示，麦格理住房贷款的增长表明市场竞争激烈。图片来源：Martin Ollman
对于 ANZ 和 Suncorp 来说，要完成收购，他们需要说服监管机构，让他们相信澳大利亚公众普遍持有的假设——我们的银行市场有点过于舒适——是错误的。
这似乎对澳大利亚竞争和消费者委员会 (ACCC) 提出了很多要求。毕竟，监管机构在 4 月份的初步意见中已经表达了初步怀疑，当时它表示不相信该交易会带来澳新银行声称的公共利益。
更普遍的是，ACCC 多年来已明确表示，它宁愿保留规模较小的地区性银行，而不是让它们被四大银行吞并。
四大银行控制着大约 75% 的抵押贷款市场，监管机构长期以来一直怀疑这些巨头竞争不够激烈，更愿意与之竞争双方在价格上相互竞争，而不是试图扰乱市场。早在 2018 年，时任 ACCC 主席罗德·西姆斯 (Rod Sims) 就将抵押贷款市场比作“同步游泳”，而不是激烈的竞争。
ANZ 坚持认为，银行业充斥着懒惰的寡头垄断者的想法已经过时。
即便如此，许多投资者和分析师仍相信 ANZ 有充分的理由，而且该银行显然也相信自己有不错的理由。
为什么该银行的观点与该国银行业竞争的普遍看法相去甚远？
广告本质上，澳新银行认为，银行业充满了懒惰的寡头垄断者的观点在过去十年中已经过时，因为抵押贷款市场已经受到技术和新竞争对手的撼动.
正在加载银行当然会这么说。但它有数据支持其说法，监管机构最终需要考虑实际情况。
该银行最令人信服的论点是，由于麦格理集团崛起为全国第五大住房贷款机构，2.1万亿美元的住房贷款市场在过去十年中发生了很大变化。
澳新银行老板谢恩·埃利奥特(Shayne Elliott)在5月份指出，麦格理已经不再是一家住房贷款比例低于0.5%的银行十年前的市场份额下降到今天的约 5%。另一方面，澳新银行的市场份额在过去五年中从 16% 下滑至 13% 左右。
虽然麦格理银行以投资银行业务而闻名，但它在价格上低于其规模更大的竞争对手，并更快地批准贷款，这让各大银行感到恼火。
在商业银行业务中，专业贷款机构 Judo Bank 也能够自 2019 年获得银行牌照以来，建立了 90 亿美元的贷款组合。
由 Gina Cass-Gottlieb 担任主席的 ACCC 此前曾表示，不相信 ANZ 计划收购 Suncorp 会带来公共利益。图片来源：Alex Ellinghausen
虽然初创的新银行在过去几年中失败了，但麦格理和 Judo 的增长是来自新来源的竞争的迹象。另一个原因是住房贷款盈利能力下降——部分原因是麦格理的激进扩张。今年早些时候，银行家们感到束手无策，因为抵押贷款的回报已被竞争到如此低的水平，以至于回报低于资本成本（股东预期的回报）。
自 2008 年全球金融危机以来，银行的股本回报率（衡量盈利能力的一个关键指标）已大幅下降。净息差（衡量银行收取的贷款费用与向储户支付的存款金额之间的差额）也一直在长期下降。
现在，ACCC 不会为此为银行感到难过，我们也不应该。但利润率下降和市场份额变化的趋势可能会让委员会在权衡澳新银行的请求时暂停思考。
加载然而，监管机构正在考虑除澳新银行之外的其他人收购 Suncorp 银行的方案，该银行占据住房贷款市场的 2.4％。
本迪戈和阿德莱德银行已明确表示，希望合并并组建“第五支柱”区域贷款机构，即使 Suncorp 坚持如此。它不想将其银行与本迪戈合并。毫无疑问，ACCC 更愿意与地区银行合作，而不是四大银行的收购，即使市场上有些人抱怨监管机构试图充当企业牵线搭桥的角色。
ACCC 也可能会反思 2008 年允许西太平洋银行收购圣乔治的影响，这是一项在危机中被允许的救援交易，但它消除了四大银行的一个主要竞争对手，从而抑制了竞争。
尽管最近所有银行都在谈论激烈的竞争，但有迹象表明它最近已经结束了。由于回报率受到挤压，几家主要银行最近决定停止支付现金返还。最终，监管机构正在努力应对两种截然不同的情况。这个国家的银行业是一个安逸的寡头垄断，还是一个变化迅速、容易受到干扰的市场？
如果它阻止澳新银行的行动，该银行几乎肯定会在竞争法庭上对这一决定提出质疑，因此无论 ACCC 采取何种方式，都希望听到更多有关该主题的信息。
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