澳大利亚超级基金成员多年来一直受益于正回报，但在 2022 年，我们的退休储蓄池出现了十多年来的首次缩水。
对于像 Jodi Morgan 和 Bruce Drummond 夫妇这样即将退休的人来说，每一年的超额回报都很重要。
“我们一直处于能够做出额外贡献的位置到我们的养老金，”摩根女士说。
“我们一直试图在养老金和退休计划方面提前考虑。”
但有些事情是您无法计划的。
Rainmaker Information 的研究主管亚历克斯·邓宁 (Alex Dunnin) 说，大多数人都将钱投入的平均 My Super 默认基金，到 2022 年倒退了约 4.3%。
“这是自 GFC [全球金融危机] 以来最糟糕的回报，”邓宁先生说。
如果您的退休公积金余额为 200,000 美元，那么一年损失约 8,000 美元。
澳大利亚养老金总额的最新衡量标准是从 2022 年 9 月开始（3.3 万亿美元），但到 2021 年 12 月底，养老金总额约为 3.5 万亿美元。
Dunnin 先生表示，到 2022 年，4.3% 的整体损失将转化为约 1500 亿美元的损失。
“这大致相当于去年投入养老金的所有资金。长话短说，去年的损失几乎抵消了一年的总投入。”
使用与 Rainmaker Information 不同的方法，Super Ratings 的分析发现去年平衡基金的中位回报率为 -4.8%
Super Ratings 的研究也发现只有两支超级基金在 2022 年实现了正回报——1.7% 和 0.1%。
为什么超级基金受到打击？
如果您是超级基金成员，您就投资于金融市场。这是因为养老金基金代表您将您的退休储蓄投资于股票和债券市场、房地产和其他私人资产。
在 2022 年初期出现一些乐观情绪后，中央银行大幅提高利率以抑制俄罗斯入侵乌克兰、能源市场混乱、中国的 COVID 零政策以及随后的供应链瓶颈等全球因素加剧了通货膨胀。
金融和房地产市场因此下跌。< /p>
根据 Commsec 的数据，澳大利亚所有普通股指数在 2022 年下跌了 7.2%，而基准 ASX 200 指数在 2021 年均上涨约 13% 后下跌了 5.5%。
在纽约，华尔街指数表现更差。
Dunnin 先生说债券市场通常很稳定，支撑着我们的退休金余额，也暴跌。
“债券市场和股票市场同时经历糟糕的一年是非常非常罕见的，”他说。
“因此，由于我们的大部分养老金都投资于股票和债券，当它们经历了糟糕的一年时，这意味着我们所有人都度过了非常非常糟糕的时光。而这正是发生的事情。”
糟糕的回报会继续吗？
今年，乐观情绪似乎有所缓解在金融市场占有一席之地。最近几周，ASX 200 指数创下了自储备银行去年开始加息以来的新高。
这对您的超级余额有好处。
“开始在世界范围内流行的观点是，也许通货膨胀已经过去了，它可能会下降，”邓宁先生说。
“如果它开始平静下来，那么利率就不需要继续上升，或者不像以前那样激进，或者他们不需要像去年那样频繁上涨。
“这开始告诉人们，也许我们已经度过了最糟糕的时期。”
但好时光会持续吗？Dunnin 先生很乐观。
“当我们遇到全球金融危机时，我们的超额回报降至负 20百分之……这绝对是一场大屠杀，”他说。
“但在两年内，我们就恢复了。
“我们继续度过了有史以来最好的十年，2021 年的退休金达到高潮，成为超级基金回报率有史以来最好的一年。
“我不是说 sa我的事情会发生。我并不是说它会很快发生——但市场总会复苏。”
超级行业警告充满挑战的时代
利率走多高将是影响市场和我们的养老金余额表现的重要因素。
首席投资官行业超级基金 Hesta 的 Sonya Sawtell-Rickson 负责监管超过 970,000 名成员的退休储蓄。其中 80% 是在卫生和社区服务部门工作的女性，通常担任低薪职位。
Sawtell-Rickson 女士说，让她夜不能寐的是“未知风险” ".
“我认为 2023 年，我什至可以说 2024 年，将会更具挑战性，”Sawtell-Rickson 女士说。
虽然很少有经济学家预计澳大利亚将在 2022 年陷入衰退，但她预计随着利率的下降，它可能仍会感觉像衰退。
“更高的利率意味着借贷的企业可能难以使投资案例堆积起来，这意味着家庭现在的债务成本更高，抵押贷款还款额更高，这将影响他们的消费者可自由支配的收入和他们的消费能力，”她说。
“因此我们认为这些因素现在将开始减缓未来几年的需求和增长。”
Sawtell- Rickson 女士表示，赫斯塔正在寻求能源转型、医疗保健以及她所谓的“弹性”或支持供应链的投资机会方面的强劲回报。
当被问及超级回报是否会反弹时，她更加谨慎。
Sawtell-Rickson 女士说：“我对 12 个月的回报率预测非常、非常谨慎——这真的有点像玩游戏。”
"但作为长期投资者，我们所做的是在三到五年的预测上花费大量时间。
“我认为接下来三年，我们确实认为回报会有所减弱。
“我不认为是负面的，但不是我们在过去十年中已经习惯的两位数的强劲回报。”
非上市资产
由于全球金融危机超级基金投资于非上市资产，如基础设施、收费公路、电线杆和电线、机场和水、商业地产、对冲基金和风险投资。
有人担心非上市资产被高估了，因为它们包括高额债务，因此可能会严重暴露于利率之下。
如果是这样的话，那就意味着一些超级基金的表现不如所报道的那样。
澳大利亚人的超级灾难
商业编辑 Ian Verrender 写道，虽然过去一年超级基金的表现好于大多数投资，但澳大利亚人需要接受他们的退休资产可能比他们想象的要低。
"当你宣布非上市房地产基金的回报率约为 6% 时，虽然股票市场都是负面的，债券市场甚至更负面，这让你有点想知道发生了什么，”邓宁先生说。
他说，虽然超级基金成员不应该由于大部分资金持有受监管资产，监管机构 (APRA) 需要确保非上市资产的报告更加透明。
Xavier O'Halloran，Super Consumers 董事澳大利亚表示同意。
“这些估值准确非常重要，因为如果不准确，您的养老金价值可能会出现相当大的变动O'Halloran 先生说：“如果这些估值没有及时更新，价格就会上涨或下跌。”
Sawtell-Rickson 女士不同意他们的担忧。她说，与 liqui 相比，非上市资产往往会带来更高的回报企业面临风险，估值下降可能会为像 Hesta 这样的长期投资者带来新的投资机会。
“我们监控我们的独立估值师，以确保他们符合我们的预期会计准则符合监管要求。”
考虑转换超级基金？
O'Halloran 先生警告基金成员不要仅仅因为一年的不良回报就放弃他们的基金。
“人们的担忧是可以理解的关于正在发生的事情，市场上存在很多不确定性，”他说。
“但是对于大多数人来说，养老金是一个长期的游戏，并且专注于了解年复一年发生的事情可能是一种非常有问题的方式来查看你的退休金，如果你随着市场不断变化和变化，你最终可能会损失很多钱。”
“目前，他们为余额约为 50,000 美元的人支付的 My Super 产品年费平均约为 1%，”他说。
“因此，您正在寻找费用低于该费用的基金。然后您就走在正确的轨道上，以确保无论发生什么情况，您的超级基金的基础都已建立”
O'Halloran 先生说使用澳大利亚税务局的 YourSuper 比较工具来比较基金是一个好的开始。
摩根女士和德拉蒙德先生没有任何转换超级基金的计划。
但如果回报不佳，摩根女士说他们会考虑推迟退休。
“如果我们看到一些戏剧性的变化，资金正在迅速减少，我们可能会重新考虑，我们可能不得不将[工作]再延长一年，”她说。
目前，他们希望他们不会连续第二年出现糟糕的回报。
“我们可能需要在旅行次数方面略有不同，但我确实认为我们”我们计划得很好，我们会没事的，”她说。
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