澳洲【本周焦点】美元指数持续上涨|欧洲央行再次降息（图）

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上周外汇亮点回顾

美元指数持续上涨

上周美元大幅上涨，触及七点周新高，有望创下 2022 年 9 月以来最佳周表现新高。美元上涨主要得益于强劲的9月非农就业数据以及美联储主席鲍威尔的鹰派言论。

上周美国非农就业报告显示，美国9月新增就业岗位25.4万个，大幅高于预期的14万个和此前公布的15.9万个。之前的值为 142,000。升级。与此同时，失业率意外地从8月份的4.2%降至4.1%，而衡量工资增长的关键指标——年平均时薪的增长速度快于预期，达到4.0%。月度工资增长指标上涨0.4%。这表明劳动力市场继续保持强劲。该数据削弱了市场对美联储11月再次降息50个基点的预期。 CME FedWatch工具显示，美联储11月降息50个基点的可能性几乎已经消失，导致市场调整对未来货币政策的预期。

分析师卡尔 沙莫塔认为，这份就业报告无疑增强了市场对美国经济“不着陆”情景的信心，预计美联储放松政策将更加谨慎。同时，市场已经消化了美联储可能在2025年之前逐步降息的预期。

欧洲央行再次降息

从基本面看，欧元经济基本面区仍处于弱势。上周公布的欧元区 Sentix 投资者信心指数录得-13.8。虽然较前值-15.4和预期-15.9略有改善，但今年仍维持在较差水平，显示投资者对欧元经济发展前景持乐观态度。悲观预期，结合此前公布的疲弱PMI等前瞻性数据，可以看出欧元区经济内生动力依然疲弱，这对欧元的表现是一个拖累。从货币政策来看，欧洲央行周四公布了利率决议。尽管经济前景悲观且通胀下降，欧洲央行仍如期继续降息。此次降息25个基点至3.25%。这是欧洲央行自6月份以来首次降息。第三次降息。有趣的是，拉加德提到，今天的降息决定是大家“一致”的。距离上次决定仅五周后，几乎没有人支持十月份进一步降息。管理委员会预计未来几个月通胀将上升，然后明年将回落至目标水平。同时表示，经济在一定程度上弱于预期，但并不认为欧元区会出现经济衰退。决议公布后，交易员加大了对欧洲央行12月降息的押注，认为降息50个基点的可能性为20%，并且几乎完全消化了明年4月之前每次会议的降息预期。 25个基点。此前，交易员仅预期12月降息25个基点，并在3月之前进一步降息。与美联储相比，欧洲央行目前面临的政策空间更窄，难以为欧元下跌提供有效支撑。

展望后市，欧美经济相对表现、市场对欧美央行降息预期的调整以及市场风险情绪等因素或将持续全面影响欧元走势。在欧元区经济基本面显着改善之前，欧元或美元可能会继续受到拖累，走势弱势震荡。

英国降息压力依然存在

英镑兑美元下跌0.12%美元上周收于1.3052。主要受到英国9月零售销售数据好于预期的提振，该数据显示英国经济仍具有一定的韧性。尽管英国政府可能在本月预算中加税的消息打压了市场情绪，但受计算机和其他电子产品销售的推动，英国 9 月份零售额意外增长。数据显示，英国9月零售额增长0.3%，连续第三个月增长。经济学家此前预计下降0.4%。强于预期的零售销售对斯塔默政府来说是个好消息，该政府一直在应对英国经济和公共财政状况的悲观情绪。上个月，有关增税和削减支出的消息被认为是消费者信心以两年半以来最快速度下降的原因。

不过，英镑上周涨幅有限，市场对英国央行加速降息的预期依然强烈。英国通胀压力的减轻引发了人们对央行可能在年底前连续两次降息的猜测。 Ipek，瑞讯银行分析师 Ozkardeskaya指出，英镑空头目前正在测试1.30美元的关键支撑位，如果跌破该水平，英镑可能在中期进入看跌区域。

澳大利亚就业数据强劲

澳大利亚上周数据显示，澳大利亚净就业人口增加64,100人9月与8月相比，远高于市场预测的25,000人，其中大部分增长来自全职就业。 8月数据下调至增加42,600。澳大利亚9月份就业数据连续第六个月好于预期。数据公布后，澳大利亚国债收益率上涨，其中三年期国债收益率上涨5个基点至3.812%。 10年期国债收益率也上涨3个基点至4.241%。利率掉期价格显示，澳联储年底前降息的概率为31%，低于数据发布前的46%。这破灭了年底降息的希望，并可能使澳元在利差方面具有优势。如果美元强势随后减弱，澳元或将有望进一步反弹。

日元承压，市场关注政策动态

上周走强超预期的美国零售销售数据和劳动力市场数据叠加近期日本官方的鸽派言论，日元兑美元汇率一度跌破150这一关键心理关口，为8月1日以来的最低水平。 10月1日，日本首相石破茂表示不愿日本央行仓促加息。尽管他此前曾表示支持加息，但这一变化对日元造成了持续的抛售压力。与此同时，日本央行审议委员安达诚二近日强调，该行在上调基准利率时需要采取循序渐进的方式。这一表态增加了市场对日本央行本月将“按兵不动”的预期。

迫于日元持续下跌的压力，日本财务省外汇首席官三村淳周五表示，正在密切关注外汇市场。三村俊表示：“当前，我们看到外汇市场出现轻微的单边性、突发性波动。我们将继续以高度的紧迫感关注外汇市场，包括任何投机行为。”三村淳的言论帮助提振了日元。虽然 Mimura 的评论并未暗示日本当局此时将采取任何行动，但它们有助于将 150 确定为值得密切关注的关键水平。日本当局今年已花费超过1000亿美元干预外汇市场以支撑日元。据信，日本当局上次干预是在7月12日，当时美元兑日元汇率为1美元兑158.76日元。

后期，日元走势将取决于美国和日本未来几个月的利率预期。美国经济表现好于预期的迹象预计将给日元带来下行压力。与此同时，与美国和日本选举相关的不确定性将继续使前景变得复杂。

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