芯片行业经历了堪称“冰与火”的动荡一周。先是ASML雷霆业绩拖累半导体股，随后台积电亮眼财报重燃市场对AI需求不减的乐观情绪。情绪。
趋势的冷热反映了芯片行业内部的分化。分析人士认为，除了台积电之外，ASML的客户英特尔和三星都面临着各自的困境，而台积电的客户英伟达等的需求仍然强劲。台积电的表现是人工智能需求的更好指标。
总之，AI驱动的芯片热潮尚未结束，但只有技术领先者才能成为最终的赢家。
ASML"闪光暴跌”、台积电“爆炸”
股价震荡的直接触发因素是两大巨头的表现。
周二，荷兰光刻机巨头ASML“意外”提前发布了第三季度报告。数据显示，公司在手订单大幅低于预期，重回近三年低点，引发市场轩然大波。一盆冷水。
ASML当日美股暴跌17%，创1998年以来最大单日跌幅，拖累芯片股集体下跌，导致美国上市芯片厂商总市值损失超过4200亿美元亚洲大盘芯片股。
巨头陷入困境，市场开始质疑AI的需求是否还可行？幸运的是，仅仅一天后发布的台积电财报并没有让投资者失望。
台积电周四发布的第三季度报告全面超出预期。营收同比增长39.0%创历史新高，净利润同比增长54%，毛利率也创历史新高。台积电也上调了业绩指引。
隔夜美股，台积电一度涨逾12%，总市值超万亿美元。收盘涨幅回落至9.79%。
台积电是更好地反映AI需求
芯片行业下游巨头的业绩差距如此巨大，取决于ASML和台积电背后的客户。
ASML向包括台积电、三星和英特尔在内的芯片制造商销售大型光刻机。但除了台积电之外，英特尔和三星也面临着各自的困境。
曾经引领科技潮流的英特尔，却因战略失误错失了移动互联网、人工智能等新兴领域的先机，正在被时代抛弃。已将3纳米以下工艺订单委托给台积电。
三星电子在AI趋势上也错失了方向，未能抓住尖端工艺芯片和HBM等高端存储芯片的机会，在代工市场份额上大幅落后于台积电。本月，三星电子在营业利润低于市场预期后罕见地发表了道歉声明。
只有台积电在先进工艺方面取得了进展。最新财报显示，台积电先进工艺营收占比进一步提升，第三季度3纳米和5纳米工艺贡献了52%的营收。
另一方面，台积电的客户包括引领AI芯片热潮的Nvidia，以及AMD和高通，这些公司的需求依然强劲。分析师认为，台积电是衡量AI需求的更好标杆。晨星股票分析师 Javier Correonero 告诉 Business Insider：“从技术角度来看，英特尔和三星落后于台积电，这只是客户特定的问题，因为英特尔和三星无法正确增加新节点，但这与需求无关。”
在周四的电话会议上，台积电首席执行官魏哲家表示，AI 需求是真实的，并否认人工智能存在泡沫
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