昨天发生了什么？
美元指数 VS 各种商品
昨天是典型的美元驱动市场。由于香港市场外汇及指数衍生品交易也较为频繁，昨天香港市场开盘后市场立即出现逆转。在美元下跌的同时，几乎所有非美货币、贵金属、大宗商品（如原油和铜）、澳洲、欧洲、香港和美国股指均大幅上涨，不少产品甚至创下历史新高。
唯一的逆转发生在美国市场开盘之前。首次申请失业救济人数低于预期导致美元上涨，所有主要大宗商品均出现回调。 ，但仅此而已。美盘开盘后公布低于预期的成屋销售数据后，美元重回空头位置，并一直维持至美盘尾盘才逐渐放缓。谁能想到，在美元下跌期间，表现最好的是恒生指数，澳大利亚矿业股也大幅上涨。
昨晚英国央行没有选择降息，还宣布了1000亿资产负债表缩减计划，导致英镑小幅上涨，但市场很快就被美元主导。覆盖。甚至带动美债利率小幅反弹。有趣的是，欧洲和英国降息对欧元和英镑影响不大。相反，它们引导美国降息的方向，从而影响美元。
美国股市也是降息复苏周期（牛市）的典型表现。表现最好的是科技和非必需消费品，而表现最差的是房地产、必需消费品和公用事业，这些都具有防御属性。可见，对经济衰退的担忧已经得到解决，市场现在已经开始追寻风险。
短期市场行情的关键是决定美元的走向，而这取决于美债利率。
对美元未来走势的基本面判断
美国2年期国债利率VS美元指数
美元波动的原因其实很简单，就是随降息预期。 。最直观的表达如图所示。美元的波动几乎与两年期国债利率完全同步，而短期债券利率则反映了降息预期。因此，判断美元未来走向，就是判断美债利率走向。
（跳过斜体部分不影响阅读）
我们可以从两个角度来看待预期利率：美联储和市场。目前联邦利率为4.75%-5%，中点约为4.8%。美联储对2025年底和2026年利率的预期中值分别为3.4%和2.9%。那么根据测算，未来两年实际利率为3.95%。目前2年期国债利率约为3.6%，包含更多降息预期。考虑到Fedwatch的交易员押注今年和明年底的降息幅度将比美联储高出约0.3%-0.4%，而这恰好是美联储实际利率与国债市场利率之间的差值速度。
因此可以判断，目前的国债利率已经反映了市场对年内五次降息的预期，而接下来的降息将于11月24日进行 此前，除非有差于预期的数据，否则美债利率很难突破3.5%。也就是说，未来一个月，美元指数很难跌破100关口，欧元兑美元也很难稳定在1.12关口。加之长期债券利率持续反弹，将为未来美元提供支撑。
美国经济数据对所有商品价格极其重要！
今天的重要事件（澳大利亚东部时间）：
13:00 日本央行公布利率决议（可能不会准时）：前值0.25%，预期0.25%
16 :00 英国8月零售销售月率：前值0.5%，预期0.4%
22:30 加拿大7月零售销售月率：前值价值-0.3%，预期0.6%
*代表了一个更具影响力的领先指标，值得日间交易者关注。
关注今日市场
不幸的是，有否 美国没有发布重要数据。唯一重要的是日本央行的利率决定。但由于今天早上公布的日本核心通胀数据，由于预期利率为2.8%，日本今天不太可能加息。美国国债利率下降，缩小了美日利差，进而让日元表现反超。但考虑到日内美债利率下跌动能不大，且日本大概率不会加息，美日汇率后市有触底回升的可能。日本央行的决定已公布。
加上今日铁矿石期货和股票大幅上涨，澳元获得利好支撑。如果你想避免美元不受新闻影响而波动，做多澳元兑日元是一个不错的选择。
美元日元
Finlogix 情绪指标
中性看涨
交易策略：逢低看涨142以上
阻力参考：142.5-142.7； 143
支持参考：142； 141.7（止损）
技术面：美日港股开盘后大幅下跌，但未能成功跌破142关口，形成支撑和阻力水平线。在跌破该位置之前，我们应该以逢低看涨为主。尤其是如果日本央行不按预期加息，美日将迎来看涨机会。
澳元兑日元 AUDJPY< /strong>
Finlogix 情绪指标
强烈看跌
交易策略：盘中突破96.9看涨，中短期高点
阻力参考：96.9（突破）； 97.3； 97.6
支持参考：96.7； 96.3
技术方面：看空情绪强烈，影响中短期方向，但仍有反弹空间在盘中市场上。短暂的启动需要两天的条件，美国经济数据的反弹和中国经济数据的低迷。
黄金兑美元 XAUUSD< /strong>
Finlogix 情绪指标
中性震荡
交易策略：日内震荡结构2585-2592高抛低吸。如果跌破2585，震荡区域将改为2575-2592
阻力参考：2592； 2595（止损）
支撑参考：2585； 2575
技术方面：黄金在复苏周期中表现不佳。从昨日的行情也可以看出，当原油突破前期高点时，金价再次触及前期高点。受阻，空头阻力不弱。考虑到今日无重要数据公布，交易策略以高抛低吸为主。
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