当地时间6月21日，美联储主席鲍威尔出席美国众议院金融服务委员会听证会，周四还将出席参议院银行委员会听证会。
近三个小时的听证会主要关注银行监管改革，并没有提供太多有关通胀前景和利率政策的新信息。资产负债表收缩的过程、气候变化对货币政策的影响、美元的储备货币地位等也被提及很多。
被视为“美联储喉舌”、被誉为“新美联储通讯社”的财经记者尼克·蒂米拉奥斯认为，鲍威尔的证词与上周的发布会相比，并没有什么新的语言。
他强调，暂停加息只是临时措施，加息周期尚未结束，货币政策将“根据收到的所有数据逐次会议决定”。
未来我们将持续加息利率比较适中。如果经济表现符合预期，就应该加息两次
在货币政策层面，鲍威尔明确表示，6月份加息的暂停和“点阵图”今年加息预期“完全一致”；未来以更温和的速度进一步加息可能是合理的，加息幅度不如2022年那么重要。
他强调，美联储从未使用过“暂停”一词描述加息的决定。参加会议的 18 名 FOMC 官员中，有 16 人认为年内继续加息是合适的，而且绝大多数人预计今年还会加息两次。
鲍威尔还表示，如果经济表现符合预期，那么再加息两次是“一个不错的猜测”。美联储距离实现2%的通胀目标“还很远”，虽然正在取得进展，“通胀正在逐渐降温”，但降低通胀的过程将相对较长，其中非住房服务业的通胀对加息的反应不如其他明显的因素。
他预测，住房供需正在重新平衡，今明两年住房通胀“将大幅下降”，因为未来租金涨幅较小，美联储有信心最终回归到通胀水平。 2%的通胀目标并最大化通胀。就业，但当时的利率水平确实很难预测。美联储也不会因为气候变化和乌克兰问题而调整通胀目标。
鲍威尔在评论就业市场时表示，即使经济放缓，劳动力供给仍然严重短缺，但供给平衡正在逐步改善。当前非常强劲的劳动力市场使美国经济保持强劲，人们对经济持乐观态度，主要担心的是通胀。
他特别指出，美联储面临着一个不寻常的局面：随着失业率跌至数十年来的低点，央行实现就业最大化的任务“超额完成”，但通胀目标却未实现。 “远未实现”，因此当前政策的重点仍然是坚决对抗通胀。
此前有评论称，民主党人对美联储上周暂停加息表示赞赏，并担心借贷成本上升可能导致数百万美国人失业。共和党人敦促美联储不要在对抗通胀方面做出让步，并要意识到利率上升给银行体系带来的压力。
不会主动出售债券。收缩资产负债表的最终目的是让银行体系有充足的准备金，“加一个缓冲层”
在收缩资产负债表方面，鲍威尔表示，美联储在缩表“中期”阶段，每年缩表速度约1万亿美元，将通过自动展期到期“被动缩表”，不会主动抛售债券。
他表示，疫情期间购买债券使美联储的资产负债表增加了一倍。
他拒绝透露资产负债表收缩到什么程度才会停止，而是表示收缩资产负债表的最终目的是让银行体系拥有充足的准备金，“加上缓冲”。
BI首席美国利率策略师Ira Jersey此前预测，到2024年2月银行准备金可能不再充足，暗示美联储届时可能需要结束量化紧缩政策。
他还被问到，在加息环境下，美联储支付的准备金利息已经高于其持有的债券收到的利息，因此它不能再将资产负债表利润转移到美国财政部，导致后者需要借入更多边际资金。
鲍威尔重申，美联储在管理资产负债表时并未考虑到财政目标；联邦预算的路径不可持续，需要解决。
美联储正在努力防止小型银行无法因过度监管而竞争，加强对中型借贷机构的监管
3月份硅谷银行倒闭引发欧美银行业危机后，两方美国国会特别关注银行监管的话题。
在这次听证会上，共和党人对美联储提高银行资本要求的计划表示不满，担心更严格的监管和过度收紧银行资本规则将限制放贷行为，一些议员甚至提议撤销美联储的银行业监管权，并赋予国会对银行业政策“更大的监督和控制”。民主党人反对这些提议，并指责美联储近年来放松监管，特别是在特朗普的前任、美联储负责监管事务的第一副主席夸尔斯的领导下，美联储的监管文化不断萎缩。 ，导致未能看到当前的加息周期如何加剧了银行业的脆弱性。
对此，鲍威尔并没有批评他的前同事夸尔斯，而是表示“我致力于从这场银行倒闭危机中吸取正确的教训。”他认为“美国大型银行的资本实力仍然非常强劲”。硅谷银行的倒闭表明，对中型贷款机构的监管需要加强，相关监管体系必须升级。美联储将在今年夏天考虑银行资本建议。
鲍威尔表示，需要对流动性和未保险存款进行更多监管，提高银行业的资本要求可能有助于防止挤兑存款，从而导致银行因缺乏资本而倒闭，但美联储还试图“避免过度监管的负担”，特别是如果银行监管制度发生变化，以免损害规模较小的银行，因为过度监管，这些银行无法与规模较大的银行竞争。
<他表示，提高银行业的资本要求不会像加息那样影响近期的经济形势，与对抗通胀也不冲突。银行资本的增加将取决于贷款机构的规模，任何银行资本的增加都取决于银行的规模。今年夏天美联储的监管改革不会集中在社区银行，即资产低于 500 亿美元，甚至低于 100 亿美元的银行：“美联储不想做会导致他表示，3月份以来倒闭的银行不仅仅是因为流动性问题，而且美联储还没有看到大量证据表明银行业面临压力正在收紧信贷条件，但官员们正在密切关注事态发展。任何监管变化都需要“数月”的考虑和行业讨论，然后才能“逐步实施”新的资本要求。
在周三听证会开始之前，众议院民主党提出了 11 项法案，这些法案将在几家银行倒闭后加强对金融部门的监管，寻求扩大联邦监管机构的影响范围并加强对银行高管的监督。高管们的监督涉及退还工资、罚款和堵住一些银行规避 2010 年《多德弗兰克法案》规定标准的漏洞。
美联储“非常非常”关注商业房地产行业，美元作为全球储备货币的地位“非常重要”
鲍威尔还提到：
美联储“非常非常”关注商业房地产领域，许多小银行持有贷款。
任何形式的美国版央行数字货币（CBDC）都应通过银行机构而非个人直接接受。
气候变化与美联储当前的货币政策无关。美联储在政策会议期间不会将气候变化视为影响通胀的因素，而主要将其视为银行需要意识到并做好风险准备的因素。因此，美联储没有责任/义务告诉银行机构向谁放贷。
在“去美元化”问题上，美元的全球储备货币地位“非常重要”，美元有望继续占据主导地位。
有委员询问稳定币的风险以及非银行机构广泛发行的可能性。鲍威尔表示，美联储确实将支付稳定币视为货币的一种形式，央行需要对货币进行核算。美联储在这一领域发挥弱监管作用是错误的。
有分析人士指出，鲍威尔认为美联储没有被授权直接应对气候变化的观点与欧洲央行行长拉加德的立场形成鲜明对比，拉加德一直坚信欧洲央行必须在气候变化问题上采取行动。气候辩论的前沿。前面和中间。
拉加德表示，欧洲央行已调整其债券持有量和风险管理，以应对气候风险，听起来比美联储领先一步。
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