澳洲亚太金融中心南移，悉尼虎视眈眈

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澳大利亚统计局6月28日发布了五年一度的人口普查结果。不出所料，悉尼继续是全澳100万人口以上大城市中，家庭收入和个人收入最高的地方。

单户（指居住在同一住所的全部人员，Household）的周收入中位数为2077澳元，而一个完整家庭（成员间有血缘关系，Family）周收入中位数更是达到2374澳元。按此数字计算，年收入中位数可达到12.35万澳元。

不过，悉尼的单户家庭房贷月供的中位数也是远超其他城市，虽然悉尼人会抱怨房贷“压力山大”，但也从侧面反映了悉尼的房价和家庭财富显然高于其他城市。

而悉尼不仅在全澳具有“绝对优势”，在全球与财富、资本相关的各类城市排行榜上，悉尼的排名都不差。

根据最新一期“全球金融中心指数（GFCI）”，亚洲地区共有9个城市进入前25名。悉尼排名第23名，相较上一期排名上升了两位。

该指数是从营商环境、人力资本、基础设施、金融业发展水平、声誉等方面对全球主要金融中心进行了评价和排名。

纽约、伦敦、香港再次位居全球金融中心前三甲，但整体评分较上期都有所下降。而第三名香港和第四、五、六位的上海、洛杉矶、新加坡的分数已极为接近。

尽管悉尼和香港、上海、新加坡城这些全球性金融城市仍有差距，但值得注意的是，在亚太入榜的城市中，唯有新加坡和悉尼的位置“最南”，分别处于赤道和南太平洋地区。

随着香港的社会环境发生了较大的变化，以及新加坡城在地区经济、金融方面扮演更为重要角色，且疫情彻底改变了工作方式，悉尼竞争成为亚太地区更有吸引力的金融中心机会增加。

也许不少投资人会疑惑：香港的困境，新加坡的崛起，和悉尼到底有什么关系？

亚洲世纪

新加坡崛起

这就要从一个国际社会关系术语——“亚洲世纪（Asian century）”说起。

虽然在本世纪初，许多人对这个单词仍不以为然，认为亚洲世纪并不会那么快到来。但时至今日，中、日、韩、印，加上东盟10国，这14个国家占据全世界一半人口，经济体量已经超过27万亿美元，占全球经济总量三分之一。

当东欧的地缘冲突把欧洲“搅成一锅粥”，美国人显然已经又把战略中心转移到了亚太地区。

在澳大利亚新总理阿尔巴尼斯（Anthony Albanese）参加的四方会谈中，美国正式宣布启动“印太经济框架”（IPEF），首批13个成员国中，除了美印日韩，几乎都是澳大利亚的太平洋“邻居”：新西兰、印度尼西亚、泰国、马来西亚、菲律宾、新加坡、越南、文莱。这些参与国总GDP约占世界经济的40%。

尽管整个框架的成立更多出于美国的政治考量，经济合作上的象征意义远大于实际。但也再一次说明，亚太地区在全球经济战略上的重要性。

东盟10国的经济总量已经超过英国，成为全球第五大经济体。

新加坡是东盟中唯一的发达国家，人口不到550万，但GDP却达到了3968.54亿美元，2021年同比增长了7.6%，在东南亚地区排第三，其人均GDP更是高达7.28万美元。

随着中国香港近年来的“势弱”，新加坡在地区乃至全球的金融城市中的重要性又有所上升。

由于新加坡政府对于疫情的处理较为得当，根据Linkedin的数据，在疫情期间有相当部分的金融人才从香港移居到新加坡城。

新加坡还是一个低税的国家，与90多个国家签署了税收协定。

截至2020年底，新加坡管理资产达到4.7万亿新元（3.5万亿美元），而中国香港为34.9万亿港元（4.5万亿美元）。新加坡政府已采取措施缩小这一差距，包括制定法律，推出有利于家族办公室的税务豁免政策等。

新加坡金融中心

UBS的研究报告发现，新加坡已经成为全球家族办公室增长最快的地区，大量中国与美国的富豪在那里新设了办公室。

疫情后新加坡显示出良好的吸引财富的能力，根据莱坊国际（Knight Frank）2022年全球城市财富指数排名，新加坡城升至第七位，超过香港。香港的排名则下跌3位至第八位。悉尼排名则为第十四位。

新加坡短板

悉尼所长

当然，新加坡在金融市场方面与香港竞争仍有缺陷，而新加坡的短板却是悉尼的强项。

首先，就金融市场而言，新加坡交易所仍非常“弱小”。2021年1月日均成交额仅为 12 亿新元（8.9 亿美元），香港即便在萎缩，同月日均成交额为 1,286 亿港元（165 亿美元）。

2021年是亚洲IPO创纪录的一年，新加坡公司通过首次公开募股筹集的资金仅为 20 亿美元，而香港则为122亿美元。

与之相反，2021年悉尼的澳交所（ASX）日均交易额超过80亿澳元，上市公司数量占全球IPO数量的8.2%，排名第四，较2020年上升两个名次，超过了香港和东京交易所。

截至2022年3月，澳交所交易市值接近2万亿美元，全球排名第16位，虽然不及上海、香港、东京，但远高于新加坡交易所。事实上，由于澳交所较为宽容的上市政策，正有越来越多的亚太科创公司来到澳大利亚上市。

而澳大利亚市场上大量的优质公司，也不断吸引着全球资本的目光，其中包括不少新加坡的资本。

总共掌管超过8000亿美元的新加坡主权基金（GIC）和淡马锡（Temasek）基金近年来在澳大利亚活动频繁，不仅投资本地的房地产市场，更是积极参与澳大利亚医疗、电力基建方面的投资。两国的资本联动可谓越来越频繁。

以GIC为例，其在2021年与香港上市公司联手以38亿澳元买下黑石集团的一个澳大利亚房地产组合，并积极参与投资了包括智能电表公司Intellihub在内的澳大利亚技术型企业。

悉尼各类“金融中心”指标

不过，评断一个城市是否能成为全球性金融中心，除了金融市场本身的交易体量外，还有很多衡量指标。整体的经济水平、头部机构数量、人才储备情况、金融市场发展程度等都是重要的参数。

经济水平：

从整体经济实力看，大悉尼都会区人口超过523万，2021年国民生产总值（GDP）约为3980亿美元，不仅贡献了澳洲四分之一的GDP，更是高于香港地区的3680亿美元，新加坡的3968亿美元。此外，悉尼人均GDP高达7.6万美元，在全球范围屈指可数。

重要机构数量：

澳大利亚排名前100位的上市公司中，有44家公司的总部设在悉尼。其中包括澳大利亚最大的银行联邦银行（CBA），投行麦格里（Maccquarie），保险公司QBE Insurance，以及澳交所（ASX）等。

澳交所大楼，图/ASX

大量的全球500强企业也在悉尼设有办公室，Google去年已表示将在悉尼设立研究所。

人才储备：

澳大利亚金融业在经济中占比较高，达到9.3%。其中主要以银行与保险业为主。这两个行业在全球范围也具有一定影响力，相关的人才数量也较为可观。

悉尼在专业人员（律师、医生、会计师和工程师等）数量占到全澳的四分之一，持有本科及以上的人口比例也位居全国前列。

在全球工作生活平衡最佳城市排名中，悉尼排名第八，是唯一入围的亚太城市。良好的工作环境相信对全球金融人才都具有一定吸引力。

金融市场发展程度：

澳大利亚金融市场在全球权益市场中占比1.9%，排名第9位，在亚太地区仅此于中国和日本。

近年来，澳洲也致力于发展金融科技。全球研究分析公司Findexable的《2021年全球金融科技城市排名》中，悉尼排名第11位。

尽管全球二级市场动荡，但随着全球私募重量级企业纷纷瞄准澳大利亚，这里的一级市场日趋活跃。

今年前5个月，由私募支持、针对当地企业的并购交易高达61宗，总额飙升至创纪录的401亿澳元。

其中，最知名的案例就是美国私募KKR牵头的财团（包括养老基金HESTA）宣布300亿澳元收购澳交所上市私立医院运营商Ramsay Health Care（总部位于悉尼）。

2021年第三季度，全球10大并购交易案中，澳大利亚占据4起。分别是先买后付公司Afterpay、悉尼机场，以及两起关于澳大利亚电力公司AusNet Service。

澳洲养老基金规模高达3.4万亿澳元，全球排名第五，是澳洲金融市场重要的“压舱石”，保障了市场的稳定性。

写在最后：

要成为亚太金融中心，

悉尼仍需积极求索

从各项指标看，成为亚太金融中心，悉尼确实具有一定的潜力。而“把悉尼打造成国际金融中心”也一直都是澳大利亚历届政府所希望做到的。

早在陆克文政府时期，曾经就此发布过研究报告，并提出了20多项税收、监管和人力资本的建议，其中一些措施已经得到实施，例如为本地基金管理公司管理外国资本制定了更优惠的税收制度。

莫里森政府任期内，也曾任命一个由15人组成的咨询小组，就税收和监管改革提供咨询意见，目的是利用香港竞争力的“衰退”，积极发展悉尼，围绕区域金融和科技中心展开竞争。

贯穿悉尼CBD的乔治街（George Street）

上的大公司总部数量，超过全澳任何其他街道

尤其是新冠疫情爆发，远程办公和在线视频会议兴起，而悉尼对于亚洲地区而言，较之纽约、伦敦等地，时区相对靠近，协同办公优势更为明显。

不过，博满澳财首席投资官魏睿昊指出，澳大利亚的资本（如体量最大的养老金基金）配置亚洲资产体量仍较小，本土化程度高。这也让在悉尼的资本国际化远不及香港和新加坡，未来要成为亚太地区的金融中心，仍有很长的路要走。

再加之，在自由党联盟执政的近十年中，尤其过去的三到五年，澳大利亚的外交政策对于亚洲国家，不只是中国，甚至一些东南亚国家都谈不上“友好”。在很多政治的议题上紧跟英美，表现出明显的“脱亚入欧”的倾向。这对亚洲资本进入澳大利亚产生了一定的负面影响。

本届工党政府上台，似乎希望主打联动东南亚的外交牌，这个可能会对金融市场有一定正面作用。

在未来的10到20年中，悉尼很可能吸引更多东南亚市场的资金和公司。至于这个澳大利亚经济最活跃的城市，未来会在全球金融市场扮演什么样的角色，非常值得拭目以待。

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