澳洲人民币贬值背后，中美货币战打响！这一回，美国是抄底还是崩盘？

在澳大利亚澳洲新闻



2022年4月25日，是一个令无数股民欲哭无泪的日子。

这一天，A股市场全线走低，超4500只个股飘绿，三大指数跌幅均超过4%。中国全体上市公司市值，较上一个交易日缩水超过2.4万亿元。时隔22个月，A股再次跌破3000点。

然而，股市的暴跌并不是毫无迹象。就在股市暴跌前一周，人民币突然发生贬值。

从4月19日下午开始，人民币汇率大幅下跌。截止5月13日，人民币汇率从6.4即将跌破6.8，短短三周内贬值约6%。

近期人民币快速贬值

从一个国家的历史经验来看，股市和汇率有着密切的关系。了解历史的人或许会知道，1998年亚洲金融危机期间，东南亚等国主权货币，遭到以索罗斯为首的美国大资本做空，并由此引发了股市崩盘、汇率暴跌。

此后美国资本又进场，抄底各国优质资产，直接掠夺了东南亚人民几十年来的发展成果。

所以今天，究竟是什么原因，导致了这一次人民币突然贬值，背后是否有美国资本的阴谋？

而当历史再次轮回时，我们能否打赢即将到来的货币战争？

人民币下跌的三大原因

这一次人民币汇率的快速下跌，主要有三大原因：

第一个原因，是美国正在急速加息，在全球范围内回收美元。

2020年疫情之后，美国政府通过印刷货币、直接给居民“发钱”的方式，笼络人心。然而这种大水漫灌，却引发了当前全球严峻的通货膨胀危机。

今年3月以来，伴随着俄乌冲突和国际能源价格上涨，美国通货膨胀形势加剧。美国物价指数增速已经超过8%。

这也就意味着，普通美国民众刚刚尝到了发钱的“甜头”，却发现自己的存款被通货膨胀严重收割、大幅贬值。

从最直观的房价和车价上来看，美国房价自新冠疫情爆发以来，总计上涨了34%。而新车的平均价格，已从2019年的35600美元攀升至今天的47000美元，二手车的平均价格更是从2万美元增长到2.8万美元以上。

美国通货膨胀率飙升

美国，目前已经迎来了40年来最为严峻的物价上涨。

当美元不再值钱的时候，民众必然对于物价上涨大为不满，而美国政府为了平息民愤，只能选择通过加息的方式，回收美元。

加息，顾名思义就是提高银行存款利率。一方面，它可以使得商业银行和其它金融机构借贷成本提高，而另一方面则意味着，普通百姓愿意把更多的钱放在银行里，最后促使社会上流通的钱变少。

而当全球范围内的美元减少后，那些过度依赖美元资本的国家，就会因为缺乏资本而陷入深度衰退。

这些国家，要么企业破产、要么居民失业，自然会减少商品消费，从而成为美国控制通胀问题的“牺牲品”。

所以在美元加息的过程中，伴随着市面上的美元减少，美元兑各国货币均会出现相应的升值。

环顾全球，这一次不只是人民币在单边贬值，世界上主要国家的货币——例如欧元、日元、英镑等都在贬值。

人民币贬值的第二个原因，则是疫情蔓延，对我们的经济和出口造成了损害。

今年3月份以来，上海等地爆发疫情，中国经济急转直下，市场对中国经济复苏的信心明显下降。4月国家统计局的数据显示，中国制造业PMI指数为47.4，达到2020年3月以来最低点。

伴随着我们的疫情蔓延，以及越南、韩国等东亚制造业国家，从上一轮疫情中恢复。2022年，其他国家开始从中国制造业手中抢夺订单。

这直接体现为,中国对外贸易量在全世界的占比下降，从而导致海外对人民币需求的下降，人民币出现贬值。

部分企业因疫情停产

人民币贬值的第三个原因，则是俄乌冲突引发国际资本恐慌，对美元的避险需求增加。

乌克兰战争至今，全球恐慌指数已经上涨了75 %。由于美国在世界范围内制造冲突与危机，更多的国际资本被迫选择购买美元避险，而这会暂时提升美元的价值。

与此同时，俄乌冲突当前，全球能源价格飙升。

由于中国、欧洲和日本等世界其他经济体，均为能源对外依赖国，能源价格上涨使得这些国家进口成本上升，带来较大的贸易逆差和损失。

而美国，作为能源净输出国，则在这一过程中获得了大量好处，侧面支撑了美元的价值。

此轮人民币贬值，是我们主动作为的结果

此次人民币贬值之后，很多人都担心，这背后藏着美国的阴谋。

然而首先需要澄清的是，这一轮人民币贬值，是我们的主动应对美元加息的结果。

特别是今年以来，受疫情影响，我国外贸出口企业遭遇了暂时困难。而推动人民币适当贬值，有助于增强中国企业在世界上的竞争力。

举一个简单的例子。

深圳生产的一台笔记本电脑，在美国卖1000美元。

按照原来6.4的人民币汇率，中国企业只能拿到6400元人民币。而在现在6.8的汇率下，就能拿到6800元——一台笔记本的利润就可以多出400元。

对于大多数利润率只有3%-4%的中小企业来说，多出这400元，就意味着企业可以在经济困难时期不裁员，就意味着更多家庭的收入得到了保障。

因此，人民币一定程度上贬值，对于处于困难时期的外贸出口型企业而言，无疑是一个利好消息。

所以这也就是为什么，在上个世纪，日本、韩国等出口导向国家，长期压低自己的汇率，以图在世界市场上获取更多竞争力。

短期来看，当前人民币的贬值，是我们的权宜之计。

而从长期来看，人民币仍是世界上少有的优质资产，没有长期贬值的基础。

例如今年4月以来，在美联储强硬加息的立场表态之下，欧元、英镑对美元的贬值幅度接近7%。而日元对美元汇率，更是创下20年来的最低值，一度贬值超过10%。

日元近期大幅贬值

因此，相比于其他大型经济体，人民币的表现仍然算得上“坚挺”。

更重要的是，当全世界资本涌向美元的时候，美国经济的表现真的有那么好么？

从经济数据上来看，2022年第一季度，美国GDP增长环比为负值。这是美国经济在2020年疫情以来，第一次出现萎缩，衰退的苗头已经显现。

与此同时，美国消费者信用卡余额，在过去三年仅仅增加了3%，然而同期物价水平上升了13%。侧面反映出美国消费者的工资增长速度，远远低于物价上涨速度。

同时，为了实现大规模的经济刺激和支出，2021年美国政府债务杠杆率上升至115%，远高于2009年国际金融危机后的水平。

所以，衰退问题、债务问题、通胀问题叠加，美国经济的底色，远远没有它看起来的那么亮眼。

而从马克思主义货币理论的角度解释，“货币天然是商品”，决定一国货币价值的，只能是国家间的相对物价水平和经济增长预期。

在今年4月，当美国物价大幅上涨的时候，中国物价同比仅上涨2.1％，远低于美国同期水平。

同时，中美两国经济差距也正在缩小。2020年，中国GDP占全球经济总量的比重，已经上升到17.4%，与美国GDP比重的差距缩小0.8个百分点。

中国经济占全球比重不断上升

所以从这个角度看，中国经济“更高增长、更低通胀”。与美国和美元相比，人民币并没有长期贬值的基础，反而会长期升值。

但是，这并不意味着我们就应该忽视，人民币短期波动带来的金融风险。

在这一方面，很多国家有“血的教训”。

我们必须建立强大的金融防火墙

但是这并不意味着，我们就应该忽视，人民币短期波动带来的金融风险。在这一方面，很多国家有“血的教训”。

上世纪90年代苏联解体之后，泰国受美国自由主义影响，开始实施金融自由化，并宣布放弃固定汇率制，实行浮动汇率制。

1995年，泰国人均收入超过2500美元，世界银行也将泰国列入中等收入国家。

然而表面繁荣的背后，泰国政府忘记建立自己的 金融防火墙，外汇储备十分薄弱，给了索罗斯等国际金融大鳄做空、抄底的机会。

在国际大鳄的“做空泰铢”的攻势面前，泰国脆弱的金融体系不堪一击。

就在香港回归后的第二天，1997年7月2日，泰铢兑换美元汇率一天内下降了17%，东南亚金融危机全面爆发。

此后，菲律宾、印度尼西亚、马来西亚等国货币，纷纷成为了国际资本做空的对象，亚洲“四小龙”之一的韩国也没能幸免。

东南亚金融危机历程

东南亚金融危机爆发后，与东南亚联系紧密的香港也深受其害。

当年10月，由于大量资本外逃，香港银行业拆息率狂升至300%，股市指数下跌超1000多点。许多香港人财富，在一夜之间被金融炒家卷走。

紧急之下，中央政府为援助香港，一是向全世界承诺“人民币绝对不会贬值”，二是宣布中央政府愿意拿出外汇储备，帮助香港稳住汇率，防范港元进一步下跌。

在中央的声援下，经过几轮“肉搏战”，国际炒家在香港弹尽粮绝，落荒而逃。香港取得了最终胜利，保住了几十年来得来不易的发展果实。

所以，纵观过去几十年全球金融危机的历史，我们可以发现：强大的外汇储备，是抵御金融风险的制胜法宝。

而当前，中国外汇储备高达3.1万亿美元，位居世界第一。第二大外汇储备国日本，也只有1.3万亿美元。所以，我们的“金融防火墙”是十分坚实的，打赢即将到来的“货币战争”是有底气的。

然而，在东南亚金融危机之后，仍有很多国家没有吸取历史的教训。

例如，从2020年开始，巴西主权货币亚雷尔又遭到国际资本做空，雷亚尔兑美元汇率从4:1下跌至6:1。在强大的金融推手面前，2021年初巴西政府宣布破产。

此后数据显示，2021年上半年，巴西GDP总值已退回到2009年底的水平，巴西十余年的发展成果化为灰烬。

事后回溯来看，引发巴西政府破产的最重要原因，就是没有外汇储备这一“金融护城河”。

在华尔街的收割模式下，大量资金短时间内从巴西市场迅速撤离。而巴西政府没有外汇储备可以缓冲，导致国家瞬间资不抵债，不得不宣布破产。

每一轮美元回流，均会引爆各国金融危机

巴西等国血淋淋的案例告诉我们，如果没有强大的外汇储备作支撑，国际金融炒家很可能会在我们汇率波动期间趁虚而入。

而一旦金融安全无法得到保障，一个国家就会在债务、汇率、股市的大幅杀跌之下，最终走向崩溃！

这一回，美国抄底还是崩盘？

我们再来探讨一下，对于“始作俑者”美国来说，这一切又会带来什么好处呢？

二战之后，美国建立了以美元为核心的金融霸权体系。我们可以看到，每一次当美国经济发展受阻的时候，美国人就会想到用美元收割全球财富，消化自身的危机。

例如1973年到1980年，美国陷入滞胀危机。同一时间，拉美国家经济繁荣，并借入了大量美元。

然而好景不长。1982年美国开始大幅加息，引爆了拉美资本外流潮和债务危机。债务危机之后，美国资本以“偿还债务”为借口，控制了拉美的国有企业，导致拉美从此陷入“中等收入陷阱”。

而美国，却在80年代度过滞胀危机、重新繁荣。

而90年代的东南亚金融危机，则是80年代拉美债务危机的翻版。东南亚金融危机之后，东南亚本地金融、石油、电力、矿产、电信等公司，统统被美国资本掌握。

美国，则借此安然度过了2000年的互联网泡沫危机。

所以可以发现，每一轮全球美元大回流的背后，都隐藏着美国想借机煽动全球危机，最后收割他国财富的阴谋。

金融巨鳄索罗斯

但是，世界各国在历史上多次被美元收割，很多国家已经充分吸取了教训。

例如墨西哥、印度，在上世纪70、80年代也曾被美元收割。

如今，它们却建立起了比当时多出数十倍的外汇储备，已经有能力抵御美国资本的做空和抄底风险。

所以从更宏观的角度看，当世界上越来越多的国家吸取教训，像印度、墨西哥这样，建立起自己的金融防火墙时，美国资本想要收割世界财富就会越来越难。

而美国，如果无法收割充足的财富，那么它自身的危机就会率先暴露，第一个崩溃的，可能就是美国自己。

这是经济运行的铁律。而今天，就让我们拭目以待。

~全文完~

感谢阅读，如果觉得文章写得不错，欢迎关注我，转发、收藏并随手点个赞吧。

澳洲中文论坛热点