由于大宗商品出口贸易极端依赖中国，中国的一举一动都牵扯着“坐在矿车上的国家”敏感而脆弱的小心脏。
两年过去了，澳大利亚似乎仍没从“中国煤炭非正式禁令”的惊吓中走出来。可如今，中国能源政策的加速转型又让澳洲“上火”了。
近日，澳洲经济学家发布的一项最新研究报告对澳大利亚煤炭行业发出警告。
研报作者是澳大利亚国立大学经济学家乔里特·戈森斯（Jorrit Gosens）和弗兰克·乔佐（Frank Jotzo）、以及前总理马尔科姆·特恩布尔的儿子基金经理亚历克斯·特恩布尔（Alex Turnbull）。
小特恩布尔甚至敲响“澳煤”丧钟——澳对华煤炭出口将再也回不到以前高度了。
一、“澳煤”对华出口“好日子”不会再现“中国正以比预期更快的速度摆脱澳大利亚煤炭，这给澳政界带来新压力，他们被要求向选民解释如何应对这一情况。”研报警告称，中国对澳煤炭实施进口禁令前的繁荣日子不会再现，还预测动力煤出口将下降26%到45%。
下图显示受疫情影响，2020年后煤炭市场基本面发生了较大变化。
自2016年以来中国煤炭进口量（主要进口国） 来源：新华财经
研报对中国煤炭、钢铁和发电厂来源的联系变化进行了详细建模。结果显示，2019年~2025年，中国的动力煤进口量可能从每年2.1亿吨下降到1.55亿吨。
其实，从中国进口动力煤月度趋势图来看，早在2020年开始就减少澳大利亚的进口。
数据来源：同花顺，Vin投研
值得关注的是，这一转变很大程度上得益于，中国近年大举投资建设的连接国内煤矿以及蒙古的新增铁路设施。
鉴于这些来源的煤炭品位不如澳大利亚进口煤炭，几乎肯定会导致碳排放的整体增加。然而，如果中国政府兑现其在2030年前开始减排的承诺，并在2060年前实现净零排放，那么中国的煤炭进口降幅可能会更低至每年1.15亿吨。
中国快速转型，澳大利亚损失最大自2002年以来，煤炭出口一直支撑着澳联邦和州预算，并刺激资本支出和就业大幅增长。
“随着全球大宗商品价格持续飙升，澳大利亚未来几年的出口收入仍有望大幅上升。”——对于部分澳洲人这种乐观的预测，研报作者并不赞同。
“我们的研究结果很清楚，中国加快脱碳和能源安全计划标志着澳大利亚当前煤炭出口繁荣的终结。并且，这并不是什么遥远未来发生的事情，而是近在咫尺。”Gosens进一步补充指出，在中国的转变过程中，澳大利亚是损失最大的国家。
据中国能源网数据显示，2021年中国累计进口煤炭3.23亿吨，同比增长6.3%，其中海运进口煤炭大约在2.84亿吨，占比增加到88%左右。受进口政策影响，澳煤基本没有进入中国市场，而从印尼、俄罗斯、蒙古和美国进口的煤炭量都有明显增长。
中国煤炭进口来源情况及预测，来源：Clarksons、Marsoft、HIS
而据CoalMint's 船运数据显示，2021年，澳大利亚动力煤出口量为1.97亿吨，比上年同期下降1%，并没达到政府预计的动力煤出口增长1%的目标。
值得一提的是，自2020年底“中国对澳洲进口煤炭实施了非正式的限制令”以来，同时受进口限制影响的商品还包括葡萄酒、牛肉、大麦和海鲜等，价值逾200亿澳元。
我们就拿中国老百姓关注度最高的进口葡萄酒为例。
据澳大利亚葡萄酒管理局发布的2021年澳大利亚葡萄酒出口报告显示，截至2021年12月底，澳大利亚葡萄酒出口总额下滑30%，仅为20.3亿澳元，出口总量则为6.19亿升，下滑17%，并且创下了2004年以来新低。
其中，2021年澳葡萄酒对华（包含香港澳门）出口额减少81%，仅为2.23亿澳元，而出口量则下滑86%。
而如果只看对中国大陆出口状况，则更是惨不忍睹。2021年澳葡萄酒对中国大陆的出口总额同2020年相比下滑97%，出口量下滑93%。
三、两大致命因素“澳煤”需求下降“即便澳大利亚计划调整与中国的现有政治分歧，也应预期中国对澳大利亚煤炭的需求将远低于冲突前的水平。”Gosens认为，两大致命因素“澳煤”需求持续下滑。
致命因素之一：中国自产煤矿价低量足
中国煤矿目前每年估计可生产32亿吨动力煤，足以满足本国的年消费量，每吨煤的开采成本低于60美元，或低于全球价格。
值得指出的是，中国煤炭生产和消费间存在地域失衡问题已妥善解决。2011 年~2020 年，运输煤炭的货运铁路线从 3.6万公里增加到4.66万公里，每公里运力从 1788千兆吨升至4691 千兆吨。新项目正从中部的内陆省份扩展到内蒙古。
研报写道：“煤炭行业的几乎每个方面都有政府监管，包括采矿许可证、定价和运煤铁路的限制，所有这些都会影响海外进口煤炭的竞争力。”
“此外，据我们所知，虽然官方文件从未披露，但事实上中国的确在使用进口配额，并且在暂时供应短缺的情况下配额会放宽。”
致命因素之二：中国正迅速扩产可再生能源
“中国正努力迅速扩大可再生能源的产能。”研报认为，最近全球能源市场的动荡，只会更加坚定北京减少对澳煤炭依赖的决心。
研报团队使用 1.2万个生产和消费点以及 4万个中转点（包括通往澳大利亚和印度尼西亚的线路）模拟了这些转变的影响。“在确定新老矿山的未来价值、以及预计煤炭出口特许权使用费和税收收入时，应考虑在未来增长预测中，中国对海运进口需求的预期下降。”
“这些变化将对澳大利亚经济和有关气候变化的政治辩论产生长期影响。我们的研究结果表明，能源安全问题、破碎的全球安全和贸易格局以及气候行动正在对煤炭造成挤压——不是在遥远的未来，而是近在咫尺。”为此，Jotzo对澳洲政府、煤炭行业以及投资者提出两大警示：
从当前能源市场波动中获得短期收益，并非明智之举，我们的发现应引起澳大利亚政府、煤炭行业以及投资者的高度关注。煤炭将走下坡路。我们需要培育另类经济未来。澳大利亚的资源和能源行业有充分的机会在低排放世界中繁荣发展。
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