澳洲当前国际局势下如何选择黄金石油

在澳大利亚澳洲新闻




黄金和石油作为大宗商品的顶梁柱,不仅是一个国家国力的体现,在当下早已变成战略制衡的筹码。在投资产品的选择中,黄金和石油都有着举足轻重的地位。特别是在全球通胀加剧,大宗商品价格飞涨,俄罗斯乌克兰战争未止的大背景下,如何选择黄金和石油的交易策略就显得更为重要了。

原油是全球储量最丰富、交易量最大的大宗商品,也是市场参与者寻求大宗商品敞口时最先关注的其中一大品种。由于投资者试图寻找刺激全球经济增长的因素,原油价格也受到了密切关注;继 2014 年油价暴跌后,该商品仍然成为经济活动和影响市场情绪的风向标。然而,区分市场上最主要的两种原油合约尤为重要,二者分别是布伦特原油期货合约和西德克萨斯中质油期货合约。布伦特原油是指在北海布伦特油田和北海其他地点出产的石油。布伦特原油是非洲、欧洲和中东原油的标杆,通常被视为欧佩克的基准。而 WTI 原油产自美国,被视为西半球原油的标杆。两者都是轻质、低硫的原油,但 WTI 原油通常比欧洲同类原油含硫量更低,质量更轻。

图片

标普高盛布伦特原油指数与标普高盛原油(以 WTI 原油为衡量指标)指数在过去五年的表现。自2016 年初的低点以来,标普高盛布伦特原油指数超过了标普高盛原油指数,且两种原油总回报率的价差稳步走高。

布伦特原油占全球石油供应的60%。像大多数商品一样,布伦特原油和WTI原油的价格主要由供求关系决定,且极易受外部因素的影响。例如,如果OPEC(石油输出国组织)成员国决定限制石油产量,全球供应将减少,布伦特和WTI的价格将上涨。相反,如果产油国(如OPEC和其他国家)石油产量过剩,供过于求,油价可能下降。

原油交易的最常用方式是期货合约,期货合约的价格是买卖双方都认定的原油在预定的未来日期的价格。那些交易原油差价合约(CFD)的投资者实际上是在预测该头寸平仓前石油价格的波动方向。布伦特原油期货合约主要在伦敦洲际交易所(ICE)交易,WTI原油合约在纽约商品交易所(NYMEX)交易,而CFD投资者可以在各大衍生品平台进行买卖交易。

从历史上看,与 WTI 原油相比,布伦特原油受地缘政治的影响更大。目前,地缘政治紧张局势主要在乌克兰,中东和亚太地区为主的东半球,而布伦特原油的大部分生产和分销都发生在东半球。与 WTI 原油相比,布伦特原油在价格飙升期间的价格波动导致了 beta 指数的上升。欧佩克的产量计划足以影响布伦特原油价格,尤其是寡头集体通过对产量的把控以管控原油价格。WTI 原油历来对地缘政治的影响不太敏感,短期价格走势往往与美国原油库存密切相关。WTI 原油的最大客户不同于布伦特原油。在美国2015年解除实施了40年的出口禁令之前,加拿大进口了 94%的WTI原油。然而,这种对单一出口市场的依赖已大幅下降,现在美国是亚洲和欧洲的主要出口国。

图片

在国际能源危机持续紧张的大环境下,原油的价格没有大幅度下跌的空间,更多的价格回落是供应寡头们对价格的主动管控,一旦有地缘政治因素的影响,原油价格的上涨空间将被轻易打开,因此从今年大方向看原油价格还是看涨,短期的区间震荡只是暂时的。

对比石油,黄金就显得更加适合避险,在地缘政治风险因素加剧的时候,黄金是更加适合投资的产品。首先黄金投资主要分为实物黄金、黄金T+D、纸黄金、现货黄金、国际现货黄金(俗称伦敦金)、期货黄金、黄金预付款、民生金,这8种比较流行的黄金投资形式。

购买黄金的好处有很多,首先是对抗通货膨胀,几十年来,通货膨胀十分严重,普遍国家都受此问题的困扰。货币价值贬值,货币购买力日渐降低,钱变得不值钱了。在一些极端的情况,国家的货币通货膨胀严重,钞票就会变得如同废纸一般。黄金本身属于贵重商品,金价会随着通货膨胀而上升,也就是黄金抵消了通货膨胀的损失,保证了投资者的资产不会被通货膨胀侵蚀。卓越的避险功能,当世界政局和经济不稳,尤其是发生战争或经济危机时,各种普遍的投资工具如股票、基金、房地产等都会受到严重的冲击,这时黄金就体现了很好的避险属性。即使遭遇经济危机,黄金的价格仍能维持不变甚至稳步上升,保持了资产的价值。而随着黄金矿产的不断开采和需求的不断增加,黄金变得更加稀有,增强了自身的避险属性。

另外,黄金市场难以被操控,地区性的股票市场,人为操纵大市的情况比比皆是。但是黄金市场属于全球性市场,没有任何个人或财团有足够的资金能够操控全球黄金市场,因此黄金价格能够一直保持在反映实际供求关系的水平。黄金还不易崩盘。股票和房地产市场有发生崩盘的风险,一旦崩盘,投资者将血本无归。黄金是不可再生的稀有金属,已开采的总量超过地球蕴藏量的一半,未来黄金供给量只会越来越少,使得黄金价格趋势一直上升,即使中间时有波动,长期而言,黄金价格仍然是一路看好。1944年黄金价格是每盎司35美元,如今黄金价格已超过每盎司1700美元,期间黄金价格趋势持续上升,投资黄金不会像投资股票和房地产那样会遭遇市场崩盘的情形。黄金还可以24小时交易并且世界通行,古代世界各地的人们都视黄金为出远门的最佳盘缠,截止2019年,黄金仍然是世界通行的货币。只要手中拥有真正的黄金,在世界各地的银行,首饰商,金商都能够把黄金兑换为当地的货币,黄金可以全世界通行无阻,它的货币地位比美元还要稳固。另外黄金也是全世界都认可的资产,所有国家的人们对黄金的贵重价值都有共识。

图片

再者,黄金没有折旧问题,几乎所有的奢侈品都会遇到折旧的问题,比如名包,名表,名车等等。崭新买回来时已经无法原价出售,用过并且时间久了之后价值更是贬值得厉害,可能连原价的一半都不值。但黄金不存在折旧的问题,其光辉和价值是永久的。当金饰久经佩戴变得失色之时,黄金本身的价值并没有削减,市场上没有价格打了折扣的二手黄金,黄金只要重新清洗就可以恢复原来的光泽,可以随时熔炼制造全新的金饰或金条。最后,黄金价值稳定恒久,奢侈品不一定能保值,房屋和地皮是否能永久保值呢?且不说中国内地施行的70年房屋使用权,时间长了之后房屋的维护和保养都是一笔很大的费用,地皮同样无法永久保值,万一出现天灾人祸,都会令地皮的价值大幅下降。

总体来说,在战乱等市场风险加剧的时候,黄金是更好的投资选择,而石油的优势是在能源供应上的必须性,相对起伏也非常大。就今年的行情看,能源危机和地缘政治因素造成了黄金和石油都可以投资。


澳洲中文论坛热点
悉尼部份城铁将封闭一年,华人区受影响!只能乘巴士(组图)
据《逐日电讯报》报导,从明年年中开始,因为从Bankstown和Sydenham的城铁将因Metro South West革新名目而
联邦政客们具有多少房产?
据本月早些时分报导,绿党副首领、参议员Mehreen Faruqi已获准在Port Macquarie联系其房产并建造三栋投资联

中文新闻,澳洲经济,时事,华人论坛动态,悉尼本地消息,墨尔本,珀斯,布里斯班,澳洲新闻,澳大利亚华人网,澳洲华人论坛

澳洲新闻

珀斯一所小学被纵火,造成10万澳元损失

澳大利亚珀斯一所小学昨晚发生火灾,造成10万元损失,警方正在寻找纵火犯。 晚上9点左右,消防队员接到大楼起火的报告后赶往苏比亚科小学。 据悉,行政大楼在火灾中受损,消防队员花了一 ...

澳洲新闻

悉尼司机行车记录仪记录疑似保险欺诈

澳大利亚悉尼一辆汽车的行车记录仪记录了一名涉嫌篡改保险的女子的奇怪视频。 Reddit 上上传的视频显示,周三,一名男子在悉尼西部贵格会山 (Quakers Hill) 的 Barnier Driver 上开车,一名女子突然 ...

澳洲新闻

墨尔本 Box Hill 七栋公寓楼项目获批

澳大利亚墨尔本东部一栋七套公寓大楼已获得批准。 规划部长索尼娅·基尔肯尼 (Sonya Kilkenny) 将于周一宣布批准 Box Hill Central North 总体规划,该项目耗资 15.7 亿美元,根据政府加速住宅开发的计 ...

澳洲新闻

新州长薪资增加21万至70万出头

澳大利亚阿尔巴尼亚政府提出了一项修改州长工资的法案。 以下为法律解释备忘录: 宪法第三部分规定,总督的工资在任职期间不得修改。该法案修订了《州长法案》,将州长的总工资从 495, ...

澳洲新闻

73岁“自行车贼”死亡,被判入狱35年

澳大利亚南澳大利亚臭名昭著的自行车抢劫犯因一系列武装银行抢劫案被判处 35 年监禁,但他不会在监狱里待太久。 Kym Allen Parsons 被南澳大利亚最高法院判处 28 年不得假释。 加急判决是为了允 ...

澳洲新闻

第三阶段减税将于下周一生效

澳大利亚在宣布数年、大幅修改数月后,第三阶段减税政策终于将于下周一(7月1日)生效。 与其他减税措施不同,这些减税措施不会在您报税后立即全部记入您的银行帐户。相反,您可以从七 ...