马上就要考试了， 不知道大家有没有上次fail的这学期还在继续奋斗中的童鞋啊？ 下面是我在上一学期的考试中记下来的原题。 但是不太确定我的答案对不对， 如果有高手的话请帮忙确定一下。。 不胜感激。。
1. 考试原题中的一道考的是P6.35 上面的example 6.8.
考试的原题中的已知条件是：
notional principle (N) : $700,000
r1 : 7.5%
r2: 6.52%
t: 91
让求 Fd ( FRA fair value)?
根据P6.35 给的公式, 我的计算过程是：
F= 700,000 / (1+7.5%*91/365) -700,000(1+6.52%*91/365) = - 24227
因为F算出来是负数， 所以我就没有继续算Fd。
答案中给的选项有三个都是正数， 只有一个选项是零。 所以我选了 Zero。。 不知道我选的对么？
我还记下来几道题， 这两天会找个时间放上来的供大家一起分析。。
[ 本帖最后由 daniel01 于 2011-5-5 00:08 编辑 ]
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按你上面数据算出来是－1652.05 然后F/(1+rf)n/365
我觉得选0貌似是最好的选择了。。。？
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我想问，Module 3 project evaluation里面好多example都会考吗？还是只考书上的？
楼主觉得考试70题能按时做完吗？
[ 本帖最后由 denisezhang 于 2011-5-5 11:40 编辑 ]
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waiting answer
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楼主你肯定你记得的数据都对吗？为什么考试要考一个负数的fair value?
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如果真是这样就是0吧，market value <FRA rate, 就不会exercise forward了 （provided it wants to against the rising rate).
看样子出题的人大大地坏，看似和书上的差不多，其实考点一点儿都不一样。小心啊小心
[ 本帖最后由 meatball 于 2011-5-5 16:19 编辑 ]
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如果我没记错，FRA是不可以不exercise的。。
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M6最后一题，就是那个tender，为什么interest rate < swaption rate的情况下，就是说不exercise的情况下，还有
1.5%-0.55% payoff? 难道不是-0.55% payoff吗？谁来救救我啊？
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对的呀，那就应该是负值了。不应该是0.
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楼主不要弃楼啊，还什么等几天，把你知道的都拿出来讨论啦。
还有考试里面SAT出现的题多不多？
呼唤楼主～～～
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晕。。没有弃楼啊。。呵呵。。其实我只是上学期在考试的时候把我觉得拿不准的题目记下来了。而且考场与规定不让以任何方式记题的。所以我也就是匆忙的记了几道题而已。。。
有人问70题能不能做完。。怎么说呢，我觉得时间有点紧，我上次大概最后10分钟做的后10题吧。。不过考试的时候大家就会发现两件事，
1. SAT 还是很有用的。。考试有很多类似的
2. 考试的题大部分都比SAT上的容易
3. 我考的前几们考试时都是按顺序出题，但是这门有一些题没有按顺序出。
其实 我现在觉得我上面的题也没有选错（我的题目绝没有记错。。因为我是在书上算的），就该是零。当然我也不是百分百肯定 不然我就拿HD了 哈哈
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我肯定没有记错。。因为我是在书上算的这道题。（这样就不怕说我抄题了 呵呵）
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理论题多吗，MODULE 8是太头疼了。
理论计算各占多少%呢？
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omg
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不按顺序出？？完蛋了！
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几个106的帖子都沉了？这门有那么简单？怎么没有人讨论呢！！！！
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其实M8还好。把书签都贴上，保证到时候能找到就行。这章根本不需要记住内容，也不可能记住。
我比较担心的是M6， 和M5 还有M3（计算好多）
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M3其实还好，把所有公式抄一张纸上就完了，以前学过的，都有印象。
M5没什么计算啊，就理论多，每次刚看完书做题还记得住，过两天就忘记了。
M6是挺麻烦的，不过听说考的比书容易，希望是啦。下午考，我可别睡着了吧
明天要看116了，更烦的一门，周一要考了。
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谁来回答我这个问题啊？泪奔～～～～我加分！
楼上，我一到计算题（再一紧张）就老算错。我以前finance就学的差，早不记得学过什么了。
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我也不知道，当时ONLINE LEARNING上发了贴子，老师没回答，所以我打算有时间再看看，没时间就算了，反正SWAPTION也就一道题的样子，才1分。基本概念知道了，和SWAP和什么区别就完了，我其实是有点不相信这本书，错误太多了，把人都搞糊涂了（本来就糊涂）。
TAKE IT EASY，你自己吓自己啦
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刚看完M4。。。mark一下。。。。
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准备总结公式了。周末抱抱佛脚 ！
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fair value可以是正，也可以是负
正数：Other assets=>fairvalue movement on FRA
负数: Other liabilities=> fairvalue movement on FRA
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你们这几天都是怎么复习的啊，我感觉前面看了2遍了，现在在看，还是没有记住。
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我也是这样。没办法，继续看。
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大家看第二遍的时候都是一字一句看的吗？我只是看我自己highlight的部分。
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这个我懂啊，问题是选项里面没有负数的答案。
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我还是对m5 很头晕。。。
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我看sat然后去书上找答案。
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SAT没有概括所有内容。还是要看书才是王道。
我SAT准备留着明后天做，来review。 之前做的时候准确率刚好能pass。。。
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