澳洲CPA 106 Risk management

在澳大利亚CA/CPA学习和考试




马上就要考试了, 不知道大家有没有上次fail的这学期还在继续奋斗中的童鞋啊? 下面是我在上一学期的考试中记下来的原题。 但是不太确定我的答案对不对, 如果有高手的话请帮忙确定一下。。 不胜感激。。

1. 考试原题中的一道考的是P6.35 上面的example 6.8.

考试的原题中的已知条件是:
  
  notional principle (N) : $700,000
    r1 :  7.5%
    r2:  6.52%
    t:   91

让求 Fd ( FRA  fair value)?

根据P6.35 给的公式, 我的计算过程是:

   F= 700,000 / (1+7.5%*91/365) -700,000(1+6.52%*91/365) = - 24227

因为F算出来是负数, 所以我就没有继续算Fd。

答案中给的选项有三个都是正数, 只有一个选项是零。 所以我选了 Zero。。 不知道我选的对么?

我还记下来几道题, 这两天会找个时间放上来的供大家一起分析。。

[ 本帖最后由 daniel01 于 2011-5-5 00:08 编辑 ]

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按你上面数据算出来是-1652.05  然后F/(1+rf)n/365
我觉得选0貌似是最好的选择了。。。?

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我想问,Module 3 project evaluation里面好多example都会考吗?还是只考书上的?
楼主觉得考试70题能按时做完吗?

[ 本帖最后由 denisezhang 于 2011-5-5 11:40 编辑 ]

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waiting answer

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楼主你肯定你记得的数据都对吗?为什么考试要考一个负数的fair value?

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如果真是这样就是0吧,market value <FRA rate, 就不会exercise forward了  (provided it wants to against the rising rate).

看样子出题的人大大地坏,看似和书上的差不多,其实考点一点儿都不一样。小心啊小心

[ 本帖最后由 meatball 于 2011-5-5 16:19 编辑 ]

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如果我没记错,FRA是不可以不exercise的。。

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M6最后一题,就是那个tender,为什么interest rate < swaption rate的情况下,就是说不exercise的情况下,还有
1.5%-0.55% payoff? 难道不是-0.55% payoff吗?谁来救救我啊?

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对的呀,那就应该是负值了。不应该是0.

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楼主不要弃楼啊,还什么等几天,把你知道的都拿出来讨论啦。

还有考试里面SAT出现的题多不多?

呼唤楼主~~~

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晕。。没有弃楼啊。。呵呵。。其实我只是上学期在考试的时候把我觉得拿不准的题目记下来了。而且考场与规定不让以任何方式记题的。所以我也就是匆忙的记了几道题而已。。。

有人问70题能不能做完。。怎么说呢,我觉得时间有点紧,我上次大概最后10分钟做的后10题吧。。不过考试的时候大家就会发现两件事,

1. SAT 还是很有用的。。考试有很多类似的
2. 考试的题大部分都比SAT上的容易
3. 我考的前几们考试时都是按顺序出题,但是这门有一些题没有按顺序出。

其实 我现在觉得我上面的题也没有选错(我的题目绝没有记错。。因为我是在书上算的),就该是零。当然我也不是百分百肯定 不然我就拿HD了 哈哈

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我肯定没有记错。。因为我是在书上算的这道题。(这样就不怕说我抄题了 呵呵)

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理论题多吗,MODULE 8是太头疼了。

理论计算各占多少%呢?

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omg

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不按顺序出??完蛋了!

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几个106的帖子都沉了?这门有那么简单?怎么没有人讨论呢!!!!

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其实M8还好。把书签都贴上,保证到时候能找到就行。这章根本不需要记住内容,也不可能记住。

我比较担心的是M6, 和M5 还有M3(计算好多)

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M3其实还好,把所有公式抄一张纸上就完了,以前学过的,都有印象。

M5没什么计算啊,就理论多,每次刚看完书做题还记得住,过两天就忘记了。

M6是挺麻烦的,不过听说考的比书容易,希望是啦。下午考,我可别睡着了吧

明天要看116了,更烦的一门,周一要考了。

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谁来回答我这个问题啊?泪奔~~~~我加分!

楼上,我一到计算题(再一紧张)就老算错。我以前finance就学的差,早不记得学过什么了。

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我也不知道,当时ONLINE LEARNING上发了贴子,老师没回答,所以我打算有时间再看看,没时间就算了,反正SWAPTION也就一道题的样子,才1分。基本概念知道了,和SWAP和什么区别就完了,我其实是有点不相信这本书,错误太多了,把人都搞糊涂了(本来就糊涂)。

TAKE IT EASY,你自己吓自己啦

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刚看完M4。。。mark一下。。。。

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准备总结公式了。周末抱抱佛脚 !

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fair value可以是正,也可以是负

正数:Other assets=>fairvalue movement on FRA
负数: Other liabilities=> fairvalue movement on FRA

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你们这几天都是怎么复习的啊,我感觉前面看了2遍了,现在在看,还是没有记住。

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我也是这样。没办法,继续看。

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大家看第二遍的时候都是一字一句看的吗?我只是看我自己highlight的部分。

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这个我懂啊,问题是选项里面没有负数的答案。

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我还是对m5 很头晕。。。

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我看sat然后去书上找答案。

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SAT没有概括所有内容。还是要看书才是王道。
我SAT准备留着明后天做,来review。 之前做的时候准确率刚好能pass。。。
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