关于澳大利亚的一个经久不衰的神话是财产是创造财富的唯一途径。与西方世界的许多国家一样，拥有房产作为保障我们财务未来的最佳方式已根深蒂固地融入澳大利亚人心中。
过去 10 年，全国房价中位数上涨了 80%，并且悉尼提高了 100%。然而，就像许多神话一样，现实并不总是像看上去的那样。
过去 10 年全球广泛股票指数的价格升值了 170%，
与其他资产类别相比，住宅物业的表现看起来很行人。同期全球广泛股票指数的价格升值了 170%——这是在考虑股息之前。那么，所有这些房地产财富从何而来？
并不是价格升值创造了如此多的房地产百万富翁，而是所谓的“杠杆”或“负债率”。
对于拥有房产的澳大利亚人来说，抵押贷款提供的杠杆作用使他们的房屋净值增长速度远远快于房产本身的价值。这一结果，与其他税收和政策环境相结合，似乎已经为拥有住房而非其他形式的财富创造提供了有利条件。
虽然创纪录的价格似乎已经使拥有房产超出了人们的承受范围。对于许多澳大利亚人来说，可以考虑采用相同的杠杆策略来持有股票。
并不是价格升值本身造成了如此大的影响。许多房地产百万富翁，而是所谓的“杠杆”或“杠杆”。
为了说明这一点，我们研究了使用“适度”投资澳大利亚股票投资组合的潜在好处杠杆水平。使用 2010 年 9 月至 2024 年 7 月的长期模拟历史业绩数据，我们比较了代表澳大利亚前 200 只股票的投资组合的回报，杠杆率维持在 30% 至 40% 的贷款价值比 (LVR)。结果显示，在非杠杆策略中初始投资 10,000 美元将增加至 31,400 美元左右，而适度杠杆策略的价值约为 10,400 美元。比较期结束时为 38,800 美元。除了这些收益之外，杠杆投资策略的红利抵免额约为非杠杆投资策略的 1.5 倍（取决于投资者获得这些红利额的资格）。
广告当然，重要的是要记住，杠杆会放大收益和损失，可能不是合适的策略对于所有投资者。这种投资策略只适合具有较高风险承受能力的个人，并且认为虽然市场在短期内可能会上涨或下跌，但在较长的投资期限内它们会升值。
加载二投资者寻求降低与杠杆相关的额外风险或波动性的方法是限制杠杆数量，例如将您的 LVR 上限限制在 40%，并投资于多元化的投资组合，与使用保证金贷款购买个股相比，该投资组合的波动性往往更低。
杠杆投资策略是一种平均成本 (DCA) 方法，当个人几乎没有或没有初始资本可投资，但能够每月留出 500 美元，使用中等杠杆投资股票市场时，这种方法可能特别有用。策略。
重要的是，为了确保更多的资金留在市场上，考虑这种方法的投资者应该考虑限制经纪费用并实现投资自动化，以帮助增长其长期投资组合价值。
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杠杆率从投资期一开始就增加了投资者对市场复利能力的敞口。显然，短期内，市场抛售是不可避免的，但如果您有较长的投资期限并坚持DCA方法，那么使用杠杆可以帮助您在市场下跌后加速资本回收。
简单来说，为了加速您的财富创造，您需要投资于有潜力产生超过利息负担的资本增长和收入的资产。具有成本效益、“适度”调整的多元化股票投资组合可以提供杠杆作用，而无需预先承诺 20 万美元。这或许是一种有助于弥合澳大利亚房地产财富鸿沟的投资策略。
Cameron Gleeson 是 Betashares 的高级投资策略师。
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