成功投资的秘诀肯定就是找出最具潜力的最佳公司，对吗？要是。
付出一个好的价格同样重要 - 毕竟，如果一家顶级公司的价格太贵以至于其股价永远不会上涨，那么购买它通常没有意义.
然而，计算一家公司的价值并不简单。例如，您可以根据与类似公司的价格比较情况来确定其价值是否可能上涨，或者可能向股东支付多少股息。
我们向基金经理询问了他们适用于公司的经验法则或公式，以评估这些公司是否值得投资——或者最好避免投资。
在这里，《财富》调查了一些最受欢迎的“神奇数字”，以及如何利用它们来决定把钱放在哪里。
聪明的技巧：《财富》调查了一些基金经理最受欢迎的“神奇数字”，以及如何利用它们来决定把钱放在哪里
< h2 class="mol-para-with-font mol-style-subhead">市盈率它是什么：这显示了一家公司的市值股票市场对公司的估值与其为股东赚取的收入进行比较。
计算方法：将股价除以公司的每股收益全年，可在其公布的财务报表中找到。市盈率（也称为市盈率）以倍数表示。因此，您可能会说一家公司的市盈率为“五倍”或“100 倍”。
公布的财务报表仅揭示了公司在最近的过去。一些投资者选择对本年度的预计收益进行相同的计算。这将给出所谓的“远期市盈率”。然而，由于这些数字只是预测，因此不能保证它们会被证明是正确的。
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分享为什么重要：管理桑福德德兰自由精神基金的基金经理埃里克伯恩斯表示，市盈率提供了一个“现成的计算工具”，可以显示一只股票相对于其他股票有多便宜或多贵，同一领域的类似产品。从表面上看，市盈率为 3 的股票看起来比市盈率为 10 的股票便宜得多。
您还可以使用它通过查看市盈率随时间的变化情况来了解股票是否比历史上的利润更便宜或更贵。
但要注意：金融集团 Abrdn 的投资总监杰米·米尔斯·奥布莱恩 (Jamie Mills O'Brien) 表示，这样的估值只是一种简写。但是，它们也有局限性。
市盈率显示了多少股票市场对一家公司的估值是根据其为股东赚取的收入来衡量的
市盈率并不能表明一家公司的成长情况或是否处于增长状态有 s特殊的特征应该使其能够长期增长。
例如，关注生产减肥药物 Ozempic 的诺和诺德 (Novo Nordisk) 的投资者可能会拒绝该公司在 2000 年代因其高市盈率而被认为过于昂贵。然而，由于其拥有的专利，它仍然保持着这样的增长，这仍然是一笔不错的投资。
“现实是投资者米尔斯·奥布莱恩 (Mills O'Brien) 表示，2005 年，诺和诺德可能会付出超过 100 倍市盈率的代价，但仍能获得两位数的年化回报率。
Burns 警告不要购买那些只是便宜而不做更多功课的公司。
'购买一家以低于其价格进行交易的公司是没有意义的。例如，如果它负债累累，并且一年内不会出现，那么市盈率为 2。”他说。 “不要将廉价与高价值混为一谈。”
> 如何选择最好（也是最便宜）的股票和股票 Isa 以及正确的 DIY 投资账户< /p>
市销率
它是什么：类似用市盈率对公司进行估值的方法也以倍数表示，但它使用的是销售额而不是盈利数据。
计算方法：除以公司的市值，即股票数量乘以每股价格，再除以过去 12 个月的总销售额。
了解更多
50 家最佳基金和投资信托基金：我们的专家揭示他们的顶级想法
“你不能对销售额撒谎，”管理 De Lisle America 基金的基金经理 Richard de Lisle 说道。
他表示，传统上，买入的良好水平是市销率低于 0.7，换句话说，销售额至少是公司市值的 1.5 倍。< /p>
但要注意：De Lisle 表示，近年来新技术公司的表现已经改变了游戏规则，而市销率并不总是一个好的预测指标。
微软、Facebook 所有者 Meta 和谷歌母公司 Alphabet 等公司的市销率很高，但他们拥有版权，这意味着他们可以享受多年来销量稳定。
> 您应该购买还是出售七巨头的股票吗？
股息收益率
它是什么：公司经常回报他们的部分利润以每股定期现金支付或股息的形式每年多次派发给投资者。
股息收益率份额以百分比表示，代表公司支付的股息金额与其股价的比较。
计算方法：求股息公司全年每股支付的金额（您可以在其财务报表中找到这一点），然后除以股价。或者，您可以使用对未来股息支付的估计（分析师做出这些预测）来计算远期股息收益率。
但是，不能保证它会实现将证明是准确的。
公司通常会返还部分现金每年多次以每股定期现金支付或股息的形式为投资者带来利润
为什么重要：股息收益率d 显示您持有股票每年可以获得多少回报。健康的股息收益率还可以表明公司的财务状况足够好，可以盈利并回报投资者。
但要注意：公司可能会停止突然派发股息。
派发大量股息并不总是表明公司价值也会上涨。德莱尔警告说，良好的收益率往往表明公司无法利用资金做其他事情来为股东赚取更多利润。他说，有时，乏味的行业可能不会有太大的增长，但收益率却很高。
PEG（价格/收益与增长之比） ) 比率
它是什么：PEG 比率试图将企业的增长潜力纳入考虑因素，而不仅仅是当前收益。
计算方法：将上述计算出的市盈率除以每股收益增长率。
在大多数情况下，您应该使用最后发布的每股收益数据与明年的估计之间的预期增长率，尽管有些人使用历史数据甚至五年估计。
为什么重要：快速增长的公司通常比那些增长缓慢的公司具有更高的市盈率，但这可能会让它们看起来不公平地昂贵。
但是，将它们的增长率纳入其中可能会提供更公平的比较。
Sam投资平台 eToro 的分析师 North 表示，该衡量标准可以让您考虑潜力。
“一般来说，PEG 比率为 1.0 或较低表明股票定价合理甚至被低估。 PEG 比率高于 1.0 表明股票被高估，”他说。
但要注意：分析师可能会使用许多不同的数字来计算 PEG 比率，并进行估计并不总是正确的。
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