美国“富裕衰退”迫在眉睫。
在 2008 年金融危机期间，美国银行向有信用问题的人提供大笔次级贷款，而忽略了借款人实际上无法负担贷款的风险。
当前情况恰恰相反：眼前危机的最大“引爆点”——硅谷银行SVB和Signature Bank，它为一些最富有和信用评级最高的客户提供服务，这一战略的风险正变得越来越大。
2008年之后，当为富人提供银行业务通常被吹捧为更好的商业模式时，即使是最大的银行也开始将更多的消费贷款与财富管理业务结合起来，针对相对富裕的客户，并减少了服务给子客户。
他们争辩说，富有的客户很少违约，因为他们能够提供大量现金和商业银行业务，并为投资和建议支付高额费用。
该策略在去年利率飙升时暴露了其弱点。随着利率上升，拥有多余现金的富裕客户更倾向于将现金存入网上银行、货币基金或美国国债，以寻求更高的收益率。最重要的是，初创企业和其他私营企业也开始烧钱，导致存款外流。
当存款人本月开始对银行安全感到恐慌并大量提取资金时，受影响最大的是那些未投保存款超过 FDIC 250,000 美元上限的人。未投保的存款占 SVB 存款的很大一部分，这促使富有的客户将大部分现金存放在该银行。富有的客户存款是为了享受他们曾经享受过的福利，然后带着现金心满意足地离开。
当美联储大幅加息时，银行持有大量贷款和证券，其利率远低于市场利率，从而加剧了存款风险。如果需要弥补存款外流，许多这些证券都不能轻易出售。
银行持有大量证券的一个原因是它们在大流行期间吸收了大量存款，而贷款需求却没有相应激增。
对于针对富人的银行来说尤其如此，他们通常不需要大笔银行贷款来满足日常需求。富有的客户从银行借款主要是为了买房，通常是以“巨额抵押贷款”的形式。
这种形式的贷款为富有的客户带来了大量现金，但通常也更难在市场上出售，部分原因是它们不受政府资助的企业（如房利美或房地美）的担保Mac，所以银行通常会保留它们。
但是，许多抵押贷款在可预见的未来都有固定的低利率，随着利率上升，这些贷款的价值大幅下降。
并非所有专注于富裕客户的银行都承受着巨大的压力。 KBW 纳斯达克银行指数本月下跌近 30%，但摩根士丹利和高盛的股价跌幅不到一半。
这在一定程度上也是因为这些银行拥有更多元化的业务模式，更专注于财富业务中更稳定、产生费用的部分，例如股票交易和资产管理，而不是抵押贷款或存款。
据媒体分析，美联储放宽利率和提供流动性支持可能会暂时平息市场紧张局势，但银行业和富人的压力仍将持续。存款的变化可能会进一步促使客户寻求最佳现金利率。如果他们的抵押贷款以更高的利率重置，有些人可能会再融资，但抵押贷款低于 3% 的房主没有太多动力调整他们的投资组合和产生新贷款。
媒体还说，富人也不能幸免于经济问题。尽管他们的境况更好，但白领工人更容易感受到裁员和市场下滑等挫折，而蓝领工人则处于更加强劲的劳动力市场，这种现象被称为“富人衰退”（Richcession） .
当利率下降时，深度衰退和失业率普遍上升的痛苦可能会有所缓解，但就目前而言，这个问题并不那么容易解决。
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