初五财神降临，财运将过！
在经历了过去一年的挑战后，中国私募基金管理者蓄势待发，迎接股市的逆转。
百亿经理人希望在兔年，自己的基金净值曲线“弹跳”，在年前就安排了看好的投资机会。
是先攻还是先守？知名投资者以不同的方式抓住了这个机会。
迎财神之际，让我们来看看知名投资人的“算盘”。
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全球视野看中国机遇
宏观背景板对股权投资非常重要，2022年这个关键会更加突出。
p>市北投资胡建平指出：下一个关键变量要看美国。 2023年美国股市下跌，储蓄率下降，就业强劲，高利率经济下行，动力不足，影响股票的估值中枢。
深知资产余海峰认为，作为投资者，要有前瞻性，不能肤浅，要保持对中国经济竞争力的信心。降息未必是好事。美国降息是经济衰退的迹象。尽管降息可以提振估值，但也伴随着基本面的疲软。
元信投资从全球视角解读中国机遇：“放眼全球，中国可能是唯一一个呈现边际上升趋势的大型经济体。”
该私募进一步引述：视角维度有很多可能的机会，但逻辑上的讨论应该让位于更严谨的产业深度研究。比如电动汽车行业，基于国内接近30%的渗透率，肯定会有投资者担心后续的增长潜力，但我们需要看到，一方面，海外渗透率目前仅相当于国内两三年前，中国产业链依托相关企业的全球竞争力，在海外市场也蕴藏着巨大的机会。
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价值机会凸显
以林鹏为首的和谐汇易预计，2023年全A盈利有望达到10%左右。回顾过去，2020年下半年市场开始进入轨道投资，价值股在2021年初达到高点后，轨道与价值开始背离，直至2022年底，预计经济2023年复苏，产出缺口修复，被低估的价值板块将迎来困难的逆转，价值将成为市场复苏的主线。 2023年，人民币汇率升值，北上资金回归A股，强化价值风格。我们判断2023年的价值会强于赛道。
高亿资产吴仁浩指出：在国内促增长环境下，仍有几个核心变量值得观察：一是房地产政策和需求端的反应；二是促进相关企业发展。三是能否有效拉动居民消费，逐步将高储蓄倾向调整到适度杠杆的新周期。
加入高仪资产之前，吴仁豪长期管理中国主权基金，负责海外投资组合管理。他透露，2023年将更加关注中国离岸市场。在经历了近两年中国经济下行、盈利预测修正、海外加息等多重打击后，将基于较低的估值和预期。进行维修。
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消费预期是关键
石水全预计，2023年A股市场的机会将继续以两种形式展开。
首先，在经济逐步复苏的过程中，不同行业因景气度不同，将呈现结构性机遇。与消费、服务和经济复苏相关的资产有望在逆转后率先表现。因此，重点关注工业、房地产产业链和消费领域的经济敏感型优质龙头企业。
其次，经济扩张的过程将实现大企业的复苏，并扩大到中小企业的全面复苏。同时，考虑到美联储加息预期见顶带来的全球共振效应，A股市场整体风险偏好有望呈现上升趋势，成长型资产或将逐步显现。
另一家百亿私募任桥资产的判断是：2023年的消费可能比大家预期的要强。美国的商品消费好于服务消费。商品的消费会在自由化的环境下立即流通和定价，服务的消费会在稍后赶上。海外给我们的借鉴是，今年可能是消费大年。
宝银投资指出：短期来看，白酒消费场景回暖，宴席增加，阳康后短期饮酒量有所下降。从延伸维度看，消费回暖主线清晰。
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出击方向不同
磐景投资表示，今年将以成长股为核心持股，阶段性适度平衡，力争在赛道中寻找未来 确定增长的公司包括：1）泛消费和互联网； 2）光伏、储能和风电; 3）军工； 4）信创，安全。
这家以资深投资人庄涛为首的私募认为，今年整体宏观政治环境较为明朗，从政策层面更有利于经济复苏和增长。经济增长目标设定相对合理，刺激经济增长的手段仍有空间，超预期概率较高。
业内知名投资人对成长股的投资方向看法不一。
有“公募创业板一哥”称号的任泽松指出：他一直看好并长期持有生物医药行业。再加上中国乃至全球的老龄化问题，整个生物医药产业可能是未来5-10年的长期方向。
总之，任泽松非常看好医药股的长期逻辑。
对于新能源行业的成长属性，任桥资产认为，新能源行业将迎来洗牌，行业出清。新能源仍属于周期性增长行业。下一个好的投资时机是周期的低点，也是市场预期比较低的时候。
夏俊杰解释：2022年新能源的需求还是很好的，周期属性还不突出，2022年底会逐渐显现，典型的迹象就是价格硅材料和碳酸锂的价格。这种价格下跌的背后，恰恰反映了供需力量的变化，也说明产能得到了释放，需求并没有增加。
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医药股反转成热点
对于医药行业的投资机会，元乐生近日指出：与其他行业相比，医药股行业是一个相对简单的行业，投资成果和研究质量之间的关联度很高。与其他技术和制造公司相比，这些术语和技术壁垒不是很强，一旦上手，难度大大降低。
机构给出底层增长逻辑：医药行业商业模式相对单一，医药行业有涨有跌和中短期波动，但很少对投资结果有影响的颠覆性技术，因为技术要用到人体需要很长时间。医学是一个高天花板和可研究的行业，适合长期深入的研究和跟进。
元策投资：疫情带来的冲击和挑战也会增加医药领域原始创新能力的安全隐患，需要调整医疗创新受医保集中压制采购。医药投资既是长久之计，又是亟待加快推进的。部分医药股也经历了两年的连续调整，不少公司处于底部区域，为底部钝化法提供了选股空间。
元信投资指出：医药行业经历了两年的估值调整，已经具有明显的长期吸引力。与此同时，更多的疫情期间的医药行业实际上受到了损害。回归常态后，这些领域的优秀企业将重回增长轨道。目前，市场整体估值偏低，中证500、中证1000均在过去10%分位区间内，估值吸引力较高，下行风险较低。
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港股配置不能缺
Khiva Assets梁宏指出，今年上半年港股再配置是港股本身的走势。港股估值目前处于合理低位，略低。目前港股走势明显。香港股票市场是一个非常奇特的市场。好起来了就会好起来，因为有做多的资金，也有做空的资金。这将是非常糟糕的。有做多的，也有做空的，这和A股不一样。
这家“网红”私募指出：港股目前走势较为强劲。中概股的配置和配置相对中性。湿婆资产概念股和A股配置可能在20点左右，港股配置将超过50%。目前还没有纯美股公司。
这些“魔术师”的预言能否成真？我们拭目以待。
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