澳洲澳洲金融圈五大事件及其对2023年的意义（图）

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当我们站在2023年伊始，我们可以非常清楚地看到，整个2022年发生的巨大变化，带来了世界经济划时代的转折点.对于全球和澳大利亚的投资者来说，很多事情注定不会被遗忘：

高通胀拉开新一轮加息周期的序幕；俄乌冲突拉开能源危机“潘多拉魔盒”的序幕；全球最大的两个经济体——中美均面临国内经济挑战，双方博弈的溢出效应逐渐渗透到国际经贸的方方面面。

在澳大利亚，也发生了一些能够改变经济形势和市场版图的重大事件。澳汇特意挑选了五家对投资者影响最深远的金融机构事件，邀请博曼澳赛首席投资官韦瑞豪进行独家分析：这些事件对2023年意味着什么？

金融五大事件之一

澳大利亚央行连续八次加息抗通胀

疫情导致的“爆发式”通胀，引发了各国央行历史上最快的加息，澳洲联储也不例外。官方利率上调 25 个基点，为十年来首次上调。

在接下来的4个月里，澳洲联储将加息基点，连续四次加息，这在澳洲股市引起了不小的震动。

但是，由于澳大利亚的通胀水平和衰退风险明显好于美国，通胀率（CPI）年上涨6.1% 7月同比略低于市场预期的6.2%，对澳大利亚经济更有可能实现“软着陆”的信心有所增强。

果不其然，澳洲联储开始加息10月开始“由鹰转鸽”，降息至25个基点，加息的“高峰期”显然已经过去。

在此外，近期公布的澳大利亚10月份整体通胀率降至6.9%，远低于此前预期的7.6%，提振了人们对澳大利亚通胀可能见顶的希望，也让外界更加大胆地预测澳大利亚可能明年率先暂停加息。

第二次五大金融事件之一

建设者破产，房地产市场降温

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建筑巨头Probuild的施工现场，图片/ABC

在年初，建筑巨头Probuild破产，“震惊”了整个澳洲房地产业。

2月23日晚上10点，德勤收到Probuild的正式委托管理。财务记录显示，去年 Probuild 的收入从一年前的 24 亿澳元降至 16 亿澳元。虽然其未偿债务的规模尚未确定，但该公司去年的流动负债为 4.01 亿美元。

此后，澳大利亚建筑业倒闭的消息就没断过。除了Probuild和Condev的破产；由于严重的利润挤压，Metricon 还不得不与客户重新签订合同。到了年底，西澳的建筑巨头克拉夫就看不下去了……这些负面消息在房地产界掀起滔天巨浪。

巨头的接连退出也暴露了澳洲房地产行业的困境——建筑合同普遍以“固定价格”签订，但疫情并未只是延长了施工工期，缩短了原材料和人工成本急剧上升且不可预测，最终导致建筑公司资金链断裂。

当然，这些“弱”建设者主要是由于他们自己操作出了问题。以Probuild为例，其总负债率为80%，其中80%为短期债务。因此，现金流非常紧张，偿债压力大。在大流行这样的极端情况下，生存空间极其狭窄。

在市场的另一端，对于大多数澳大利亚购房者来说，许多人们第一次经历如此快速的加息周期。自5月首次加息以来，房贷成本的持续攀升，也让2021年低息环境下火热的房地产行业持续降温。

因此，还贷成本上升将给楼市带来更大的下行压力，预计房地产低迷期将持续更长时间。

五财活动三

澳洲大型电力公司竞相收购，能源转型迫在眉睫

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今年以来，来自加拿大的私募股权巨头Brookfield在美国“疯狂收购”澳大利亚。

3月，联手澳大利亚科技巨头Cannon-Brookes向澳大利亚最大的煤炭发电公司AGL Energy (ASX: AGL)发出了数次收购邀约。

虽然屡遭否决，但AGL此前拆分煤电业务的计划在以Cannon-Brookes为首的股东阻挠下流产，直接促使AGL至 包括原CEO在内的四名董事会成员已辞职，而Cannon-Brookes提名的四名董事已于上月成功进入AGL董事会。 Brookfield 未来收购 AGL 的计划可能不会实现。

11 月，Brookfield 联手美国私募股权公司 EIG Group 以巨额收购澳大利亚最大的电力零售公司 Origin Energy (ASX: ORG)总计184亿澳元。这也是今年亚洲市场第三大收购交易。

Brookfield 亚太区首席执行官 Stewart Upson 表示，Brookfield 将投资200 亿澳元用于帮助 Origin 开发可再生能源和存储资产，以促进未来十年的清洁能源转型。对于集传统煤炭、可再生能源和天然气发电为一体的大型电力和天然气零售商Origin而言，Brookfield的投资将促使该公司提前关闭大型燃煤电厂，加速脱碳进程。

可以肯定的是，能源市场的转型将是澳大利亚未来十年最大的风口之一，而煤炭，曾经是最重要的发电能源，将加速。废弃。

预计到2030年，澳大利亚电力市场可再生能源发电比例将达到69% .虽然短期电力短缺可能会推高能源价格，但当可再生能源发电技术成熟并普及后，居民电费支出势必大幅下降，澳大利亚实现碳中和的目标指日可待。可谓“一石二鸟”。

五大财经事件之四

区块链应用屡遭挫折，加密交易所大放异彩

ASX 于 12 月宣布其区块链研究失败证券结算系统与发展

除了能源转型，资本圈的另一个热点话题是加密货币与区块链。

虽然今年对加密资产不利，而且爆款一个比一个猛，但澳洲银行业更关注基础上的区块链应用底层技术。

四大成员之一——ANZ (ASX: ANZ) 今年早些时候在以太坊区块链上推出了与澳元挂钩的稳定币 A$，仅在十分钟，其铸造的价值3000万澳元的稳定币通过数字资产管理公司Zerocap成功交付给家族办公室Victor Smorgon Group。

澳大利亚最大的银行联邦银行 (ASX: CBA) 也已��关注加密货币的热潮。去年底，宣布该公司的应用Commbank App将进行加密货币交易试点。但随着市场的巨大波动和监管压力，该项目很快被叫停。

相对于传统银行系统需要几天时间才能完成，区块链技术确实可以为银行提供更高的效率。

澳大利亚证券交易所（ASX）进行了更大胆的尝试。 7年前与美国区块链技术公司Digital Asset Holdings合作，开发了一种基于区块链技术的新型证券结算系统，以取代现有的旧Chess系统。但由于澳交所董事会管理不善、双方沟通不畅等问题，澳交所于今年12月正式宣布取消该项目，直接损失2.5亿澳元。

不可否认，区块链底层技术确实可以解决传统金融行业长期存在的信任、效率、交易成本等问题。

然而，Luna币和FTX加密交易所的接连崩盘，导致全球加密货币市值从去年的2.9万亿缩水至8360亿美元，再次证实，在这个市场上，管理混乱、监管缺失、“卖狗肉”等问题层出不穷，导致区块链最终的应用场景依然“堵死、长堵”。

五财事件五

私募股权&创投募资活跃，并购潮涌动

11 月 1 日，澳大利亚最大的科技风险投资公司之一的 Blackbird Ventures 筹集了最大的风险投资迄今为止，该基金已从主权财富基金和个人投资者那里获得超过 10 亿澳元的资金。

多家主流养老基金参与其中，包括Austransuper、Hostplus、HESTA、AwareSuper、TelstraSuper和NGSSuper，以及澳大利亚主权财富基金Futurefund和新西兰主权财富基金 Wealth funds NewZealand Growth Capital Partners Elevate fund 和 ACC 也投资了这支风险投资基金。

近年来，越来越多的国际资本进入澳洲市场，专注于私募股权管理资产澳大利亚市场 (AUM) 继续增长。

2022年受经济环境影响，行业投资金额和交易笔数较2021年有所下降，但仍高于前期大流行平均水平。然而，由于市场情绪低迷引发公司估值折扣，2022 年第三季度私募股权退出同比下降 67%。

在风险投资方面，根据澳大利亚金融评论报（AFR）最新编制的数据，澳大利亚的最大的五支风险投资基金中有四支投资少于去年。

其中，Blackbird Ventures的投资额将从2021年的4.2亿澳元降至2022年的2.46亿澳元。AirTree的投资额从2.27亿澳元降至A 1.99 亿美元。 OIF Ventures 是五家增加投资的公司中唯一一家，2022 年的投资约为 5570 万美元，高于 2021 年的 2480 万美元。

从投资方向来看，风投公司普遍在2022年放弃大型投资项目，开始重新关注早期，甚至是一些尚未盈利的公司。

事实上，交易量的减少意味着风险投资/私募股权公司手中的“子弹”更加充裕。根据AFR报告，当前市场有千亿资金“蓄势待发”。例如，布鲁克菲尔德有大约 200 亿美元的资金等待投资。

同时，市场预期不佳使得部分企业估值开始走弱，让大型机构看到了入场机会。自今年年初以来，已经进行了几笔规模较大的收购。

当更多优质公司开始变得“​​廉价”时，澳洲新的并购潮将会来。

博曼澳彩首席投资官魏瑞豪独家点评：

穿越循环，你准备好了吗？

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2022 年很可能在全球经济和金融史教科书中留下重要的一页。

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2008 年金融危机后十多年的超低通胀在世界主要地区结束，大流行和俄罗斯-乌克兰冲突造成一系列供应问题而低利率时期，通胀飙升，央行被迫以史上最快的速度加息成为世界的主旋律2022 年的经济，这种趋势可能会在 2023 年继续。

在此背景下，全球体验过去一年的金融市场可以用“恐慌”、“迷茫”、“谨慎”、“转型”来表达。

以上五大事件我们选择的2022年澳大利亚金融市场也体现了后疫情时代，高通胀和高利率带来的金融市场“大退潮”，以及随之而来的“坏消息”和“好消息” followed:

当澳洲联储也开始进入加息周期时，对利率极其敏感的房地产市场，首当其冲。

一方面，买家离场，房价快速下跌，另一方面，原材料成本居高不下、开发贷款回款 由于形势紧张，许多经营不善的建筑商无力支撑，以Probuild为代表的利润率低、战略发展方向不明确的建筑商纷纷倒下。

与其之前疯狂扩张，资金相对稳健的建筑商在大潮退去后依然屹立不倒，明年甚至可能享受原材料价格下跌市场竞争减少的好处。

与此类似的是股票和投资市场。一方面，市场下跌导致股价下跌，上市退出变得困难。甚至由于流动性枯竭，曾经十分繁荣的“币圈”在去年底前成为了最大的“受害者”。随着全球最大的加密货币平台之一FTX的全面倒闭，创始人SBF被捕受审，比特币价格再创新低，就连最大的交易所币安也开始加速资金流出。

但另一方面，2022年也有不少机构主动出击，尤其是在澳洲市场，一些大型上市公司开始成为并购标的，其中包括Crown、Origin等行业龙头，在股价暴跌后受到国际私募巨头青睐，成为“优质公司”。投资目标。”

当市场下行，导致企业价格大幅下跌，甚至面临挑战，为什么有的资产最终“原地暴雷”，有的却成为资本争抢的“香饽饽”背后的逻辑耐人寻味，耐人寻味。

归根结底，正如我们在最新的加密货币报告中所写：那些真正能提高生产力和生活水平，有应用场景，有真实价值的- 生命意义价值，让能产生收入和商业价值的公司在价格下跌后永远有买家；而那些靠炒作和鼓吹传播“商业模式”生存的公司，估值再高，最后剩下的永远是一地鸡毛。

终于，在经济和市场特别困难的一年里，金融市场也留下了一线“曙光”。

在资本方面，大量的私募股权/风险投资有干粉（即现金尚未投资），这在历史上是罕见的，而且有更多数据显示，大量超大型机构——比如澳大利亚的养老基金正在将更多资金配置到私募股权市场，这些机构谨慎对待等待出售机会，寻找和确定投资标的。

在行业方面，新一轮的技术和商业浪潮正在席卷全球，我们已经看到��能源作为核心高增长赛道已成为全球共识。无论是早期被风险投资看重的相关科技公司，还是被大型机构看重的AGL、Origin等巨型能源公司的转型，都证明了这个方向在未来会产生全球性的影响。经济发展和金融投资领域的“中心”。

所以，当我们回首2022年，我们看到的是宏观经济环境的180度大转弯，给大家带来了巨大的挑战。经济不景气，金融市场由高转低的急速下跌，让所有投资者都“震惊”，“吸取了教训”。但站在2023年伊始的今天，更重要的是思考这一切对未来意味着什么？

如果说我们能从以上五件大事中学到什么，首先，任何投资都需要看背后的逻辑和价值，基本面的核心价值是使企业和技术能够渡过难关的“把握”，也是它们在未来上升周期中大放异彩的基础。

其次，我们也可以从这些大机构和“聪明资本”身上看到，在谨慎行事的同时，一旦判断基本面的价值，当你发现一个被市场“拖累”、价值“被低估”的标的，市场的低谷可能成为卖出的良机。

相信大家都在等待经济和金融市场的好转。这种转机总是会发生，但没有人知道它会在什么时候发生。但是当这一天到来的时候，机会只会留给有准备的人。澳大利亚私募股权/风险投资和养老基金可能已经准备就绪，北美资本巨头布鲁克菲尔德可能已经准备就绪。

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