2022年,全球市场动荡不安。各类资产全年表现如何?
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委员会瑞拉和土耳其领先世界,克罗地亚和俄罗斯垫底
全球股市在 2022 年普遍表现不佳。追踪全球市场的 MSCI 所有国家世界指数全年下跌超过 20%。
2022年全年,在全球股市中,委内瑞拉股指以本币计累计涨幅达254%,其次是土耳其股指,累计涨幅接近190 %,阿根廷股票指数涨幅超过 142%。智利、埃及、赞比亚和阿拉伯联合酋长国的股票指数也上涨了 20% 以上。在亚太地区,印度和印度尼西亚股市收高。作为拉美经济火车头的巴西股指涨幅超过5%。
今年越南股市收跌32%,韩国股市跌幅超过25%,日本、澳大利亚、加拿大、欧洲大部分国家股市今年都收跌。 2019年只有两个板块累计上涨,其中与原油上涨密切相关的油气板块涨幅超过20%。矿业股所在的基础资源涨幅超过4%。
克罗地亚在全球股市中跌幅最大,跌幅近88%。俄罗斯紧随其后,股市全年下跌 43%。美股中,纳斯达克跌32.90%,纳斯达克100跌32.7%,标普跌19.3%,均为2008年以来最大年度跌幅。道指跌8.6%,罗素2000跌21.6%,标普500各板块中,只有能源板块在2022年累计上涨,涨幅超过58%,远超其他板块。
全球油价大幅波动,年内小幅上涨
大宗商品方面,油价大幅波动,从全年来看,实现了上涨。
其中,WTI原油年末交易价格约为78美元/桶,全年上涨约4%。去年,WTI原油价格上涨了55%;布伦特原油年涨幅预计达到8%,过去一年上涨50%。
从波动率来看,布伦特原油今年的交易区间高达 64 美元,为 2008 年以来的最宽区间,并且有时出现有记录以来的最大周波动。地缘政治冲突爆发后不久,布伦特原油价格飙升至 139 美元,为 2008 年以来的最高水平,但随着全球经济放缓担忧加剧,涨幅基本回吐,在今年最后一个交易日收官。每日价格约为 83 美元。
展望明年,券商OANDA分析师Craig Erlam表示:
投资者将以谨慎的态度进入2023年,为更多的加息做准备,预计全球将出现衰退和波动可能不会在明年很快消失。
CMC Markets 分析师 Leon Li 表示,虽然年底假期旅行的增加和对俄罗斯石油公司的制裁支撑了价格,但供应紧张将被明年经济环境恶化导致的消费下降所抵消:
预计 2023 年全球失业率将迅速上升,抑制能源需求。所以我认为油价明年可能跌至 60 美元。
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煤炭、天然气大涨,工业金属、橡胶收跌,农产品大幅震荡
地缘政治引发的全球能源危机冲突引发价格 在大幅上涨之后,煤炭和天然气市场有望在今年强劲上涨,预计这些能源的价格可能会在 2023 年因供应限制而出现更多价格上涨。人们普遍预计天然气价格将保持高位由于冬季过后欧洲继续进口液化天然气以重建天然气库存,新增供应有限。
工业金属和橡胶2022年累计收跌,主要受市场对全球经济衰退的担忧拖累。伦敦金属交易所 (LME) 三个月期铜在 2022 年下跌超过 13%,铝下跌约 15%,尽管这两种金属在 3 月均创下历史新高。镍是表现最好的金属板块,有望上涨 45%,这是自 2010 年以来的最大涨幅。
由于供应中断,包括谷物和棕榈油在内的农产品市场在 3 月份跃升至历史新高,引发食品通胀,但大宗商品在下半年回吐了大部分涨幅。基准芝加哥小麦期货在 3 月份跃升至每蒲式耳 13.63 美元的历史新高。玉米和大豆创下十年新高,而马来西亚的基准毛棕榈油攀升至历史新高。咖啡是今年最大的输家之一,罗布斯塔咖啡下跌 23%,阿拉比卡咖啡下跌四分之一;橡胶跌逾7%,而原糖涨逾7%。 ICE 棉花在 2022 年下跌超过 26%。
在贵金属方面,黄金在 2022 年下跌约 1%,这是连续第二年下跌;白银上涨近 3%;铂金上涨 9%;钯金下跌 4%。
高盛在其 2023 年大宗商品展望中表示:
尽管 2022 年底价格下跌,但大宗商品很可能在年底成为表现最佳的资产类别。从根本上说,明年大多数大宗商品比我们在 2020 年 10 月首次强调超级周期以来的任何时候都更加看涨。
美元创2015年以来最大涨幅,欧元、日元、英镑大幅下跌
在外汇方面,美元在 2022 年非常坚挺。美元指数今年上涨了约 8.4%,是七年来的最大年度涨幅。
今年欧元兑美元汇率下跌了约 6.2%,而去年的跌幅为 7%。欧元区经济增长疲软、地缘政治冲突和美联储强硬立场等因素共同影响了今年的单一货币。
英镑全年下跌约 11%;被视为风险偏好流动性指标的澳元全年下跌约 6.5%。
日本央行的极端鸽派立场导致今年迄今美元兑日元汇率上涨了14.5%,是日元自2013年以来的最差表现。但日本央行出人意料地决定调整其债券收益率控制计划使日元飙升。
瑞士国家银行周五表示,瑞士法郎兑美元汇率稳定。
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