某保险公司港股IPO,揭露了新兴公募机构快速发展的“冰山一角”。
近日,阳光保险登陆港股,同时公布的招股书有个“不起眼”的地方,悄悄将这家公司与宏德联系在一起基金多年。 “故事”的细节再次被揭开。
资料显示,阳光保险不仅是宏德基金的长期第二大股东,还常年委托宏德管理其资产,其最新规模仍为50亿元人民币。
作为中国首只“个人部门”公募,弘德基金成立于2015年3月,短短9个月时间,受托资产规模不断扩大已突破百亿元大关,高峰期受托规模突破1000亿元,可谓行业罕见的“火箭式增长”。
更有意思的是,弘德基金的创业团队与阳光保险之间的“不变”关系。宏德创始人王德孝曾任阳光保险高管,其创业团队中相当一部分成员都有阳光保险“工作经历”。
而正是这样一支从阳光保险“另立业务”的团队,与“老东家”保持着持续而温暖的关系。
这在公募行业是极其罕见和有趣的。
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宏德图曝光
在阳光保险中向港交所提交的招股说明书中,有一项资产数据委托给关联方进行管理。
(如上图)截至2022年6月30日,阳光保险委托弘德基金管理资产51.45亿元。
招股说明书对“委托关联方管理的资产”定义如下:阳光保险投资于关联方发行和管理的基金和理财产品。这些与关联方的余额是交易性质的。
也就是说,在本次交易中,阳光保险作为弘德基金的客户——资管产品持有人,要求弘德基金支付51.45 100万元资金“交易”。
如上图所示:截至2019年,阳光保险委托弘德基金管理的产品规模32.2亿元,年末增长60%今年上半年。
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大股东的“爱”
事实 事实上,弘德基金与阳光保险有着千丝万缕的联系。
2015年3月——A股牛市期间——弘德基金成立,成为中国内地首家“个人”公募机构。
“个人”公募机构是指由专业人士和自然人作为实际控制人发起的公募机构。
在宏德基金的创始人中,原阳光保险副总裁王德孝带头扮演专业人士的角色。
阳光保险在这家由王德孝实际控制的新兴公募机构中担任第二股东。
悄悄地,王德孝和阳光保险的角色已经从“职业经理人和所有者”转变为大股东和次要股东。
这样的转换在业界是相当少见的。
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“阳光系”人事组织
此外,整个弘德基金成立以来,其骨干中有大量从阳光保险退出加入的专业人士,其中不少人至今仍在弘德基金担任高管。
仅在公开资料中,有:
曾任阳光保险投资总监资产管理中心、阳光财产保险基金运用部总经理助理);宏德副总经理温永鹏(原阳光保险资产管理中心宏观经济研究部主任);弘德副总经理秦毅(原阳光资管行业研究部研究员);洪德副总经理兼首席信息官童良发(原阳光保险信息科技中心运营部部长);李蛟,宏德副总经理(曾就职于阳光资管金融岗)。
另外,鸿德基金目前还有一名董事——杨�女士,现任阳光保险董事会办公室主任。
当然,后者应该主要担任弘德基金第二股东的代表。
不过,从以上信息不难看出,“阳光保险部”人士在弘德基金董事、监事中所占比例极其重要和高管。
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为股东理财
但即便是这样的“挖角”不过,弘德基金与阳光保险的关系还是很“铁”的。
“铁”,阳光保险一直将大量资金委托给弘德基金管理。
关键问题来了:阳光保险到底花了多少钱“买公募”?
从招股书(下)中摘录的信息显示,过去三年,阳光保险委托给弘德管理的资金在32到59之间一亿。
如果这些资产以公开发行的形式存在,那么这个该比例约占弘德基金公募资产的7%至10%。
当然,也有可能阳光保险的委托资金主要投资于宏德的专户产品。
后者也很有可能。
根据弘德基金官网(下),弘德基金私募股权管理业务至少有7人,包括创始人王德孝、副总经理吴传彦经理,后者是管理规模百亿的机构股权基金经理。
可见王德孝“亲自参与”专户投资,可见公司对专户业务的重视.
据中国基金业协会数据显示,弘德基金共备案27只集合资产管理计划(私募账户性质),但详细具体持有人和相关尺寸信息未知。
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