澳洲美国续请失业金人数创十个月新高，欧洲央行陷入通胀动荡（图）

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周五（12 月 9 日），衡量美元兑六种贸易加权主要货币的美元指数期货上涨 0.04% 至 104.797；美元指数上涨0.03%至104.81。

基准美债收益率 美国10年期国债收益率为3.483%，美国20年期国债收益率为3.7074%。美元指数本季度下跌了约 7%。

道明证券首席美国宏观策略师 Jan Groen 表示：“由于核心通胀可能保持高位，我们现在预计当前的紧缩进程将持续到第二季度2023 年第二季度。”由于核心通货膨胀率居高不下，劳动力市场状况依然强劲，他认为联邦基金利率可能会达到 5.25% 至 5.50% 的峰值。

初始失业人数上周四（12 月 8 日）公布的初请失业金人数温和增加，但持续申请失业救济人数升至 10 个月高位，加剧了人们对明年可能出现经济衰退的担忧。

目前，每个求职者平均有大约 1.7 个职位空缺。虽然这个数字已经开始下降，但仍远高于大流行前的水平。美联储实际上可能会在更长时间内保持鹰派立场。

国际投资公司Muzinich & Co的产品和投资策略负责人Eric Mu在一份报告中表示，美国经济不会出现软着陆。< /p>

该公司预计经济弹性将在更长的时间内支持更高的利率iod，并认为美国可能在 2023 年下半年出现技术性衰退。

由于货币政策对经济的影响滞后，这意味着美国可能还没有为 2022 年做出的决定买单。

资产管理公司 Legal & General (LGIM) 的首席投资官 Sonja Laud 表示在 2022 年走强之后，美元应该在 2023 年“进一步走强”，其方向将取决于美联储的行动和通胀。 “我们是中立的，”劳德说。

然而，在避险资金流动和美联储激进的加息周期推动下，美元在今年反弹后应该会进一步走软。

欧洲央行加息周期继续加大经济衰退风险。乌克兰战争和旷日持久的能源危机加剧了该地区增长停滞和高通胀的影响。通胀面临根深蒂固的风险。

欧央行7月以来加息200个基点，但由于欧元区CPI仍处于两位数，需继续加息一段时间。欧洲央行将于周四宣布新的利率决定。塞浦路斯央行行长、欧洲央行管理委员会成员康斯坦丁诺·谢罗杜上周二（12月6日）表示：“欧洲央行将再次加息，但我们的利率与央行非常接近. "

荷兰合作银行分析师认为，尽管整体通胀首次放缓，但核心通胀仍处于高位，通胀上行风险依然存在，欧洲央行应着手请注意，较慢的速率路径并不意味着较低的终端速率。欧央行可能加息50个基点，但不排除继续加息75个基点的可能。

不过，Flossbach von Storch Institute 的创始人 Thomas Mayer 在一份报告中表示，目前 1.50% 的存款利率至少需要升至核心通胀之上，去年11月，欧元区核心通胀率为5%，未来核心通胀率可能不会下降，欧洲央行远远落后于通胀曲线。梅耶尔表示，欧洲央行目前没有理由放慢加息步伐，预计本周加息75个基点，政策利率至少要达到5%。

北欧联合银行还认为，欧洲央行将在12月第三次加息75个基点，以应对执政者中更为强硬的声音理事会；同时，将推迟巨额债券减持决定的日期，或将日期定在2023年二季度末或三季度初，以应对更多管理委员会中的鸽派声音。

ING银行全球宏观经济主管Carsten Brzeski也在一份报告中表示，欧洲央行再加息75个基点的风险明显增加。

欧洲央行官员近期的言论引发了对加息放缓的疑虑，但宏观经济数据指向欧元区经济的韧性，欧洲央行似乎越来越担心增加财政刺激可能会加剧通胀压力。

丰业银行经济学家认为，欧元兑美元的潜在趋势信号是看涨的，“顽固的通胀预期将使政策制定者保持紧缩模式，潜在趋势信号欧元倾向于看涨。”

英格兰银行将利率决议的公布，预计将再加息50个基点，为英镑/美元提供了新的方向性动力。

同时，英国国家统计局周五表示，将取消公布英国PPI数据，因为它发现对这一系列数据的计算可能已被错误计算。

由于新任总理苏纳克负责任的预算编制，特拉斯担任总理期间的政治闹剧到目前为止似乎已经平息。

然而，英国经济“很可能”已经陷入衰退，劳动力短缺、工资上涨、英国退欧担忧和投资疲软等悲观前景可能会给经济带来压力英镑上涨。

不断加剧的粮食供应危机提高了食品通胀预期。此前，英国零售商协会（BRC）报告称，英国食品价格通胀创下12.4%的新高。

随着投入成本飙升，劳动力短缺和食品供应危机加剧，食品通胀将更加强劲，并可能加速未来的总体通胀。

但英国央行/益普索的季度调查显示，英国公众对来年通胀的预期略有缓和。

11月，来年公众通胀预期中值为4.8%，8月为4.9%； 11 月 1-2 年公众通胀预期中值为 3.4%，8 月为 3.2%； 11 月份公众通胀预期中值为 3.3%，而 8 月份为 3.1%；公众对英格兰银行控制通胀的净满意度在 11 月为-12，在 8 月为-7。

Legal & General Investment Management 首席投资官索尼娅·兰黛 (Sonia Lauder) 表示，应对气候变化所必需的转型可能会引发通胀，而去全球化也会导致通胀.

这关乎全球供应链和全球劳动力的效率。能源危机对消费者的影响非常直接，英国和欧洲受影响最大，经济衰退迫在眉睫。

路透社上周四公布的一项民意调查显示，市场对英国央行最终利率的预期在 3.5% 至 4.75% 之间。

如果英国央行利率决议后英国央行利率可能见顶的预期仍存在巨大分歧，则英镑可能进一步波动。

货币市场目前定价的英格兰银行利率到 2023 年 5 月为 4.5%，到 2023 年 8 月达到 4.75% 的可能性为 50%。

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如果英国央行明年采取鹰派立场并将利率上调至 4.75% 或更高，英镑可能会受益。

然而，这可能会增加英国陷入深度衰退的风险，从而损害英镑。

大多数路透调查受访者现在预计英国将出现长期温和的衰退。

日本 10 月实际工资降幅为七年多来最大，令日元走软。

日本央行董事会成员中村丰明表示，日本央行需要继续坚持货币宽松政策。日本通货膨胀尚未影响到工资，因此货币政策的调整为时过早，明年春季工资的变化还需密切关注。

德国商业银行经济学家仍看空日元，预计日本货币政策不会出现重大转机，因此认为日元升值空间有限。

尽管如此，日本央行行长黑田东彦承认通胀压力存在上行风险，令美元/日元承压。

关于退出超宽松货币政策的评论帮助限制了日元的跌幅。

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