南方财经全媒体 资讯通研究员彭卓 实习生吕子禾 综合报道
市场回顾
Wind数据显示，上周（5月5日-5月6日）A股市场下行。上证指数周内下跌1.49%，收于3044.85，最高3082.23；深证成指周内下跌1.92%，收于10809.88，最高11146.02。上证50下跌3.05%，收于2,719.76；沪深300下跌2.67%，收于3908.82；中证500下跌1.14%，收于5563.77；创业板指下跌3.2%，收于2244.97。
在全球市场中，大部分主要指数下跌。美国方面，标普500下跌0.21%，纳斯达克指数下跌1.54%，道琼斯工业指数下跌0.24%。亚太地区方面，恒生指数下跌5.16%，日经225指数上涨0.58%。
图片来源：平安证券
据东莞证券显示，上周行业涨幅居前的分别为：国防军工、纺织服饰、家用电器、石油石化、基础化工，体外诊断成为热点方向。行业跌幅前五名：房地产、美容护理、社会服务、有色金属、非银金融，白酒指数回调较大。
图片来源：东莞证券
ETF规模变动与业绩表现
根据Wind数据，上周（5月5日-5月6日）市场共有683只上市交易的ETF，ETF份额减少6.75亿份（-0.05%），达到12610.74亿份；总规模减少339.7亿元（-2.45%），为13544.55亿元。各类型的ETF基金中，份额增量最大的ETF基金如下表所示：
据国信证券显示，截至上周五，股票型、货币型、跨境型ETF的规模分别为8166亿元、3447亿元、1423亿元，债券型、商品型ETF的规模相对较小，分别为265亿元、239亿元。
图片来源：国信证券
据国信证券显示，上周（5月5日-5月6日）股票型ETF周度收益率中位数为-2.33%，科创板、中证500、沪深300、上证50、创业板类ETF的涨跌幅中位数分别为-0.51%、-1.14%、-2.66%、-3.03%、-3.17%。债券型、货币型、商品型、跨境型ETF的涨跌幅中位数分别为 0.05%、0.03%、-0.55%、-4.66%。
图片来源：国信证券
根据太平洋证券显示，成交额靠前产品中，宽基类ETF排名上升。具体而言，易方达MSCI中国 A50互联互通ETF、华夏MSCI中国A50互联互通ETF分别上升至第五和第六，但日均成交额较上周分别下降0.30亿元和1.35亿元；华安创业板50ETF从第六降至第七，且日均成交额较上周下降 5.19亿元；国泰中证全指证券公司ETF从第五降至第八，且日均成交额较上周下降7.91亿元。总体而言，本周成交额靠前的ETF产品的周度日均成交额都有一定程度的下降。
图片来源：太平洋证券
据平安证券显示，在热门行业中，军工行业主题基金中，周收益率最高且资金净流入量最大的是鹏华基金旗下的国防ETF，周收益率达4.01%，基准周收益率4.13%，资金净流入0.38亿元，周成交额2.55亿。
图片来源：平安证券
投资展望
东莞证券认为，上周来看，周三晚美联储5月议息后美股大涨，但周四低开低走逆转此前上涨。A股在周五也部分回吐了此前的上涨。在中美货币政策分化，美债利率快速上行，中美利差倒挂下，市场呈现出较为激烈的多空预期博弈。从股债ERP风险溢价看，当前值为2.23%，达到历史90%分位，当前比价关系角度看，股优于债。万得全A历史市盈率倒数与十年期国债收益率之比度量风险溢价，反映了股债的相对估值。风险溢价越高，代表股市相对债市估值偏低，2019年2月、2020年4月，均是股市相对低点，股债比超过2%。风格方面，大盘风格表现强于创业板风格。低估稳增长、消费表现较强，而成长表现较弱。行业方面，基建、建材、消费、家电表现较强。
相关ETF基金：华夏上证50ETF（510050.SH）、国泰中证全指建筑材料ETF（159745.SZ）、国泰中证钢铁ETF（515210.SH）、国泰中证畜牧养殖ETF（159865.SZ）、汇添富中证主要消费ETF（159928.SZ）、国泰中证全指家电ETF（159996.SZ）。
（数据来源：Wind，太平洋证券，国信证券，东莞证券，平安证券）
基金周报观点并不能保证对未来的适用性，本报告涉及基金不构成投资建议，市场有风险，投资需谨慎。
（作者：彭卓,实习生吕子禾 编辑：元劳谦）
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