澳洲澳联储利率决议，1分钟解读

日期：2021-03-04 栏目：Australia 澳洲新闻

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核心：澳联储如期释放鸽派声明。

1. 澳联储明确2024年之前不会达到提高利率的条件。这句话是什么意思？就是我们可以大胆的放心的在做金融或者是资产类的投资，在未来还有3~4年的时间里，澳洲预计不会发生通胀，不会让澳联储准备有加息的意愿，为资本市场的流动性创造有利的先天条件。

2. 澳联储认为，澳元最近处于几年多动区间的上方。意味着未来澳联储有可能会口头干预汇率市场，如果澳元上涨到0.8上方，将成为空头的一大机会。汇率市场上央行干预上最直接的也是最重要的影响因素之一。

3. 澳联储准备购买任何数量的债券，并且维持三年期的国债收益率目标。这句话是什么意思呢？即使在上周五和本周一的时间，澳联储分别购买了30亿和要购买40亿的澳元债券，但未来依旧会不计数量的购买大量债券。债券它本来其实就是一张纸，相当于央行把这些纸换成现金，让现金在市场上流动。

4. 澳大利亚经济复苏也比此前预期要强，并且在CPI达到目标水平之前，澳联储不会提高利率。这是非常好的信号。现在市场担心的，是经济复苏，各国央行开始缩减货币供应，不如加息。但在澳洲投资的朋友暂时就不需要有这个顾虑了。

5. 澳洲失业率下降到6.4%，需要注意未来失去大额补贴之后，失业率是否会反弹。一旦失业率再次大幅上升，市场就会出现恐慌性抛盘，而央行将推行更加激进的经济刺激计划。

在目前情况下，我们需要注意的风险，是避开高负债率的公司。因为经济预期好转，这个时候如果公司没有实际营收业务的改善，容易遭受市场抛弃。另外，推迟偿还贷款的家庭和企业现在逐渐开始需要还款，这个是一个比较严重的问题。所以对于上市公司来讲，我们看到2020年很多上市企业，包括Qantas，包括悉尼机场这些基础设施建设类的，或者说是重资产类的上市公司都在去年获得大量的贷款，在未来的1~2年之内，他们在过去3~5年之前的借款就要开始逐渐偿还了。

但是，去年没有现金流。那么这些公司如果未来面临着还债风险的话，他只有借新的贷款，那么如果新的贷款下不来，就会像澳洲的维珍航空，像Myer一样，资本市场表现会非常差，融资成本就会上升，对公司来讲盈利能力就会继续下降，进入恶性循环。

大家需要重点关注的一个指标，就是未来还款的期限和金额，以及过去一年时间里面这家上市公司是否有足够的现金流支撑，能够应对2021到2021年底整一年的还款还款的压力，所以这是我们在股票市场上需要注意的。那么外汇市场上既然有罗威澳联储主席的讲话做鸽派声明，所以说对澳币未来我认为上涨到0.8比较长期，站在0.8以上的概率是比较低的，随时有可能出现回调。

昨天中国股市和香港股市都再次大幅度下跌，之前你也建议大家做空香港和美国纳斯达克的股票指数说会持续1~2个星期，是什么原因导致你这样的确定呢？

上周一我们开始就多次提示大家，资本市场要回调：

1.前期上涨幅度比较大的。白马股回调。包括茅台股价下跌超过5%，其他的白酒类的股票也是纷纷下跌超过2%。

2.第二是科技股，在中国香港上市的一些科技股、中概股这些下跌幅度也比较大，可能会连累纳斯达克股市。

持续1~2个星期，这个也主要是因为以下几点因素：

1.中国可能在3月份面临更多的政策公布，而资本市场面对不确定的事情往往是获利了结，这是一个比较正常的现象。中国在3月份可能会发表的一些包括可能对金融市场降杠杆增加回购，这些言论可能会影响市场流动资金的总量。

2.第二就是香港方面，财政司司长陈茂波提到了印花税，香港印花税虽然增加的比例非常小，但对市场来讲是信心和观念上的冲击，可能会影响一些中小投资者对未来股票市场的信心。

3.最关键的我认为是美国市场影响。美国在征税，美国征税的额度是对富人征税的额度是非常大的，很多人会觉得比方说是我们叫一些世界上排行前0.1%的人，他们在近期的财富增加速度是接近40%，这个数据大家自己可以上网去查，就是说这部分群体利用在资本市场的优势，以及他们本身都是上市公司大股东。拜登政府拿富人税开刀，前0.1%的人在本年度征收750亿美元的税收，这个金额会影响富人在美国的投资决策，可能会认为资本利得税过高的情况下会转资产离开美国，这样就会产生抛售。

4.美国3月份中旬开始跟澳洲一样会有400万人失去救济金，400万人美国人失去救济金。另外700多万人将近在接下来的几个星期内，失去救济金。加在一起可能是1000多万人。他们的生活和收入都会受到严重的影响，难以维持。

如果美国政府能够成功推行1.9万亿政策，在3.14日之前给到市场结果，那么股市还会高歌猛进创出新高。

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