美国银行家仍在庆祝唐纳德·特朗普 (Donald Trump) 在美国大选中获胜，预计监管将会放松，并购活动将会兴起。
自上个月投票以来，银行股平均上涨 10%，而地区性银行– 可能成为并购 (M&A) 的中心 – 增长近 11.5%。
唐纳德·特朗普可以重塑除美联储之外所有负责监管银行的机构的领导层。图片来源：彭博社< /cite>
摩根大通 (JPMorgan Chase) 的杰米·戴蒙 (Jamie Dimon) 表示，银行家们正在“在街上跳舞”，因为特朗普政府将放松监管，取代拜登政府。增加了监管层数，给收购活动蒙上了一层阴影。过去四年来，银行并购活动一直处于历史低位。
几乎所有监管银行的监管机构的领导层都发生了变化，但美联储主席杰罗姆·鲍威尔 (Jerome Powell) 是一个明显的例外。 ，银行家们预计会出现一波放松管制的浪潮，涵盖从资本要求到消费者保护的各个方面。
加载银行家们面临的一个关键问题是拜登政府努力对银行施加更严格的资本要求，以符合所谓的“巴塞尔终局之战”，即现有资本充足率制度中增加的额外全球资本要求。巴塞尔协议 III 将完成一系列审慎改革，以应对 2008 年金融危机。
美国银行一直在通过大规模运动来对抗这些拟议的规则变更，其中包括路边广告牌、电视广告和强烈的游说活动。政治家。
他们已经取得了一些成功。美联储负责监管银行的副主席迈克尔·巴尔最初提议将美国银行的资本要求提高19%，这将使美国六大银行的资本要求增加约1800亿美元（约合2820亿美元） .
9月份，这一比例被削减至9%，与操作风险、抵押贷款和其他一些资产相关的要求也被降低，资产低于2500亿美元的银行被排除在大部分新贷款之外。
广告估计美联储的退缩将使美国最大的银行所需的额外资本减少约 1000 亿美元，华尔街银行现在非常希望特朗普的新团队将确保减少的要求消失。
美国银行并不孤单质疑《巴塞尔协议 III》是否使制度稳定性和风险承担之间的平衡过度偏向风险规避，而欧盟和英国等其他司法管辖区则延长了其引入的时间表，并对部分规则提出质疑。
但美国银行更有可能不仅寻求撤回《巴塞尔协议 III》中剩余的变更，还寻求更深层次、更广泛的监管回滚，就像特朗普上一届总统任期内发生的那样，当时他取消了 2008 年之后的一些监管规定。多德弗兰克改革o 扇区。
摩根大通首席执行官杰米·戴蒙 (Jamie Dimon) 表示，特朗普当选后美国银行“在街上跳舞”。图片来源：彭博社
巴拉克·奥巴马 (Barack Obama) 于 2010 年签署了《多德-弗兰克法案》(Dodd-Frank Act)，该法案对拥有超过500 亿美元的资产，对具有系统重要性的机构进行年度“压力测试”，以及资本充足率和最低流动性规则。
加载2018 年，特朗普取消了 500 亿美元的门槛，创造了新的 2500 亿美元该门槛仅适用于十几家最大的银行，并削弱了该法案中的一些规定。
目前尚不清楚这些变化是否在美国三家地区银行的倒闭和救助中发挥了作用去年 3 月，包括拥有超过 2000 亿美元资产的硅谷银行，尽管监管不那么频繁和侵入性较低可能是导致银行倒闭的原因之一。
但是，有一个直接的原因：审慎标准水平与风险之间的相关性。银行拥有的资本和流动性越多，其风险就越小，纳税人必须救助破产机构的风险也就越小，就像 2008 年金融危机后世界各地发生的那样。
资本过多然而，流动性成本高昂，银行将向推动经济增长和/或增加信贷成本的企业配给贷款和信贷供应。
银行持有过多资金之间存在着微妙的平衡而且资本太少。对于被认为在全球或国内具有系统重要性的银行（太大而不能倒闭），监管机构应该采取谨慎的态度。
有人怀疑谨慎将成为特朗普新监管机构的口号。鉴于美国大型银行在国际上竞争，其审慎要求的设定水平将影响其他司法管辖区银行的竞争力，这不仅会对美国银行和金融体系产生影响，还会对全球体系产生影响。
虽然对 2008 年及其造成的痛苦和代价高昂的后果的记忆可能正在逐渐淡去，但全球经济最不需要的就是各国银行监管机构之间为降低审慎标准而展开的竞争。
在特朗普放松监管数年后，美国遭受了大规模银行倒闭的打击。图片来源：美联社
监管美国银行的三个关键机构是：美联储、货币监理署、联邦存款保险公司以及美国证券交易委员会和美国财政部。在某些角色中扮演的角色银行相关问题。
正在加载当然，在幕后（嗯，实际上是前面和中心）是埃隆·马斯克和维维克·拉马斯瓦米，他们的“政府效率部”以及他们削减政府支出和简化繁文缛节，并大幅削减政府机构的开支，以实现 2 万亿美元的储蓄。
深入削减银行和其他金融机构的监管以释放贷款、提高银行盈利能力和经济增长无疑会吸引两者，并且特朗普。
特朗普可以重塑除美联储以外所有负责监管银行的机构的领导地位，鲍威尔作为美联储主席（但不是其董事会成员）的任期将于 2026 年 5 月到期。
鲍威尔表示，如果特朗普提出要求，他将拒绝放弃主席职位。
特朗普毫不掩饰自己想要影响美联储决策的愿望，并在他的最后任期探索了解雇鲍威尔的机制。任期（并发现这样做没有法律依据），上周末表示，他不会要求他辞职。
然而，特朗普的共和党顾问却把目光投向了不同的关键美联储官员、副主席巴尔。虽然他的任期要到 2026 年 7 月才结束，但他可能比鲍威尔更容易受到压力。
人们怀疑谨慎是否正确将成为特朗普新监管机构的口号。
鲍威尔在担任主席期间允许银行监管副主席几乎完全自主。特朗普提名人理查德·克拉里达瓦斯(Richard Claridawas)在特朗普上一次入主白宫期间允许当局放宽多德弗兰克法案的规定。罢免巴尔并任命一位支持放松管制的提名人将为进一步放松管制扫清道路。
令一些银行家感到兴奋的另一个监管因素是，有可能进行变革，取消持有某些股票的额外资本要求。另类资产，无论是直接资产还是在个人客户账户中。
加密货币、私人信贷、私募股权和结构性证券等资产可以将非流动资产转变为可交易资产，可以进入主流银行业务
正在加载鉴于特朗普对加密货币的新热爱以及他对加密货币平台的所有权，如果他决定放松银行规则以增强美国在该领域的影响力，任何人都不会感到惊讶。
<美国银行系统上一次大量参与结构性和奇异产品是在 2008 年金融危机之前的几年。还记得次级抵押贷款吗？加密货币在当时还不是一个东西，私人信贷和私募股权也没有那么大，但是历史不是重复而是押韵的说法是什么？
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