上周五，我们目睹了选股的饥饿游戏。十一位国际和本地基金管理界的摇滚明星登上舞台，每一位的任务是挑选和推销一家其股价将在明年起飞的公司。
每一位都有八分钟的时间向遍布亿万富翁的观众进行解释以及金融服务业名人录，了解为什么他们的选择可能会大放异彩。这相当于股票市场上的快速约会。
预测结果到底有多好，一年后“Sohn Hearts and Minds”活动回归时就会变得清晰起来。虽然选股不是一门精确的科学，但每一个决策背后都融合了直觉和分析、艺术和科学。
专家不一定寻找出色的业务；他们只是寻找出色的业务。相反，他们努力提名一位其股价（出于多种原因）准备在未来 12 个月内进入超级驱动状态的人。这里没有长期的水晶凝视 - 只是在很短的时间内提供超额回报，因为他们寻找的是有基本面支持的股票，而不是炒作。
Ellerston Capital 的 Chris Kourtis 周五出现在 Sohn Hearts and Minds 会议上。图片来源：Ben Searcy
去年的表现冠军是 IMF Investors 的 Rikki Bannan，她对 Telix Pharmaceuticals 的投资回报率为 147%，位居第二。排名第三的是 Toscafund 的 Martin Hughes 和 Ellerston 的 Chris Kourtis，他们分别投资了一家意大利银行、Unifund 和睡眠呼吸暂停治疗集团 ResMed 的股票，今年两者的涨幅都超过 60%。
正在加载奇怪的是，在 2025 年的 11 个选择中，看不到人工智能、芯片制造商或数据中心。虽然这些趋势很容易成为国际股市中最热门的事情，但选股者正在押注于明年不同类型的公司，以吸引投资者的注意力。
Bannan 的最新选择是 Corporate Travel——一家抹去了其文案的公司。最近三次低于利润预期。过去 18 个月里，COVID-19 造成的伤亡人数下降了 36%。她的论点是旅行模式继续正常化，管理层的成本削减举措结合起来提高了公司的收益。
Kourtis 在选择永久投资时也采用了类似的策略。这是一家让股东又爱又恨的公司，由于其管理层大力推进一系列不受欢迎且可以说定价过高的收购，该公司的股价今年受到了打击。
广告身着白大褂、带着听诊器走上舞台的Kourtis Perpetual（他提到的）说道雅诗兰黛 (Estee Lauder) 是由 Northcape Capital 的 Fleur Wright 提名的，他认为这家国际化妆品巨头将在失败后实现复兴。由于在中国的成功推出，导致其股价暴跌 80%。她的论文围绕美容行业的规模以及皮肤和化妆品这一事实展开产品已从女性的非必需品转变为必需品。
在其他方面，来自基金管理集团 Antipodes 的 Vihari Ross 对飞机制造商空中客车公司在未来 12 个月内飙升的机会表示赞赏。它不仅在双头垄断中运作，而且罗斯喜欢这样一个事实，即它将利用其唯一竞争对手波音公司的小问题。
由于其专业生产的窄体飞机越来越受欢迎，新兴国家的人们也越来越容易获得航空旅行的最新收入潜力。
投资者有充分的理由关注海外市场，特别是全球市场
为了保持航空主题，来自 Advent Global Opportunities 的波士顿乔丹·卡茨 (Jordan Katz) 大力宣传 TransDigm 集团，该集团是一家生产包括阀门和安全带在内的各种航空航天产品的制造商。
正在加载与其他公司不同，TransDigm 的股票并没有被炒掉，但 Katz 认为其业绩将继续闪耀，因为它已经垄断了市场。他将其比作“类固醇订阅服务；当一家公司从波音公司购买一架飞机时，他们就与售后市场服务商签订了 40 年的订阅服务。
来自颠覆性基金管理公司 Loftus Peak 的 Alex Pollak 偏离了通常的科技股提名礼来公司（Eli Lilly）——糖尿病和减肥管理药物的制造商。他的论点是，市场尚未正确理解巨大的潜在市场，因此，考虑到这种药物可用于帮助治疗包括心脏病在内的大量疾病和病症，因此该药物对收入的影响。
<来自泰拉资本 (Terra Capital) 的杰里米·邦德 (Jeremy Bond) 承认，他对黄金的不那么迷人的表弟白银有着某种情有独钟。他的主要投资选择是银矿商 Coeur，该公司最近遇到了一些麻烦，但已经开始反弹，邦德认为该油箱里还有更多汽油。来自美国的 Tekne Capital Management 的比尼特·科塔里 (Beeneet Kothari) 向中国共享出行运营商滴滴出行进行了推介——考虑到该公司不在主要证券交易所进行交易，这是一个前卫的选择。但他预计该公司将很快在香港联交所重新上市，并经历急需的重新评级。
中国共享出行运营商滴滴出行是明年的热门选择。图片来源：Paul Yeung< /p>
另一个选择中国的人来自 J O Hambro Capital Management 的萨米尔·梅塔 (Samir Mehta)，他喜欢腾讯音乐这个中国集团的声音，该集团由腾讯音乐持有 52% 的股份。腾讯正在向股东返还资金，同时实现增长——这在中国公司中并不常见。
梅塔表示，该公司已回购了价值 10 亿美元（15.5 亿美元）的股票，并正在回购另外 5 亿美元。
美国 Eminence Capital 的 Ricky Sandler 选择了西班牙电信基础设施运营商 Cellnex，比照该公司 10 万多个基站资产至永久债券。在经历了几年股价相当平稳的情况后，桑德勒预计这种情况将发生根本性的改变，表明其可能在未来两年内翻一番。
与此同时，纳斯达克上市的软件运营商 Blackline 获得了 Sumit Gautam 的提名， Scalar Gauge Fund 的股票因其高质量和不断增长的利润而成为他的举足轻重的股票。
包括航空制造、银矿、化妆品、拼车、大型制药和细胞塔楼中，11 个精选品牌涵盖国际品牌和本土企业。虽然名单上有一些巨型股，但也有很多人从未听说过的股票。
也没有特别的大爆炸主题，除了这些股票普遍被投资者低估并且成熟之外潜在的复苏或重大的重新评级。
作者和 Alex Pollack 已婚，作者的养老金基金持有礼来公司的股份。市场回顾通讯是当日交易。 每个工作日下午获取。澳洲中文论坛热点
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