虽然股票市场和媒体都在热议利率何时会下降的预测，但有一大群人并没有分享这种兴奋：储户。
许多储蓄账户支付的利率接近去年大约为 5％，但随着储备银行越来越接近削减现金利率，此类回报的日子肯定屈指可数。
分析师表示，降息可能会促使银行“重新定价”他们在储蓄账户上支付的费用.信用：Josh Robenstone
然而，储备银行并不是即将到来的唯一潜在痛苦来源。储户。一些分析师还认为，商业银行最终降低储蓄率的幅度可能会超过储备银行对现金利率的降低幅度。换句话说，他们认为银行可以利用储备银行利率变动的掩护，通过大幅降息来打击储户。
1.5万亿美元的零售存款市场 — — 与抵押贷款市场相比，它受到的审查较少 — —对于家庭和银行来说都至关重要。但最近的变化表明，储户的潮流正在逐渐转变。
首先，随着银行对市场押注央行将在 2025 年初降低现金利率做出反应，定期存款利率大幅下降。 RateCity据称，上个月有 40 家银行下调了定期存款利率，四大银行最近几周均下调了利率。公平地说，定期存款就是这样运作的——它们的定价超出了市场预期。
其次，一些大银行最近以一种复杂且可能支撑利润的方式调整储蓄账户的定价。 .
ANZ 最近削减了其在线储蓄账户的利率，将支付给现有客户的“基本”利率降低了 0.1 个百分点，达到 1.4%。同时，它还将“介绍费”（仅在客户开立账户后的前三个月支付）提高了 0.1 个百分点。
西太平洋银行去年也做出了类似的改变月。它将其一个储蓄账户的“基本利率”下调了 0.15 个百分点，同时将“奖金”利率（仅在客户满足特定条件时适用）提高了相同金额。这意味着总体利率（奖金利率加基本利率）不变，但不符合条件的人获得的利率会减少。
广告ANZ 还做出了一项更改，这意味着其数字分支机构 ANZ Plus Save 的客户必须满足新条件才能获得最优惠的价格现在，这些客户必须每月将余额增加至少 100 美元（不包括利息），才能获得 5% 的最高利率。此前没有这样的条件，尽管最高税率略低，为 4.9%。这些变化意味着这个账户更像是竞争对手提供的账户。
“虽然住房贷款继续占据主导地位，但现实是财富存在于存款中。”
杰富瑞分析师马修·威尔逊
现在，这些并不是事物计划中的巨大变化。但您可能已经注意到这些调整非常复杂 - 这并非偶然。
它们都是澳大利亚竞争和消费者委员会 (ACCC) 所谓的“战略定价”的例子，一些分析师认为银行摩根士丹利 (Morgan Stanley) 的理查德·怀尔斯 (Richard Wiles) 表示，最近西太平洋银行 (Westpac) 和澳新银行 (ANZ) 对其在线储蓄账户的调整是“相对较小的”调整，但它们将采用此类技术来限制利率下降时利润的紧缩。展示了银行可以使用的不同“杠杆”。他表示，当储备银行降息时，存款可能有机会“重新定价以支持利润率”。
加载“事实上，我们的预测假设储备银行将降息 75 个基点 [基点]怀尔斯写道：“主要银行将分别比现金利率高出平均-40个基点和-20个基点，减少红利储蓄和标准储蓄账户。”
对此，银行可能认为这过于政治化在储蓄账户方面，超越央行是有风险的——尤其是去年 ACCC 进行调查时。
尽管如此，最近的变化表明银行如何设法开设不起眼的储蓄账户相当复杂。如果您想要更高的“奖金”率，您通常必须克服一些困难，例如存款最低数量或每月增加余额。
这种复杂性服务于商业目的。银行自然希望限制支付利息的成本，但平均而言，它们近 30% 的资金也依赖零售存款。因此，他们有选择性地竞争，瞄准不太可能突然提取的“粘性”存款，同时向不符合条件的人支付较少的费用。
这意味着许多人错过了有竞争力的利率：ACCC 去年表示，平均 71% 的客户在 2023 年上半年没有获得“奖励”率。监管机构还发现这些策略使市场进一步复杂化，因此很难比较账户，而且人们很少更换银行。所有这些都非常适合银行。
比较账户很困难，而且人们很少更换银行。图片来源：Louie Douvis
事实上，银行利用低成本存款的能力是其利润的关键因素。杰富瑞 (Jefferies) 分析师马修·威尔逊 (Matthew Wilson) 表示：“虽然住房贷款继续占据主导地位，但现实是财富存在于存款中。”即便如此，他质疑在货币日益数字化、环境、社会和治理原则拥有更大发言权的世界中，这种情况是否可持续。
财务主管吉姆·查尔默斯 (Jim Chalmers) 发誓要帮助客户获得更好的体验政府将迫使银行在储蓄账户利率发生变化时告知客户，并于 6 月宣布了 ACCC 对住房贷款和存款的调查导致的变化。改善银行向客户告知“红利”利率或“介绍性”利率结束等变化的方式。
查尔姆斯可能会在明年针对这些变化出台立法——这很可能与储备金禁令相一致k 降息。当这些削减发生时，银行将面临巨大的政治压力，要求将削减措施全部转嫁给抵押贷款客户。储户还应留意监管较少的家庭存款市场中的任何“重新定价”。
罗斯·吉廷斯 (Ross Gittins) 正在休假。
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