澳大利亚审慎监管局主席 John Lonsdale 在周二讨论当前的银行业危机时谈到了“蝴蝶效应”。鉴于加州一家相对较小的银行的挤兑导致瑞士一家全球银行业巨头的倒闭，可以说我们已经看到了这种效应的证明。
蝴蝶效应就是这个想法一个地方相对较小的变化——巴西蝴蝶振翅是最常用的例子——可能会在其他地方造成重大后果，比如（在朗斯代尔的例子中）得克萨斯州的龙卷风。
APRA 主席 John Lonsdale 本周在澳大利亚金融评论银行业峰会上。图片来源：Natalie Boog
过去几周发生的事件非常生动地展示了一家拥有 2090 亿美元（3120 亿美元）资产的银行是如何倒闭的) 在美国的资产，即硅谷银行，可以引发一家在美国拥有约 5800 亿美元资产的银行的内爆瑞士、瑞士信贷在引发对其他美国地区性银行的挤兑并威胁对美国实体经济造成重大损害的同时。
各地的监管机构都在争先恐后地了解已经发生的事情以及国际银行业如何允许发生这种情况在 2008 年金融危机之后，监管和监督得到了严重升级。
Lonsdale 在本周的澳大利亚金融评论银行业峰会上发表讲话时，处于讨论这些问题的有利位置。
澳大利亚的审慎要求在海外危机几乎没有引起涟漪的情况下，为如何解决监管方面的一些缺陷提供了模板，这些缺陷导致美国硅谷、Signature 和 Silvergate 银行的倒闭瑞银强行收购瑞士信贷的事件已经曝光。
2008 年危机后，APRA 采取了全球金融危机引发的全球银行业改革的保守版本，然后采取行动g 根据 2014 年 David Murray 领导的金融系统调查的建议，进一步加强了这些建议。
澳大利亚的审慎要求，海外危机几乎没有引起涟漪，为如何解决[全球银行业]监管中的一些缺陷提供了一个模板。
因此，澳大利亚银行持有更多的资本以及比国际同行更多和更高质量的流动性。澳大利亚也是唯一一个当利率上升导致其对固定利率证券（如债券）的风险敞口产生未实现损失时，银行被迫增加资本的司法管辖区。银行还对冲利率风险。
广告银行倒闭的速度，以及其倒闭蔓延的速度——不仅仅是在美国 ba金融体系中，存款从地区银行业流出，流入大银行和货币市场基金，但也跨越大西洋——是这一事件的一个重要教训。
加载它强调了暴露的银行体系在数字时代，只需在手机上点击几下即可提取和转移存款，全球银行业的相互联系是多么脆弱，而 2008 年的创伤仍在储户的记忆中挥之不去。
虽然朗斯代尔在 AFR 峰会上过得相对轻松，但美国监管机构在美国参议院的国会银行委员会听证会上并没有受到温和对待，这再次暴露了美国政治体系的功能失调，以及它的可能性有多大是对银行倒闭的明显反应将得到实施。
没有人反对硅谷倒闭的根本原因是美联储委员会监管副主席迈克尔巴尔的说法说，这是一个“管理不善的教科书案例”。
该银行没有管理其存款基础的集中风险——由科技公司主导——也没有管理其负债的利率风险，即使自 2021 年底以来，美联储的工作人员一直在与银行讨论这些风险。
这也说明了美联储监管的质量，但特朗普政府在 2019 年取消了一些多德-弗兰克银行业改革作为其监管战的一部分——对资产低于 2500 亿美元的银行的资本和流动性要求以及对它们的监管——意味着该银行不受流动性覆盖率和净稳定资金要求的约束大型银行必须遵守，并且它不必持有资本以应对其持有的证券的任何未实现损失。
如果共和党和美联储内部的放松管制主义者——当时负责监管的副主席兰德尔夸尔斯带头冲锋——得到了无论如何，即使是那些具有全球系统重要性的美国银行也会看到他们的监管被削弱。
巴尔的前任和乔拜登最近任命的高级经济顾问莱尔布雷纳德是美联储内部一个孤独而孤独的反对声音。她的反对被认为对美国主要银行放松管制的失败尝试产生了重大影响。
银行放松管制的支持者（共和党人在周二的听证会上仍然反对加强监管）希望产生更大的经济增长通过鼓励银行放贷并接受更多风险。在美国，地区性银行的游说活动及其对国会保守派的控制非常强大。
地区性银行主导着商业和住宅房地产贷款，约占美国非房地产相关商业和消费贷款的一半美国。尤其是从硅谷崩溃中蔓延开来的传染病威胁到美国金融体系和经济的核心，因此监管机构不愿让倒闭的银行彻底倒闭。
美国银行根据大多数定义，倒闭的银行规模小到足以允许倒闭，但蔓延的威胁意味着，即使一家银行的资产规模低于 2500 亿美元的临界点，美国曾将其与监管更为严格的银行区分开来来自其他方面的风险可能而且确实对系统性和经济稳定造成威胁。
在瑞士，虽然瑞士信贷拥有稳健的资本和流动性水平，但不足以让银行承受随着储户（以及对冲基金和卖空者）寻找主要银行中最脆弱的部分而发展起来。它的资产相当于瑞士 GDP 的 69%，规模太大，不能允许倒闭。
加载现在瑞士将拥有一家占主导地位的银行，持有的资产超过 2-1-其经济规模的一半。如果瑞银倒闭，瑞士将遭受重创，并在其他地方造成巨大后果。
这是瑞士监管机构目前面临的难题。他们必须确保瑞银不会倒闭，这意味着严厉的监管和监督。
此外，瑞士信贷的经验将促使全球监管机构和国内同行重新思考他们应该如何应对具有全球或国内系统重要性的银行。正如瑞士当局所说，解决被认为太大而不能倒闭的银行倒闭的机制在他们的第一次真正的压力测试中被证明是无用的。
瑞士信贷的彻底倒闭和清盘将已经摧毁了瑞士并引发了另一场全球金融危机。
监管机构现在将不得不重新考虑他们与银行打交道的方法，这些银行是如此庞大和复杂，以至于 th不能让他们失败。一个明显的选择，也是瑞士可能对瑞银采取的一种选择，是确保它们不会那么庞大和复杂。
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