长期以来，我一直着迷于我们人类如何在生活的各个领域做出决策，从影响我们的体重和银行存款余额的微观决策，到在更大范围内追求最佳公共政策制定。
在我自己的生活中观察到的做出明显次优决定的趋势经常激发我的兴趣，因此我不仅希望了解我们如何做出决定，而且 - 至关重要的是 - 我们可能会如何做出更好的。
储备银行行长 Philip Lowe 的水，我的香槟 - 现在。Credit:Alex Ellinghausen/iStock
经济学中有一个广泛的趋势，即假设我们做出的决定是人类天生受一组指导的固定特征。所谓的“行为经济学家”将人类放入培养皿中，观察我们做出各种疯狂的决定异象。
例如，我们进行“双曲线折扣”，这意味着我们将不成比例地重视今天消费某物所享受的乐趣，而不是明天消费同样的东西。我们也是“损失厌恶者”，这意味着我们对经济损失的恐惧远远超过我们对获得同等收益的重视。
总而言之，我们一再未能实现传统的经济模式一个追求效用最大化的人：知道自己面临某种“预算限制”并开始无情地计算各种行动方案的成本和收益的人，总是选择能够最大限度地利用我们拥有的稀缺资源体验到的快乐的最佳路径。< /p>
在现实生活中，我们会超支。我们陷入债务。我们未能充分储蓄。我们为今天而活，明天该死。因此，在我们迎来三年来第一个不受限制的圣诞节之际，同时还面临着生活成本危机和迅速上升的利率，看看我们所有人的行为将很有趣。
悉尼马丁广场的储备银行。Credit:AP
一方面，我选择以坚定的 YOLO（“你只活一次”）的心态来结束 2022 年。尽管我的住房贷款利率在明年年中大约翻三倍的前景相当令人担忧，这将消除我当前每个月的全部现金流盈余。
我并不孤单。
广告< section class="vPaWe" data-testid="article-body-bottom">大量澳大利亚人将在 2023 年遭受严重的“抵押贷款冲击”，因为他们通常会放弃超低固定利率贷款在大流行高峰期间以低于 2% 的利率获得担保。
加载从他们的象牙在悉尼马丁广场的塔楼，储备银行的研究人员正在密切关注借款人的反应。根据澳洲联储最新的金融稳定评论，在大流行之前，澳大利亚只有五分之一的未偿还房屋贷款是固定利率的——其余的是浮动利率贷款。然而，在大流行期间，由于借款人利用了异常便宜的固定利率，这一数字上升到五分之二的贷款是固定的。
澳洲联储面临的风险是，我们这些固定利率的人表现得好像我们是更不受银行试图发出的信息的影响，即停止如此多的支出和加剧通货膨胀。
我们的行为可能更像我们的美国表亲，他们中大约 90% 是固定的30 年期的利息贷款——这让他们对美联储激进的加息运动更加乐观。
然而，与我们的美国朋友不同，澳大利亚的借款人将很快遭遇巨大的“财政悬崖”，因为固定期限结束。大约三分之二的现有固定利率贷款将在 2023 年到期（幸运的三分之一已固定到 2024 年或更晚）。
根据当前的市场定价，这可能需要将此类借款人（包括我自己）的平均抵押贷款利率从 2% 提高到约 5.5% 至 6%。哎哟。
那么，我们是否应该勤俭节约，剪裁衣裳以应对未来的还款紧身衣呢？毫无疑问，一些储蓄缓冲非常薄的家庭正在而且应该增加他们的自愿还款或提前调整他们的消费习惯。但对我来说，答案是肯定的：还没有。
作为最佳决策制定的热心学生，我非常清楚自己的预算限制。随着时间的推移，我学会了在任何时间点从一组给定的资源中做出最大化我的幸福的决定。当我的预算约束发生变化时，我的决定也会发生变化。然而，就目前而言，我的支出和假期计划完好无损地进入了夏季。
加载如果我是常态，这可能意味着当固定利率下降时家庭支出会大幅下降。然而，我怀疑我不会，许多人会在这个节日期间稍微勒紧裤腰带，对于那些已经受到价格上涨和浮动利率影响的人来说，无论是出于选择还是出于必要。
您的储蓄缓冲越大，当然，你应对现金流波动和平滑消费的能力就越大。令人欣慰的是，储备银行观察到，在大流行期间固定贷款的借款人群体比以往固定贷款的借款人收入更高，缓冲也更大。
朋友们，享受你的辣妹和辣妹夏日吧——瘟疫当然，在极端天气事件允许的情况下。随着我们拥抱渴望已久的自由，就连澳洲联储的研究人员也预计今年夏天会出现小额支出。毕竟，我们只是人。
Jessica Irvine 是一位资深经济学作家。
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