近几个交易日,日本股市接连创新高,国内追踪日经225指数的4只ETF也受到追捧,价格持续上涨。
其中,中国日经ETF和易方达日经ETF涨幅最大。最近三个交易日(截至周五中午),累计涨幅超过16%。
值得注意的是,两只基金的溢价率也大幅上涨,分别达到15.59%和19.86%,远高于其他两只基金。
场内基金价格以最终成交价为准买卖双方,但净值是基金的实际价格。当交易价格高于基金净值时,就会产生溢价。
截至目前,易方达日经ETF二级市场报价为1.439元,基金份额净值为1.1924。
之所以出现溢价,一方面是买盘较为旺盛,基金成交量放大推高了溢价率。
另一方面,限售也是有原因的。
去年这个时候有消息称,多款QDII基金产品集中限购,直接原因主要是各大基金公司QDII额度不足。
近年来,QDII基金发展迅速,管理规模和发行数量稳步增长。
国家外汇管理局数据显示,截至2021年12月15日,178家合格境内机构投资者(QDII)累计获得投资额度1575.19亿美元。其中,易方达基金获批额度73.5亿美元,居基金机构首位;紧随其后的是华夏基金和南方基金,QDII额度分别为63.5亿美元和57.5亿美元;嘉实基金、广发基金、博时基金QDII额度均突破30亿美元。
去年3月,易方达一次性暂停8笔大额QDII申购和限购。主要原因是“由于外汇配额限制”。
值得注意的是,市场溢价会引发套利大军,价格最终会回到其净值附近。
所以,如果你以较高的溢价买入,当价格回到净值时,收益就会减少。相反,如果打折买入,当价格回到净值时,收益会增加。
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