澳洲美元指数连跌两季，欧央行加息压力加大（图）

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周五（3 月 31 日），衡量美元兑六种贸易加权主要货币的美元指数期货上涨 0.23% 至 102.060；美元指数上涨 0.20% 至 102.060。 102.35，继2022年第四季度下跌7.7%后连续两个季度下跌。美元指数上周下跌约0.62%，上季度下跌1.08%。 10 年期美国国债和 20 年期美国国债的基准美国国债收益率分别为 3.556% 和 3.8850%。

美国银行业的困境主要是由于交易员认为美国利率已接近峰值，削弱了美元的收益率优势。然而，这取决于美联储是否在对抗通胀。上个月美国银行业危机爆发，扭转多次加息的鹰派人士预计美联储可能会立即停止加息。投资者松了一口气，因为金融业没有进一步崩溃的迹象，美元因避险资产需求下降而下跌。

强调实现 2% 通胀目标的承诺

美联储柯林斯（Susan Collins）上周四（30日）表示，为帮助降低过度通胀，美联储将再次加息。美联储卡什卡里(Neel Kashkari)强调了实现2%通胀目标的承诺，称如果通胀目标发生变化，美联储的信誉将受到威胁。美联储的巴尔金（Thomas Barkin）警告称，很难想象通胀会在需求不下降的情况下下降。

M2 正以 1930 年代以来最快的速度下降

美联储上周报告称，2 月份货币供应量 M2 较上年同期下降 2.2%，至 21.099 万亿美元，这是衡量美国流通现金和现金类资产的基准指标。经季调后，M2货币供应量21.063万亿美元，同比下降2.4%，为1930年代以来最快降幅。增长、资产价格和通胀可能会减弱。在同等条件下，美联储没有进一步加息的必要。鉴于货币供应变化与对资产价格和通胀的影响之间存在一到两年的滞后，这可能表明美联储应该降息。

法国兴业银行的分析师团队表示：“在影响变得更加明朗之前，美元可能会区间震荡，但如果重新定价美国利率前景 瑞银全球财富管理首席投资官Mark Haefele在一份报告中表示：“去年美元走强的主要支柱——美联储激进的紧缩政策和富有弹性的美国经济——未来不太可能支撑美元... "Image" />

周五（3月31日），欧元兑美元下跌0.16%至1.0884。

CPI数据喜忧参半

上周五（三月） 31日，欧元区CPI公布，核心CPI月率意外由0.8%升至1.2%，市场此前预期为0.6%，欧元区整体CPI年率由8.5%大幅回落至 6.9%，低于预期的 7.1%。

欧洲央行明确表示，未来加息将取决于经济数据。欧洲央行官员表示他们可能会在 5 月的下一次政策会议上继续加息，除非银行业动荡继续恶化。欧元区利率处于 2008 年金融危机以来的最高水平。回到 2% 的通胀目标将因以下事实而变得复杂过去一个月银行业的动荡增加了信贷紧缩的可能性。

加拿大帝国商业银行表示，欧洲通胀数据表明欧洲央行已经更多的工作要做，并可能缩小欧洲央行和美联储之间未来的政策利率差距。支持欧元。高盛经济学家表示：“由于美国经济增长前景恶化，紧缩前景对美元不利，我们将欧元/美元3个月和6个月预测从之前的1.02上调至1.05。同时，我们将 12 个月的预测维持在 1.10。衰退风险的预期上升不支持美元进一步下跌。”

周五（3月31日）美元兑日元上涨0.49%报133.30，结束连续4周的跌势。资金流入日元。3 月至今，美元兑日元汇率已下跌超过 2%，结束了连续 4 周的跌势。

日本政府周五宣布通胀进一步放缓，东京不包括新鲜食品的消费者价格同比上涨 3.2%，低于 2 月份的 3.3%，但略高于 3.1% 的预估中值。

惠誉确认日本的主权信用评级为“A”

全球评级机构惠誉确认日本的主权信用评级为“A”，同时维持“稳定”展望。 “基本情况仍然是日本央行将在中期内维持宽松的货币政策，”惠誉表示。

ANZ 经济学家表示，短期内似乎不太可能发生政策转变。即将上任的行长 Kazuo Ueda（其任期将于 4 月 9 日开始）甚至还差一点就被提名。公开支持超宽松货币政策之前。如果确实发生政策转变，预计日元将在今年第二季度后因更有利的收益率差异而反弹。美元/日元将在年底前逐渐走低 124。

p style="text-align: justify;">周五（3月31日），英镑兑美元下跌0.08%至1.2372，此前上周涨幅超过1%。四季度GDP增长0.1%与上一季度相比，扭转了第三季度 0.3% 的跌幅，好于预期。

英国央行行长贝利上周表示，利率可能有如果有迹象表明通胀压力持续存在，将走高。英国零售商协会 (BRC) 报告称，截至 3 月份，英国商店价格从此前的 8.4% 上涨至 8.9%，这是自 2005 年开始调查以来的最高读数以来的最快增速;食品价格年内上涨 15.0%，也创历史新高。

加拿大丰业银行经济专家预计英镑兑美元将在 2022 年底/年初重新测试 1.2447 的峰值2023. 外国投资者仍然是英国政府债券的净卖家。净流出量远小于 1 月份创纪录的净流出量（280 亿英镑），但在 2022 年底英国市场出现波动后，这一趋势仍然令人担忧。不过，该数据并未对英镑的整体表现产生影响。

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