众所周知，本周最大的新闻莫过于1856年成立的瑞士第二大银行瑞士信贷被强行收购。
这家成立于 150 年前的银行，躲过了 1920 年的大萧条、一战和二战，以及随后发生的各种事件危机，甚至在 2008 年的动荡中幸存下来，但最终在2023年被迫求助于瑞士监管部门，最终被强行以30亿瑞郎的价格卖给了其在瑞士最大的竞争对手瑞士联合银行。银行集团。
今天我就用很浅显的语言告诉大家为什么瑞信坚持不住。
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其实瑞士信贷的问题上周并没有被发现。几个月前我写了一篇文章，详细解释了瑞信的过去。连续几年失误。一系列的问题最终导致这家世界知名的投资银行在2023年3月倒闭。
众所周知，瑞士银行一向以保密、中立和安全。即使在第一次世界大战和第二次世界大战期间，瑞士也利用其中立地位保护储户的资金免受战争的影响。
然而，随着战后英镑体系被美元取代，瑞士最终放弃了金融中立地位，不得不向美国屈服近十年来，他们不仅提供了美国公民在瑞士银行的存款数据，而且近年来还频繁参与国际金融活动和金融制裁。
在瑞士，经过不断的兼并重组，世界知名的两家银行是：UBS Swiss Bank和CS Credit Suisse。 2008年之前，两家银行都立志探索全业务银行，即传统商业理财+投行业务共同发展。
但自2008年危机以来，老大瑞银决定收缩投行业务，回归瑞士银行100多年的管家业务ago-财富管理。老二瑞信目前仍专注于投资银行业务，看起来前途无量，希望将来成为欧洲的高盛。
所以这两家瑞士银行在过去15年里走了截然不同的发展道路。
因为看不起靠管理费赚钱的传统财富管理模式，瑞信坚称只有投行才能赚大钱，所以2008年之后，世界百花齐放，和美国的高盛摩根抢生意，从欧洲、英国、法国的银行抢客户。依托2008年至2018年这10年全球经济的强劲增长，瑞信也成功跻身全球投行第一梯队。那年毕业时我梦想进入的公司。 （可惜他们只想要获得二级荣誉学位或以上的澳大利亚顶尖大学的毕业生，我的成绩不够）
但是在过去3、4年，一系列的事件让瑞信积攒了一个多世纪的家族企业，2023年走到了尽头。瑞信在Greensill基金的两次事件中损失了近100亿美元雷雨和 Archegos 基金的严重问题。
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按理说，瑞信2020年管理资产超过1万亿美元，亏损100亿，还有99%？那怎么挂呢？还记得小时候的一个脑筋急转弯问题吗：
问题：树上有5只鸟，如果你打倒1只鸟，有多少只鸟左边？下了多少？
数学答案当然是4。但是这道题的答案是0，因为剩下的都会跑掉。这也是瑞信面临的真实情况。
连续两支基金出现问题，瑞信因涉及虚假账户和资金被美国和瑞士监管部门半死罚款洗钱。赔钱也没关系。罚款不是什么大问题，关键是如果涉及假账户和洗钱，名誉就全毁了。很多有钱人都去瑞信，希望瑞信安全可靠。
如果你现在这样做，以后你就会被美国和瑞士盯上，你所做的一切都会很容易被调查，有钱人何必呢？人家敢放钱？更多机构也被疏散。恐怕因为瑞信，我会引起监管部门的注意。
自2021年暴雷以来，瑞信的客户资金开始大量流出，但靠着大生意撑到了今年。但其几周前发布的最新财报显示，过去 12 个月瑞信的资金流出情况并未改善。此外，负责审计的四大会计师事务所之一的普华永道也出具了负面的审计报告，这直接相当于告诉世人，瑞信的财报存在严重问题。
这样一来，CEO就被逼出来了��发表讲话，承认内部风控存在问题，并告知预计2023年将亏损。
同时当时，瑞信第一大股东沙特阿拉伯银行宣布不再增资，这也意味着大股东对瑞信失去了信心。
此时，美国多家小银行出现雷雨天气，直接让瑞信的存款人更加担心，所有摇摆不定的存款人左边。美国硅谷银行也成为压垮瑞信的最后一根稻草。
市场对其信心尽失，挤兑加剧。
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按理说，瑞信的万亿美元规模，如果不是百亿提款，不可能不堪。但我们都知道，这数万亿的存款，绝大部分都被瑞信投资在了世界各地的各种房产、商场、股票、基金和公司中。这些资产大多无法在短期内立即变现。
因为没有银行会把钱存在银行不投资，不然怎么还给储户的利息？只是不同的银行赚钱的方式不同而已。
然而，当瑞士信贷面临每天数百亿的提款时，它无法承受，不得不求助于瑞士金融监管机构。瑞士当局还紧急批准了数百亿的临时资金。但消息传出后，想要减缓退出速度，依然是不可能的。按照这个速度，瑞士当局给的数百亿美元，一周之内就会消耗殆尽。
一旦瑞信的客户无法取款，瑞信品牌最后的信用将彻底丧失。
于是上周末，瑞士金融监管局强行斡旋了瑞银和瑞信的收购案，在给予巨额政府担保后，免除部分大笔款项后在瑞士信贷的债券中，瑞银以 30 亿美元的低价收购了瑞士信贷。
在这次收购中，不仅股东损失了90%，更夸张的是，瑞士监管机构直接帮助瑞信违约了很多企业债务。我们都知道，即使公司破产，按照正常的清偿顺序，债权人排在股东之前。但这一次，瑞信发行的大笔公司债直接被拒付，没有兑付。这种流氓行为我还是第一次见。
其结果是，包括汇丰银行在内的所有欧洲银行发行的公司债券，包括法国巴黎银行等最大的银行都已在市场上出售。暴跌。大家都怕万一再出问题，骗人不还债。这也导致欧洲银行的股价暴跌。
说白了，我们都知道银行和中国古代钱庄，本质上都是需要依靠信用来运作的。因为别人在银行的钱，相信银行随时都可以兑现。一旦失去信任，您将无法筹集资金。没有资本金，银行怎么借钱投资？
说到这里，最近有很多朋友问我，澳洲银行也有问题吗？
答案是：99% 没有。
因为澳洲绝大多数银行都是基础商业银行，跟硅谷银行和瑞士信贷完全不同。后者都是高回报高风险的大生意。反观澳洲的银行，目前还在做房贷、车贷、商业贷款等传统业务，赚取息差，风险低，收益低。但相对安全稳定。
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即便是澳洲唯一一家上市投资银行麦格理银行，其大部分资产也投资于澳洲和美国。而其主要存款人绝不是大型国际基金或数字货币平台等随时可以取款的客户。更多的是澳洲本土养老和高净值客户。所以，资金的稳定性要比那些看起来很不错的“国际”银行高很多。
总结？瑞信虽然没有破产，但已经被吃掉了。非常希望欧美银行的这一波下跌能够帮助压低澳洲银行股的价格。我准备买澳洲的银行，我会等风暴变大。
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